Компьютерному гиганту HP Inc. (HPQ) удалось преодолеть очередное резкое падение продаж персональных компьютеров и во вторник получить квартальную прибыль лучше, чем ожидалось.
Компания столкнулась с ограничением продаж в сегментах персональных компьютеров и печати, поскольку предприятия и потребители продолжали тщательно управлять своими финансами после пандемии. Но благодаря различным усилиям HP по сокращению расходов за прошедший год маржа в обоих компаниях осталась неизменной.
“Наша дисциплинированная работа и сильные инновации в сложных макроэкономических условиях позволили нам обеспечить прибыль на акцию без учета GAAP на высоком уровне по сравнению с нашей целью во втором квартале", - говорится в заявлении генерального директора HP Энрике Лореса.
Краткое изложение доходов
Чистые продажи: -21,7%% в годовом исчислении до 12,9 млрд долларов против прогнозируемых 13,03 млрд долларов
Продажи персональных систем: -29% в годовом исчислении до 8,2 млрд долларов против прогнозируемых 8,46 млрд долларов
Продажи печатной продукции: -5% в годовом исчислении до 4,7 млрд долларов против прогнозируемых 4,6 млрд долларов
Скорректированная операционная маржа: 8,7% против 8,8% годом ранее и прогнозов на 8,09%
Скорректированная разводненная прибыль на акцию: $0,80 против $1,08 в прошлом году и прогнозируемых $0,76
Что еще привлекло наше внимание
Красный флаг: Запасы на конец квартала составили 7,2 миллиарда долларов, увеличившись на 5 дней по сравнению с предыдущим кварталом и составив 65 дней.
Тревожный сигнал: продажи потребительских ПК и принтеров упали на 34% и 5% соответственно.
Смешанный: прибыль за третий финансовый квартал оценивалась в 0,81-0,91 доллара США; оценки были на уровне 0,85 доллара США.
Хорошо: Операционная рентабельность в сегменте персональных систем не изменилась, несмотря на снижение продаж.
Хорошо: Операционная рентабельность в сегменте принтеров немного выросла, несмотря на снижение продаж.
Что Уолл-стрит говорила о предварительных доходах HPMorgan Stanley (рейтинг равного веса; целевая цена 31 доллар):
"Мы видим тактически позитивную динамику прибыли за второй финансовый квартал, учитывая рост продаж ПК / печатной продукции в этом квартале, но сохраняем равный взвешенный рейтинг, поскольку, на наш взгляд, рост во втором полугодии все еще не является "безрисковым"", - написал аналитик Эрик Вудринг.
"Мы считаем, что бизнес HPQ по производству принтеров и персональных систем в апрельском квартале показал результаты лучше, чем предполагалось, при этом печатающие устройства и средние отпускные цены выиграли от постепенного улучшения поставок и заполнения каналов, а устройства для ПК и цены на них немного выросли по сравнению с предыдущим кварталом. низкие ожидания."
Evercore ISI (встроенный рейтинг; целевая цена 33 доллара):"Внимание инвесторов будет сосредоточено на динамике рынка ПК (видно дно?), печати и ожиданиях руководства превысить долгосрочный диапазон маржи в 23 финансовом году, а также на показателях свободного денежного потока", - сказал аналитик Амит Дарьянани.
"Мы не ожидаем каких-либо обновлений руководства на 23 финансовый год, но настроены немного более конструктивно, учитывая положительные данные за квартал".
Дарьянани добавил, что он ожидает, что продажи в 2023 финансовом году снизятся на незначительный процент в годовом исчислении (-11,2%): "Примечательно, что руководство на 23 финансовый год предполагает некоторое снижение выручки от продажи EPS, подразумевая улучшение во второй половине 2023 года [но] особое внимание следует уделять траектории операционной маржи печати который может находиться под давлением. В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что в апреле будет соответствующий квартал, но по-прежнему проявляем осторожность в отношении второго полугодия".
Подводя итог, аналитик продолжил: "Несмотря на то, что в этом году существует потенциальная компенсация слабости ПК, включая высокую маржу печати и стабильное генерирование свободного денежного потока, позволяющего осуществлять значительные выкупы, мы сохраняем осторожность в отношении макроэкономических факторов, препятствующих резкому росту во второй половине года, и потенциального замедления средних продаж повышение цен."
Брайан Соззи - исполнительный редактор Yahoo Finance. Следите за Sozzi в Twitter @BrianSozzi и в LinkedIn. Советы по банковскому кризису? Электронная почта brian.sozzi@yahoofinance.comЧитайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
