Lululemon shares surge as consumers snap up pricier athletic wear

news_image
0
4 просмотра

(Reuters) - Shares of Lululemon Athletica Inc soared 15% in premarket trading on Friday, after the premium apparel retailer defied investor worries with a full-year outlook lift amid little pullback from consumers and a sharp rebound in China sales.

The rosy outlook comes at a time when U.S. retailers ranging from Macy's to Dollar General have warned of weakening consumer demand as persistently high inflation squeezes spending.

At least 10 brokerages raised price targets on the with Piper Sandler increasing by the highest margin to $445, above the median of $424.

"We think (Lululemon) is one of the select brands continuing to drive outsized demand in this more challenging macro environment with innovation and newness," said Abbie Zvejnieks, analyst at Piper Sandler.

Lululemon's first-quarter results also moved past estimates as the company saw traffic across both its stores and online up about 30%. The company also reported a 79% rise in sales in China, bolstered by the rollback of COVID restrictions.

"LULU defied investor worries in Q1 as strong guest (store traffic) metrics continued into Q2," Zvejnieks added.

The company's strong results also lifted shares of other athletic wear makers including Nike Inc and Under Armour, which were up 3% and 1.3%, respectively, in premarket trading. Shares of European sportswear companies Adidas and Puma were also up.

Lululemon's forward price-to-earnings multiple (P/E), a common benchmark for valuing stocks, is 26.35, higher than industry peers including Nike and Under Armour that have a P/E ratio of 25.40 and 13.79, respectively.

"Lululemon's fundamentals are impressive on a standalone basis and especially relative to peers ...(the)results further embolden our view that LULU can likely weather the macro headwinds more effectively than peers," said Alex Straton, analyst at Morgan Stanley.

(Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri)

Поделись своим мнением

 
ООО "Профинансы ИТ решения"
Юридический адрес: 123112, Российская Федерация, г. Москва, Пресненская набережная, д.12, этаж 82, офис 405, помещение 4
ОГРН: 1227700402522
ИНН: 9703096398
КПП: 770301001
Расчётный счет 40702810710001115701
Корреспондентский счет 30101810145250000974
БИК банка 044525974
Банк АО "ТИНЬКОФФ БАНК"
Информация на данном сайте представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем. Числовые показатели взяты из официальных финансовых отчетов представленных компаний. ООО «ПРОФИНАНСЫ ИТ РЕШЕНИЯ» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае использования представленной на сайте информации в своей инвестиционной стратегии, покупки и продажи указанных на сайте ценных бумаг.