Акции Salesforce (CRM) набирают обороты после так себе квартала и прогнозов.
Продажи и маржа технологического гиганта, возглавляемого Марком Бениоффом, превысили оценки аналитиков. Облачный бизнес Salesforce по обработке данных сохранил 20-процентный рост продаж, наблюдавшийся в первом квартале.
Но компания лишь подтвердила свой прогноз продаж на весь год, призвав клиентов к более осторожным расходам в связи с объявлением прибыли.
"Лучше, чем ожидалось, но тревожные признаки будущего", - написал аналитик Guggenheim Джон Дифуччи в аналитической записке.
Аналитик Wedbush Дэн Айвз в своей заметке придерживался иного мнения.
"В целом, несмотря на резкую слабость акций после нескольких часов печати, мы рассматриваем Salesforce как настольную игру на текущих уровнях и остаемся одним из самых привлекательных производителей программного обеспечения на этом фоне, поскольку Benioff & Co. теперь переходит в наступление, а не в оборону", - утверждал Айвз.
Вот контрольный список Yahoo Finance за квартал Salesforce.
Краткое изложение доходов
Чистые продажи: +11% в годовом исчислении до $8,25 млрд против оценки в $8,18 млрд.
Текущие оставшиеся обязательства по исполнению (CRPO): 24,1 миллиарда долларов против оценки в 23,86 миллиарда долларов
Скорректированная операционная маржа: 27,6% против 17,6% годом ранее и прогнозируемых 25,5%
Скорректированная разводненная прибыль на акцию: $1,69 против $0,98 в прошлом году и прогнозируемых $1,61
Перспективы
Продажи во втором квартале: с 8,51 млрд до 8,53 млрд долларов против оценки в 8,49 млрд долларов
Скорректированная прибыль на акцию за 2 квартал: от $1,89 до $1,90 против оценки в $1,70
Продажи за весь год: от 34,5 млрд до 34,7 млрд долларов против оценки в 34,63 млрд долларов (подтверждена)
Прибыль на акцию за весь год: от $7,41 до $7,43 (ранее: от $7,12 до $7,14) против оценки в $7,15
Что еще привлекло наше внимание
12 июня компания проведет "День инвестора в искусственный интеллект".
Финансовый директор Эми Уивер указала на слабость продаж в секторах высоких технологий и финансовых услуг во время объявления о доходах.
Продажи в Северной и Южной Америке выросли всего на 10%, отчасти из-за снижения спроса в секторах высоких технологий и финансовых услуг.
Выручка от профессиональных услуг составила 605 миллионов долларов, увеличившись на 9% в годовом исчислении, при этом темпы роста замедлились с 20% до 35% за последние четыре квартала (как указывает Дифуччи из Guggenheim).
Операционный денежный поток составил 4,49 миллиарда долларов, что выше прогнозируемых 3,6 миллиарда долларов.
За квартал компания выкупила акции на сумму 2,1 миллиарда долларов. Около 6 миллиардов долларов было выкуплено в соответствии с новым планом, объявленным в августе 2022 года.
Термин искусственного интеллекта "GPT" был упомянут 33 раза в отчете Salesforce о доходах.
Уолл-стрит реагирует
Аналитик Citi Тайлер Радке (рейтинг удержания; целевая цена 230 долларов):
"Доходы Salesforce были стабильными, но, возможно, не оправдали более высоких ожиданий. Основные показатели эффективности (cRPO и выручка) превзошли прогноз, но с гораздо меньшим ростом (на 1 п.п. по сравнению с 3-5 п.п. в прошлом квартале) без изменения выручки за весь год".
"В 1 квартале было больше встречных ветров, чем в 4 квартале, с увеличением выбытия и некоторой медлительностью в США (особенно в Slack + Маркетинг / коммерция)", - добавил Радке. "Маржа продолжала расти благодаря благоприятным факторам реструктуризации, способствующим росту в первом квартале, в то время как общий прогноз по прибыли на акцию/операционному денежному потоку был повышен. Мы были впечатлены прогрессом Salesforce в повышении эффективности вождения и признаем, что пропустили рост более чем на 70% по сравнению с 52-недельными минимумами".
