(Bloomberg) -- Фонд ESG с наибольшим участием в Nvidia Corp. только что превзошел 99% своих конкурентов, поскольку ставки на искусственный интеллект меняют судьбу портфелей, продвигающих экологические, социальные принципы и принципы управления.
Согласно последним данным, собранным Bloomberg, доля Nvidia в размере 830 миллионов долларов, принадлежащая Swedbank Robur Technology C (тикер: SWCONTU SS), делает ее наиболее уязвимым фондом, зарегистрированным ESG, для самой ценной в мире компании по производству чипов. Согласно данным, это относится к примерно 1300 фондам ESG, которые принадлежат Nvidia. Фонд Swedbank Robur стоимостью 10,5 миллиарда долларов только за прошлый месяц вырос на 20%, превысив 99% аналогичных фондов. В этом году этот показатель вырос на 40%.
Кристофер Барретт, управляющий фондом из Стокгольма, говорит, что он старался не поддаваться панике, потому что есть множество свидетельств того, что рынки могут быть “иррациональными”. Технический фонд, который он курирует, зарегистрированный в ЕС как Article 8, что означает, что он “продвигает” ESG, владеет Nvidia с 2016 года.
“Нет-нет, из-за эффективности, продуктивности и тому подобных вещей искусственный интеллект принесет пользу обществу”, - сказал Барретт.
Прибавив почти треть к своей стоимости после неожиданно высокого прогноза выручки на прошлой неделе, Nvidia упала на 5,7% в среду, а затем восстановилась в четверг. Инвесторы реагировали на другие сегменты индустрии искусственного интеллекта, где более слабые, чем предполагалось, показатели вызвали чувство осторожности после нескольких дней ошеломляющего роста.
Появятся “большие возможности как для покупки, так и для продажи, в то время как фундаментальные показатели меняются гораздо медленнее”, - сказал Барретт в интервью. “Как и во всем остальном, там, где меняются оценки, возникают риски”.
Индустрия ESG-фондов уже давно широко использует технологии, к которым инвесторы относятся как к легкому пути к портфелям с низким содержанием CO2. Во время пандемии эта ставка окупилась, поскольку низкие процентные ставки и глобальная политика "работы на дому" поддержали сектор. Но в прошлом году все изменилось. Более высокие тарифы и кризис энергоснабжения, вызванный неспровоцированной войной России против Украины, сделали технологию проигрышной ставкой, что вызвало поляризационные дебаты вокруг будущего ESG.
Следующий цикл
Теперь маятник, похоже, снова раскачивается. Согласно данным, собранным Bloomberg, все наиболее эффективные в мире ESG-фонды в этом году получили доходность, превышающую 30%, и полны технологий, охватывающих все - от давних гигантов, таких как Microsoft Corp., до новых имен в области возобновляемых источников энергии, искусственного интеллекта и полупроводников.
На самом деле, технологии на сегодняшний день являются крупнейшим сектором в так называемых фондах Article 9, которые входят в топ ESG в ЕС, согласно анализу Bloomberg Intelligence, в котором рассматривались 60 наиболее ценных акций.
Помимо фонда Swedbank Robur, крупнейшим портфелем ESG для Nvidia является биржевой фонд стоимостью 8,2 миллиарда долларов, управляемый BlackRock Inc., iShares MSCI USA SRI UCITS (тикер: SUAS LN). Существует также технологический фонд стоимостью 8 миллиардов долларов, управляемый Franklin Resources Inc. (Тикер: TEMTECI LX), согласно последним данным, собранным агентством Bloomberg.
Знакомство ESG с технологиями в настоящее время помогает ей превзойти традиционные фонды, сказал Йоахим Клемент, стратег Liberum Capital. Но целесообразность таких инвестиций стоит обсудить, сказал он. Это потому, что развитие искусственного интеллекта означает, что популярность приложений, требующих больших вычислительных затрат, будет расти, что подразумевает рост энергопотребления.
“До тех пор, пока серверные фермы и компьютеры, выполняющие приложения искусственного интеллекта, не будут работать на возобновляемых источниках энергии, это плохая новость для окружающей среды, поскольку бум искусственного интеллекта подразумевает больший спрос на электроэнергию, вырабатываемую на ископаемом топливе”, - сказал он.
Согласно последним доступным данным Bloomberg, Swedbank AB, материнская компания подразделения, управляющего фондом Swedbank Robur Technology C, владеет акциями Nvidia на сумму более 1,4 миллиарда долларов по всем своим портфелям ESG. Общий объем инвестиций BlackRock через фонды ESG составляет около 3,6 миллиарда долларов, в то время как Credit Agricole SA имеет примерно 1,8 миллиарда долларов через свой инвестиционный бизнес ESG.
Восхождение Nvidia в стратосферу технологических достижений удивило даже аналитиков, которые внимательно следят за акциями. По мере того как компания превращается из производителя чипов для компьютерной графики в компанию, находящуюся в центре бума в области искусственного интеллекта, она смогла предоставить превосходящие рыночные прогнозы продаж, которые показали, что ее оценка оценивается в 1 трлн долларов.
Дженсен Хуан, главный исполнительный директор Nvidia, поразил инвесторов в понедельник новым набором продуктов и услуг, которые продемонстрировали доминирование компании в области искусственного интеллекта. Центральным элементом стала суперкомпьютерная платформа искусственного интеллекта под названием DGX GH200, предназначенная для того, чтобы помочь компаниям, включая Microsoft и Google Alphabet Inc., выйти за рамки ChatGPT.
Барретт сказал, что его стратегия в Swedbank Robur заключается в том, чтобы “ни по какому поводу не волноваться чрезмерно. Но также не будьте слишком пессимистичны”, - сказал он. “Важно иметь долгосрочную перспективу”.
-- При содействии Карло Маччиони и Амины Хаддауи.
©2023 Bloomberg L.P.
