(Bloomberg) -- Carvana Co. отменила долговой своп на сумму 1 миллиард долларов после того, как группа кредиторов отказалась обменять свои облигации, что стало проблемой для ритейлера подержанных автомобилей, пытающегося обуздать свою долговую нагрузку.
Согласно заявлению, опубликованному в пятницу, онлайн-продавцу автомобилей не удалось убедить держателей облигаций на сумму не менее 500 миллионов долларов принять участие в предложении об обмене до истечения срока действия сделки.
Отмена свопа стала последним ударом для компании из Темпе, штат Аризона, которая смягчала условия сделки и неоднократно продлевала сроки в попытке привлечь инвесторов к участию.
Группа держателей долговых обязательств, включая Apollo Global Management Inc. и Pacific Investment Management Co., объединилась в прошлом году в попытке провести переговоры с Carvana в рамках подготовки к реструктуризации. Когорта выступала против обмена долговыми обязательствами, когда Carvana впервые запустила его в марте, а некоторые кредиторы предлагали альтернативные сделки.
Акции компании упали на целых 8% в пятницу, прежде чем компенсировать потери и торговаться на 2,8% ниже по состоянию на 10:35 утра в Нью-Йорке. Согласно данным Trace bond, облигации с погашением 5,625% годовых в 2025 году в последний раз переходили из рук в руки по цене 78 центов за доллар в четверг.
Финансовые менеджеры по-прежнему сосредоточены на проблемах, поскольку долговая нагрузка Carvana в размере 8,7 миллиарда долларов негативно сказывается на прибыли. В то время как фирма сообщила о меньших, чем ожидалось, убытках в первом квартале, Carvana по-прежнему теряла более 4000 долларов на каждом проданном автомобиле.
Половина потерь в расчете на автомобиль приходится на процентные платежи, а это означает, что даже план руководства по сокращению расходов может привести лишь к тому, что red ink перестанет работать.
Carvana попыталась обменять несколько серий своих облигаций, в том числе облигацию с погашением 5,625% в 2025 году, на новый обеспеченный вторым залогом долг с погашением в 2028 году, который предусматривал 9% выплат наличными или 12% выплат натурой.
(Обновляется информация о компании, делитесь перемещениями повсюду.)
©2023 Bloomberg L.P.
