Однажды генеральный директор JPMorgan Chase (JPM) Джейми Даймон больше не будет руководить крупнейшим и наиболее прибыльным банком страны. Но когда? И кто бы занял его место?
Это "проблема", - сказал банковский аналитик Майк Майо из Wells Fargo. "По моим лучшим оценкам, акции компании снизятся на 5%, если Джейми внезапно уйдет. Что сделало бы его человеком с состоянием в 20 миллиардов долларов".
Вопросы о будущем Даймона становятся все более актуальными по мере того, как JPMorgan усиливает свое влияние на остальную отрасль. Покупка банком 1 мая обанкротившегося кредитора из Сан-Франциско First Republic увеличила его охват и влияние, одновременно увеличив доходы. Это также прочно утвердило Даймона в качестве главного спасателя отрасли.
67-летний Даймон ясно дал понять, что у него нет планов уходить в ближайшее время. Однако он также открыто размышлял о жизни после JPMorgan.
"Я не могу делать это вечно, я знаю это", - сказал Даймон аналитикам 22 мая. "Но моя интенсивность остается прежней. Я думаю, когда у меня не будет такой интенсивности, мне следует уйти".
По словам человека, знакомого с планированием преемственности в банке, в список кандидатов входит давний исполнительный директор JPMorgan Дэниел Пинто, который мог бы вмешаться, если бы что-то внезапно пошло не так.
По словам этого человека, если Даймон останется еще на три-пять лет, его преемниками считаются два босса потребительского банка: Марианна Лейк и Дженнифер Пипшак. Другие руководители могли бы получить компенсацию, если Даймон останется подольше.
JPMorgan Chase отказался от комментариев.
Даймон признался в интервью Bloomberg в прошлую среду, что мысль баллотироваться на государственную должность приходила ему в голову. "Я люблю свою страну, и, возможно, однажды я буду служить своей стране в том или ином качестве", - сказал он.
Скотт Сиферс, банковский аналитик Piper Sandler, сказал, что инвесторы "почти наверняка" будут ожидать переходного периода, который даст Даймону длительные проводы, а новому генеральному директору время подготовиться к этой роли.
"Это сложный процесс балансирования", - добавил Сифферс.
Вот взгляд на то, как все могло бы обернуться:
Крайний срок - 2026 год
Вполне возможно, что Даймон, который стал генеральным директором в 2005 году и является самым продолжительным руководителем крупного американского банка, может остаться на этом посту еще как минимум на три года. Почему? Что ж, правление ясно дало понять, что хочет, чтобы он руководил банком как можно дольше.
Ключ к разгадке - специальный бонус за удержание в размере 1,5 миллиона опционов, которым правление наградило Даймона в 2021 году. Он не может воспользоваться этими возможностями до 2026 года, и он должен оставаться в банке все это время, пока не достигнет определенных целевых показателей эффективности.
По словам Энди Рестайно из Technical Compensation Advisors, текущая ожидаемая сумма премии составляет около 49 миллионов долларов. Он не может быть исполнен до тех пор, пока акции JPMorgan не вернут себе 149 долларов - их цену на момент начисления бонуса. Акции банка закрылись в пятницу на отметке $140,47.
Но в плане удержания есть одно интересное положение, которое позволяет Даймону уволиться раньше: он может воспользоваться опциями, если уйдет на государственную работу, согласно нормативной документации. Избранный или неизбранный.
На протяжении многих лет Даймона часто связывали с руководящими должностями в Вашингтоне. Во время пребывания президента Обамы у власти Даймон часто упоминался как возможный министр финансов. Миллиардер Уоррен Баффет даже предложил свою поддержку в 2012 году, заявив, что Даймон был бы лучшим кандидатом на эту работу.
В среду другой миллиардер, управляющий хедж-фондом Билл Экман, призвал Даймона баллотироваться на пост президента в 2024 году как демократ, заявив, что он может победить президента Байдена на первичных выборах и бывшего президента Дональда Трампа на всеобщих выборах.
