"Тинькофф Инвестиции" рекомендуют покупать акции "Совкомфлота" с целевой ценой 133 руб. за бумагу на горизонте года, что предполагает потенциал роста около 70%, отмечается в комментарии аналитика Алдара Цыбикова.
"Оператор морской транспортировки энергоносителей опубликовал ключевые финансовые показатели по МСФО за I квартал 2023 года. Выручка показала рекордные за 5 лет темпы роста - на 58% г/г, а EBITDA выросла аж на 137% г/г. Вместо убытков чистая прибыль в размере $286 млн. Основным драйвером роста доходов, по заявлению менеджмента, стал сегмент транспортировки нефти. У компании есть еще индустриальный сегмент (обслуживание шельфовых месторождений, газовые поставки). Но сейчас она, скорее всего, решила сконцентрироваться на перевозке нефти за счет эффекта масштаба и, как следствие, более высокой маржинальности", - пишет Цыбиков.
По его оценке, акции "Совкомфлота" торгуются дешево по мультипликаторам относительно своих максимумов и мультипликаторов, с которыми торгуются мировые аналоги. Текущий EV/EBITDA находится на уровне 2,2х, тогда как при выходе "Совкомфлота" на биржу этот показатель достигал 3,5х. При этом средний мультипликатор, с которым торгуются акции мировых аналогов, превышает 4х.
Эксперт также отмечает, что выплаты за следующие два года могут принести акционерам "Совкомфлота" двузначные доходности (19,2% за 2023-й и более 10% за 2024-й). Прогнозы основаны на том, что база для дивидендов (не менее 50% от скорр. чистой прибыли по МСФО, согласно див. политике) должна увеличиться на фоне благоприятных условий (высоких ставок фрахта) на отечественном рынке морских перевозок энергоносителей.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
