(Bloomberg) -- Glencore Plc приближается к увеличению своего предложения по Teck Resources Ltd., что является шагом, направленным на то, чтобы положить конец неделям неопределенности в борьбе за будущее канадской горнодобывающей компании.
Базирующийся в Швейцарии сырьевой гигант работает над потенциальным улучшением своего предложения, которое может быть объявлено уже в ближайшие недели, по словам людей, знакомых с этим вопросом, которые попросили не называть их имен, обсуждая личную информацию. По словам источников, увеличивая свое предложение и усиливая давление акционеров, Glencore стремится заставить Teck сесть за стол переговоров.
Ожесточенная борьба, потрясшая мир горнодобывающей промышленности, осталась за кадром с конца апреля, когда правление Teck было вынуждено пойти на позорный разворот после того, как не смогло заручиться достаточной поддержкой инвесторов для плана по разделению компании. В то время Teck вновь заявила о своем несогласии с предложением Glencore в размере 23 миллиардов долларов, а Glencore повторила, что готова пойти на более высокую цену, но с тех пор общественное движение было незначительным.
По словам источников, ситуация остается нестабильной, и планы Glencore все еще могут измениться. Даже если это может обеспечить достаточно значительный рост, чтобы привлечь на свою сторону акционеров, руководство и инвесторов Teck, все еще существует потенциально более серьезное препятствие, с которым предстоит столкнуться: Норман Кивил, канадский патриарх горнодобывающей промышленности, чьи семейные акции “супервайзинга” дают ему право вето на любые важные решения, решительно выступил против Glencore поглощение.
Подробнее: Горнодобывающий магнат Teck стоит между Glencore и Mega Deal
Тем не менее, увеличение ставки усилило бы давление на правление Teck, которое было вынуждено вернуться к первоначальной стратегии по разделению угольного бизнеса после провала апрельского голосования. В то время как Glencore неохотно увеличивала свое предложение без какого-либо участия, некоторые акционеры Teck сказали швейцарскому майнеру и трейдеру, что они хотят увидеть более высокую ставку, прежде чем будут готовы оказать большее давление в ее пользу, сообщили некоторые источники.
По словам источников, в последнее время между двумя сторонами не было никаких обсуждений, поскольку Teck отказывается вести переговоры о сделке, которую она постоянно называет “несостоявшейся”.
Вместо этого две компании путешествовали по миру, чтобы рассказать инвесторам о своих конкурирующих видениях будущего Teck, сообщили источники. Главный исполнительный директор Teck Джонатан Прайс встретился с главным акционером China Investment Corp., в то время как руководители Glencore вылетели в Оттаву, чтобы изложить свои аргументы канадским чиновникам.
Представители Glencore и Teck отказались от комментариев. На звонки в офис CIC не отвечали в нерабочее время.
Борьба за будущее Teck отражает возродившийся интерес к заключению сделок во всем горнодобывающем мире, а также сложные вопросы, с которыми сталкиваются компании, ведущие крупные угольные операции.
Подробнее: Teck отменяет голосование по разделению угля, передавая импульс Glencore
Повышение ставки Glencore стало бы последней эскалацией борьбы, которая стала достоянием общественности в начале апреля после того, как совет директоров и контролирующий акционер Teck публично отклонили ее предыдущее предложение. Швейцарский сырьевой гигант предложил купить Teck, а затем создать две новые компании, объединяющие их металлургический и угольный бизнесы.
Для Glencore сделка стала бы определяющей для компании, позволив ей создать одну из крупнейших в мире компаний по добыче металлов, одновременно отказавшись от своего все более непопулярного, но высокорентабельного угольного бизнеса.
Со своей стороны, Teck потратила годы на рассмотрение вариантов развития собственной угольной деятельности, прежде чем объявить о сложном плане выделения угольной компании, которая продолжала бы направлять прибыль обратно в металлургический бизнес в течение нескольких лет после разделения. У Teck один из лучших каналов добычи меди среди всех крупных горнодобывающих компаний, но его финансирование зависит от прибыли от угольного бизнеса.
Канадская горнодобывающая компания говорит, что по-прежнему рассматривает разделение как наилучший вариант, но теперь ей приходится бороться со временем, чтобы придумать новый и более простой план, который не оставит металлургический бизнес незащищенным. Компания заявила, что “работает круглосуточно”, включая взаимодействие с контрагентами, заинтересованными в покупке ее угольных активов.
Подробнее: Glencore и Teck ведут борьбу в Барселоне с предложениями инвесторов
Одним из заинтересованных покупателей является канадский финансист горнодобывающей промышленности Пьер Лассонд, который выразил заинтересованность в приобретении угольных активов с консорциумом инвесторов. Teck также привлекает других производителей угля, а также рассматривает варианты, включая продажу доли или возможный листинг.
Любое поглощение Teck столкнется с пристальным вниманием со стороны правительства премьер-министра Джастина Трюдо, которое имеет значительную свободу действий для блокирования иностранных приобретений и недавно ограничило иностранные инвестиции в важнейшую горнодобывающую отрасль Канады. Трюдо и высокопоставленные правительственные чиновники были осторожны, чтобы не занимать окончательную позицию по предложению Glencore, но выразили молчаливую поддержку компании, базирующейся в Ванкувере.
©2023 Bloomberg L.P.
