Apple (AAPL) должна купить Disney (DIS) — по крайней мере, по мнению одного медиа-аналитика.
После дебюта гарнитуры Vision Pro от Apple на Всемирной конференции разработчиков (WWDC) в понедельник аналитик Needham Лора Мартин удвоила свое мнение о том, что технологическому гиганту следует приобрести развлекательную компанию.
"AAPL необходимо купить DIS, чтобы стимулировать внедрение Vision Pro", - написала она в заметке, опубликованной во вторник. "Тот факт, что генеральный директор DIS Боб Айгер выступал на сцене, рекламируя очки Vision Pro от AAPL, демонстрирует убедительное стратегическое соответствие контента DIS и носимых технологий AAPL".
"При цене в 3500 долларов мы ожидаем, что внедрение будет медленным. Однако, если AAPL купит DIS, ее рассказчики смогут создавать уникальный контент, чтобы стимулировать принятие потребителями очков AAPL Vision Pro", - добавил аналитик.
Акции Disney подскочили на 4%, как только Айгер начал выступать на мероприятии в понедельник. Исполнительный директор рекламировал новое партнерство между двумя компаниями, сосредоточенное на гарнитуре. Пользователи смогут смотреть фильмы и телешоу от Disney+ в дополнение к более захватывающему просмотру спортивных состязаний.
С тех пор акции Disney выровнялись, но позитивный сдвиг в сторону повышения подпитывает давние слухи о потенциальном слиянии двух компаний.
Мартин объяснил, как эксклюзивный контент станет ключом к увеличению продаж новой гарнитуры, сославшись на то, как Стив Джобс смог добиться внедрения iPod, заставив музыкальные компании продавать ему отдельные песни.
"Никто бы не купил iPod, если бы на нем не было контента, способствующего усыновлению", - сказала она. "[Гарнитура виртуальной реальности] не является массовым продуктом, поэтому у вас должен быть контент, который заставит людей захотеть ее использовать".
Мартин подчеркнул, что преимуществом для Apple будет защита не только IP-адресов, но и рассказчиков.
"Вы не можете заставить создателей контента Disney что-либо делать, если они вам не принадлежат", - сказала она, отмахнувшись от предположений, что было бы достаточно партнерства, в отличие от полномасштабного владения, учитывая, что Disney хотела бы защитить свои P & L (прибыли и убытки) и максимизировать доход.
"Моя идея заключалась бы в том, что это было бы эксклюзивно для этой платформы", - сказала она, добавив: "Для Apple важнее иметь таких рассказчиков и рассказывать истории специально для iPhone, iPad или часов".
Мартин назвал отсутствие у Disney преемника Iger в сочетании с сокращением линейного телевизионного бизнеса ключевыми катализаторами слияния, добавив, что ежегодный свободный денежный поток Apple в размере 90 миллиардов долларов поможет финансировать создание контента.
Тем не менее, большой вопросительный знак сосредоточен вокруг бизнеса парков, в дополнение к нормативным препятствиям.
"Я не думаю, что Apple нужны парки, но я думаю, что парки действительно являются хорошим самостоятельным бизнесом. Частный капитал или другой вид REIT или покупатель недвижимости были бы логичным выбором", - сказала она.
Что касается регулирования, аналитик сказал, что нет ничего невозможного в том, чтобы сделка такого масштаба получила одобрение.
"То, как здесь написаны законы, не является антиконкурентным иметь компанию по производству оборудования, или давайте назовем это дистрибьюторской компанией, владеющую контент-компанией", - сказала она, имея в виду, как Comcast смогла объединиться с NBC, которая в то время была аналогична Disney по размеру, в дополнение к недавней покупке Amazon MGM за 8,45 миллиарда долларов в 2021 году.
"Вполне возможно, что регулирующие органы попытаются фактически заблокировать это. Но как только вы обращаетесь в суд, все прецеденты позволяют покупать контент путем распространения", - сказала она.
Александра Канал - старший репортер Yahoo Finance. Подписывайтесь на нее в Twitter @allie_canal, LinkedIn и пишите ей по адресу alexandra.canal@yahoofinance.com
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