Всякий раз, когда Даймон все-таки уйдет в отставку, он, скорее всего, сохранит некоторое влияние на правление. В настоящее время он занимает двойные должности председателя правления и генерального директора, и JPMorgan заявил в нормативной документации 2022 года, что разделит эти должности "при следующей смене генерального директора".
В этом случае "скорее всего, Джейми станет председателем правления", - сказал человек, знакомый с планированием преемственности в банке.
Сценарий "наезда автобуса"
Внутри банка уже есть план на случай, если Даймон "попадет под автобус", что означает, что генеральный директор должен уйти в отставку при внезапных или непредвиденных обстоятельствах и необходимо немедленно назначить нового руководителя. Сам Даймон использовал эту фразу в своем ежегодном письме акционерам.
В наши дни заменой "сбитому автобусом" является Пинто, 60-летний аргентинец, который является президентом и главным операционным директором банка. Пинто также является генеральным директором корпоративного и инвестиционного банка JPMorgan.
Карьера Пинто в банке началась в 1983 году, когда он начал работать в Буэнос-Айресе финансовым аналитиком и трейдером иностранной валюты в компании-предшественнице Manufacturers Hanover.
Теоретически Пинто мог бы руководить банком в течение многих лет, если бы ему пришлось взять все в свои руки. Однако, как выразился человек, знакомый с планированием преемственности в банке, возможно, это не то, чего хотят Пинто или правление.
"Дэниел был бы очень рад уйти на пенсию вместе с Даймоном. Он не из тех людей, которые претендуют на эту работу”, - сказал этот человек.
В 2020 году у Пинто был шанс вмешаться, когда Даймон получил внезапную и почти смертельную травму сердца.
Пинто в течение месяца занимал пост со-генерального директора вместе с Гордоном Смитом, другим руководителем, которого одно время также считали "сбитым автобусом" заменителем Даймона. Смит вышел на пенсию в 2021 году.
Запланированная преемственность
Если уход Даймона не будет внезапным, есть другие инсайдеры, которые могли бы занять пост генерального директора в течение трех-пяти лет.
В этот список входят Пинто, а также Лейк и Пипшак, соруководители подразделения потребительских и общественных банковских услуг JPMorgan. Лейк и Пьепшак считаются главными претендентами.
"Они, вероятно, лидируют", - сказал человек, знакомый с планированием преемственности в банке.
У этих двух руководителей много общего.
Обоим по 53 года, и оба ранее занимали должности финансовых директоров банка. В 2021 году они стали соруководителями крупного потребительского бизнеса, который обслуживает 78 миллионов потребителей и более пяти миллионов малых предприятий.
В мае Даймон привлек Лейка и Пипшака к наблюдению за интеграцией First Republic, и оба сели на самолет в Калифорнию в то утро, когда было объявлено о сделке. Примерно 1000 сотрудников First Republic были уволены, а 21 филиал First Republic планируется закрыть к концу года.
Есть и другие руководители, которые также могли бы получить вознаграждение в зависимости от размера подразделений, которыми они управляют, сказал человек, знакомый с планированием преемственности в банке.
Этот человек сказал, что среди таких кандидатов могут быть Такис Георгакопулос, глобальный руководитель отдела платежей корпоративного и инвестиционного банка JPMorgan, а также глава отдела глобальных рынков Трой Рорбо и Марк Бадричани, глава отдела глобальных продаж и исследований корпоративного и инвестиционного банка JPMorgan.
Сам Даймон ясно дал понять, что хочет "аргументированного и зрелого процесса" вместо "драмы".
В своем письме акционерам за 2009 год он сказал: “Смена генерального директора и руководства часто больше похожа на психологическую драму или шекспировскую трагедию, чем на продуманный и зрелый процесс, каким он должен быть".
"В наших интересах избежать подобной драмы", - добавил он.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
