Москва. 1 июня. ИНТЕРФАКС - "БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") начал аналитическое освещение "Мосэнерго" и "ОГК-2", сообщается в обзоре инвесткомпании.
Прогнозная стоимость акций "Мосэнерго", рассчитанная экспертами, составляет 5,3 рубля за штуку, акций "ОГК-2" - 0,31 рубля за штуку. Рекомендация для этих бумаг дается "покупать" и "продавать" соответственно.
"Нам нравится "Мосэнерго" за эффективные энергоактивы. Это основной производитель электроэнергии и тепла в Московском регионе. В прошлом году раскрытие информации ухудшилось, и у нас нет свежей отчетности по МСФО. Согласно релизу по РСБУ, чистая прибыль в 2022 году составила 20,7 млрд рублей, что может обеспечить дивидендную доходность порядка 7% при дивидендных выплатах 7,4 млрд рублей. Для поддержания такого уровня свободного денежного потока необходима дисциплина на уровне капзатрат, которые, по нашей оценке, составят не более 15,7 млрд рублей", - пишут аналитики.
"ОГК-2" владеет 11 электростанциями в европейской части России и Западной Сибири (Сургутская ГРЭС-1). Основная часть доходов "ОГК-2" приходится на платежи по ДПМ. Следовательно, после окончания срока их действия финансовые результаты компании ухудшатся. Значительная часть платежей по ДПМ истекает 30 ноября 2024 года. Между тем мы отмечаем, что дивидендная доходность за 2022 год может составить около 8% благодаря выплатам в размере 6,4 млрд рублей. По нашим оценкам, капзатраты составят порядка 8 млрд рублей в год в средне- и долгосрочной перспективе", - добавляют они.
Оценки и рекомендации аналитиков (цены в рублях):
| Компания | Текущая цена | Прогнозная цена | Потенциал роста | Рекомендация |
|---|---|---|---|---|
| Мосэнерго | 2,7 | 5,3 | 96% | покупать |
| ОГК-2 | 0,72 | 0,31 | -57% | продавать |
цг аш
