(Bloomberg) -- План Саудовской Аравии сократить добычу нефти примерно на 10% может сильно ударить по ее финансам.
Воскресное решение, согласно которому королевство снизит добычу сырой нефти до 9 миллионов баррелей в день в следующем месяце и, возможно, в дальнейшем, не смогло сильно повысить цены. Фьючерсы на нефть подорожали менее чем на 1% с тех пор, как министр энергетики принц Абдулазиз бен Салман объявил об одностороннем сокращении добычи после встречи ОПЕК+.
Принц, выступая в Вене, описал это как “леденец на палочке” для других членов продюсерского картеля.
Финансовые перспективы королевства ухудшались еще до этих выходных. Бюджет был дефицитным в течение последних двух кварталов из-за падения цен на нефть, в то время как расходы на зарплаты и масштабные туристические и инфраструктурные проекты резко возросли.
По оценкам Международного валютного фонда, Эр-Рияду потребуется цена на нефть почти в 81 доллар за баррель, чтобы сбалансировать свои балансы в этом году, что выше текущего уровня Brent примерно в 77 долларов.
Ситуация становится еще более сложной, если принять во внимание гигантские проекты наследного принца Мухаммеда бен Салмана, такие как новый город Неом. МВФ в основном исключает их, поскольку они в значительной степени финансируются Фондом национального благосостояния и другими государственными структурами, а не непосредственно из государственного бюджета.
Если учесть все это, то безубыточная цена на нефть в Саудовской Аравии вырастет до 95 долларов за баррель, сообщает Bloomberg Economics.
Правительство Саудовской Аравии настроено более оптимистично и ожидает, что в этом году годовой профицит бюджета составит 4,3 миллиарда долларов.
В прошлом году экономика королевства была самой быстрорастущей в группе 20, поскольку вторжение России в Украину взбудоражило энергетические рынки и подняло цену на нефть выше 125 долларов за баррель. Он также добывал в среднем 10,5 миллиона баррелей в день, что является годовым рекордом.
По словам Моники Малик, главного экономиста ПАО "Коммерческий банк Абу-Даби", последнее сокращение производства означает, что экономика, вероятно, вырастет на 0,7% в 2023 году вместо 1%.
Это “также увеличит безубыточную цену на нефть для бюджета Саудовской Аравии, если все остальные условия останутся прежними”, - сказал Малик.
Многие аналитики в области энергетики, а также Организация стран-экспортеров нефти ожидают ужесточения ситуации на нефтяном рынке во второй половине года по мере дальнейшего роста спроса в Китае и Индии. Это могло бы поддержать цены, перевесив финансовые последствия потери добычи для Саудовской Аравии.
Но многие трейдеры настроены по-медвежьи, заявляя, что высокие процентные ставки и экономическая слабость в США и Европе будут оказывать давление на цены на нефть, по крайней мере, до конца года.
Решение Эр-Рияда снизить объемы производства “вряд ли поддержит устойчивый рост цен”, считают аналитики Citigroup Inc., включая Эда Морса. “Спрос выглядит слабее, а предложение стран, не входящих в ОПЕК, к концу года вырастет больше, чем прогнозировали многие аналитики”.
Если цены на нефть не подскочат, “мы ожидаем, что дополнительные сокращения добычи будут более длительными, а влияние на бюджетный баланс будет более негативным” для Саудовской Аравии, сказала Эми Макалистер, ведущий экономист по Европе, Ближнему Востоку и Африке Oxford Economics.
-- При содействии Пола Абельски.
(Обновлено цитатой Citigroup в предпоследнем абзаце.)
©2023 Bloomberg L.P.