"С учетом роста Salesforce на 68% с начала года, - продолжил он, - признаков постепенного снижения спроса и потенциального сдерживания роста маржи/ увеличения инвестиций во втором полугодии мы сохраняем наш нейтральный рейтинг".
Аналитик Stifel Джей Паркер Лейн (рейтинг покупок; целевая цена 250 долларов):
"Акции Salesforce подешевели почти на 6% после закрытия, несмотря на то, что компания продемонстрировала рост по показателям прибыли и денежного потока", - сказал Паркер Лейн. "В то время как выручка за 1 квартал превысила консенсус-прогноз и компания предложила оптимистичный прогноз на 2 квартал, прогноз на 24 финансовый год остался неизменным в результате неопределенной макроэкономической среды, влияющей на потоки доходов от транзакций и бизнес профессиональных услуг".
"Кроме того, руководство выразило убеждение, что мы вступаем в "суперцикл" искусственного интеллекта, который послужит следующим циклом технологического роста после быстрого ускорения проектов цифровой трансформации во время COVID", - добавил аналитик. "Мы считаем, что Salesforce до сих пор демонстрировала твердую приверженность разработке и интеграции ведущих технологий искусственного интеллекта, и ожидаем большей ясности в отношении пути монетизации в ближайшие кварталы".
Аналитик Jefferies Брент Тилл (рейтинг покупки; целевая цена 250 долларов):
"Salesforce продемонстрировала уверенный результат с ростом CRPO [текущих обязательств по выполнению оставшихся обязательств] на 12%, опередив Street на 11% из-за роста основных показателей, компенсируемого слабостью в транзакционном бизнесе (30-50% бронирований)", - написал Тилл.
"Ключевым направлением был искусственный интеллект, упомянутый 72 раза в подготовленном сценарии", - добавил он. "Несмотря на превышение выручки в первом квартале на 77 миллионов долларов, Salesforce сохранила прогноз на 2024 год в размере 10% из-за слабости профессиональных услуг. Salesforce повысила прогноз на 2024 год до 28% (кредитное плечо на 550 базисных пунктов) выше прогнозных значений. В 2025 календарном году прибыль north star составит 10 с лишним долларов, что означает рост акций на 200-250 долларов в 20-25 раз".
Аналитик Wedbush Дэн Айвз (рейтинг "Выше"; целевая цена 240 долларов):
"Искусственный интеллект - это название игры для Salesforce, фишки для покера на столе", - сказал Айвз. "В связи с тем, что искусственный интеллект захватывает мир штурмом, Salesforce удваивает усилия в области искусственного интеллекта в отношении своего продуктового предложения с целью интеграции искусственного интеллекта и генеративного ИИ во множество областей своей продуктовой базы. Компания запустила концепцию искусственного интеллекта и планирует произвести революцию в области программного обеспечения, создав пересечение между искусственным интеллектом, данными и Salesforce".
"В дополнение к этому, - продолжил Айвз, - компания также интегрирует генеративный искусственный интеллект в Einstein, создавая Einstein GPT, а также другие продукты из своего обширного портфолио CRM. 12 июня Salesforce проведет день искусственного интеллекта в Нью-Йорке, на котором мы с нетерпением ждем возможности побывать и узнать больше подробностей о концепции искусственного интеллекта. На данный момент Salesforce по-прежнему сосредоточена на управлении расходами, основных инновациях, повышении производительности и росте прибыли".
Брайан Соззи - исполнительный редактор Yahoo Finance. Следите за Sozzi в Twitter @BrianSozzi и в LinkedIn. Советы по банковскому кризису? Электронная почта brian.sozzi@yahoofinance.com
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
