(Bloomberg) -- Согласно заявлению SEC, последний европейский фонд прямого кредитования Ares Management Corp. привлек к настоящему времени 8,7 миллиарда долларов, поскольку альтернативный управляющий активами стремится создать крупнейший в своем роде инвестиционный механизм в условиях глобального замедления сбора средств.
Запущенный в прошлом году Ares Capital Europe VI впервые закрылся за последние недели, по словам людей, знакомых с этим вопросом, которые не были уполномочены выступать публично. Достижение этой цели означает, что фонд, который фокусируется исключительно на европейских инвестиционных возможностях, теперь может начать использовать капитал в работе, продолжая привлекать денежные средства.
Рынок частных кредитов на сумму 1,5 трлн долларов завоевывает позиции по сравнению с традиционными кредиторами, поскольку банки становятся все более осторожными в отношении андеррайтинговых сделок из-за проблем с продажей долгов на финансовых рынках с привлечением заемных средств, охваченных инфляцией, резким повышением процентных ставок и геополитической неопределенностью. В то же время волатильность на публичных рынках за прошедший год усложнила процесс привлечения капитала для прямого кредитования.
Слушайте: Внутри бума частного долга; Стресс корейских банков: Преимущество кредита
Представитель Ares отказался от комментариев, когда с ним связалось агентство Bloomberg News.
Базирующаяся в Лос-Анджелесе фирма сообщила в апреле 2021 года, что привлекла 11 миллиардов евро (11,8 миллиарда долларов) для своего фонда Ares Capital Europe V, который является крупнейшим фондом прямого кредитования в регионе. Майк Аругети, главный исполнительный директор Ares, заявил аналитикам в апреле этого года, что он ожидает, что новый автомобиль превзойдет этот рекорд.
Подробнее: Ares готовится к запуску крупнейшего в Европе фонда прямого кредитования
Медленно идущий
Управляющие фондами отметили, что такие фирмы, как страховщики и пенсионные учреждения, проводят больше должной осмотрительности, чем ранее. Инвесторы также пересматривают свою деятельность на частных рынках и сокращают число управляющих фондами, в которые они инвестируют.
Кроме того, инвестиции в такие активы, как фонды прямого кредитования, выводятся на рынок не так часто, как более крупные холдинги. Хотя для некоторых это является частью их привлекательности, это также может ограничить выделение средств институциональными инвесторами.
В некоторых случаях управляющим фондами private markets приходилось предлагать инвесторам значительные скидки на плату за управление, чтобы привлечь деньги в свои фонды, добавили источники. Нет никаких предположений, что это имело место в случае со стремлением Ares привлечь капитал.
Согласно данным, собранным Bloomberg, инвесторами предыдущих европейских фондов прямого кредитования Ares являются Пенсионная система государственных служащих Калифорнии, пенсионная система Вирджинии и пенсионная система государственных служащих штата Мэн.
©2023 Bloomberg L.P.
