(Bloomberg) -- Клиенты семейного офиса UBS Group AG увеличили отчисления в хедж-фонды, поскольку они сосредоточены на активных способах управления своими деньгами, помогающих ориентироваться в меняющемся макроэкономическом ландшафте.
Инвестиционные компании для сверхбогатых людей мира в прошлом году в среднем направляли в этот сектор 7% своих портфелей, что почти вдвое больше, чем в 2021 году, говорится в отчете швейцарского банка, опубликованном в среду.
Половина из 230 семейных офисов, принявших участие в недавнем опросе, инвестировали в хедж—фонды — по сравнению с 43% годом ранее, - и почти три четверти заявили, что ожидают от них достижения или перевыполнения целевых показателей эффективности в ближайшие 12 месяцев. Наиболее популярными стратегиями были глобальная макро-, мультистратегия и долгосрочные/короткие фонды акций.
“Это очень хороший способ диверсифицировать портфели”, - сказал Джордж Атанасопулос, глава UBS по глобальному семейному и институциональному благосостоянию, в видеоинтервью. “Вот почему мы видели перемещения в это пространство”.
Около 38% респондентов опроса заявили, что планируют увеличить отчисления в фонды с фиксированным доходом на развитых рынках в течение следующих пяти лет, в то время как аналогичный процент намерен увеличить ставки на прямые сделки с частными инвестициями.
Сверхбогатые люди в мире быстро перестраивают свои портфели, чтобы воспользоваться повышенной волатильностью, вызванной стремительным ростом инфляции и процентных ставок.
Семейные офисы и другие инвесторы плохо относились к хедж-фондам в предыдущую эпоху рекордно низких процентных ставок, сетуя на высокие комиссионные и низкую доходность. Но некоторые финансовые менеджеры в этом секторе получили большие прибыли.
Сказал, что одноименная фирма Хайдара принесла доходность в 193% в 2022 году, несмотря на то, что в 2023 году ей пришлось нелегко, поскольку бурные рынки облигаций потрясли макротрейдеров. Киркосвальд Грега Коффи добавил четвертый год двузначной доходности в 2022 году.
“Менеджеры хедж-фондов, которые уже хорошо зарекомендовали себя и имеют зарекомендовавший себя послужной список, продолжают пользоваться очень высоким спросом”, - сказал в интервью Максимилиан Кункель, директор по инвестициям подразделения UBS global family and institutional wealth. “Существует также спрос на дифференцирующихся, несколько более нишевых, новых менеджеров”.
Подробнее: Стартапы хедж-фондов стоимостью в миллиарды долларов поднимаются до уровня, предшествовавшего пандемии
В последние годы семейные офисы получили широкое распространение в качестве отдельных управляющих инвестициями, налоговыми вопросами и зачастую образом жизни богатых людей. В то время как Рокфеллеры создали одну из самых ранних версий в 1800-х годах, а европейские династии были первыми ее приверженцами, за последние два десятилетия их число резко возросло, а состояния стремительно росли в сфере технологий, финансов и недвижимости.
Фирмы, опрошенные UBS, назвали геополитику и возможность рецессии двумя своими самыми большими проблемами на ближайшие три года, при этом инфляция — главная проблема в 2022 году — опустилась на третье место. Несмотря на то, что почти половина их активов по-прежнему находится в Северной Америке, семейные офисы заявили, что стремятся расширить географию своих инвестиций: более четверти намерены увеличить объем инвестиций в Западную Европу в ближайшие пять лет и около трети планируют то же самое в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Примерно треть респондентов, которые контролируют активы в среднем на 900 миллионов долларов, заявили, что они больше полагаются на выбор инвестиционных менеджеров для поддержки своих усилий по диверсификации.
“Мы живем в эпоху ненулевых ставок, и мы не собираемся возвращаться к нулю в ближайшее время”, - сказал Афанасопулос. “Существует гораздо больший разброс отдачи от различных возможностей, поэтому возможность генерировать альфа-доход в областях, где не обязательно обладать таким набором навыков, по-прежнему важна”.
-- При содействии Нишанта Кумара.
©2023 Bloomberg L.P.
