Котировки рублевых корпоблигаций в четверг, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе сохраняющихся геополитических и санкционных рисков, с одной стороны, и снижения ключевой ставки ЦБ РФ на заседании 25 июля, с другой стороны, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
Снижение потребительских цен в РФ с 22 по 28 июля составило 0,05% после снижения также на 0,05% с 15 по 21 июля, роста цен на 0,02% с 8 по 14 июля, на 0,79% с 1 по 7 июля ("тарифная" неделя после индексации стоимости услуг ЖКХ в среднем по стране на 11,9%), сообщил в среду Росстат. Недельная дефляция в РФ с 15 по 21 июля была зафиксирована впервые с начала сентября 2024 года, во многом это вызвано сезонным фактором удешевления плодоовощной продукции. С начала месяца рост цен в РФ к 28 июля составил 0,71%, с начала года - 4,51%.
Из данных за 28 дней июля этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 28 июля замедлилась до 9,02% с 9,17% на 21 июля (и 9,40% на конец июня), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ). Основной рост цен в июле из-за индексации тарифов приходится на первую неделю месяца, поэтому в этом месяце целесообразнее брать недельные данные за июль 2024 года, а не среднесуточные за весь месяц для расчета годовой инфляции.
Американские фондовые индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 завершили торги в среду в минусе на итогах заседания Федеральной резервной системы (ФРС), Nasdaq Composite немного подрос. Американский ЦБ сохранил базовую ставку в диапазоне 4,25-4,5% годовых по итогам заседания 30 июля. Председатель Федрезерва Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции не показал склонности к уменьшению ставки в сентябре, отмечает The Wall Street Journal. ФРС не делает прогнозов в отношении следующего заседания, поскольку не принимает решения заблаговременно и основывается на оценке статданных.
До сентябрьского заседания Федрезерву предстоит оценить широкий круг экономической статистики, сказал Пауэлл. Он отметил, что американский рынок труда остается сильным, и регулятор не видит сигналов его ослабления, в то время как инфляция по-прежнему выше целевого показателя ФРС в 2%. Такая "экономическая ситуация требует умеренно ограничительной денежно-кредитной политики в данный момент", заявил Пауэлл.
Предварительные данные министерства торговли США, обнародованные в среду, показали более существенный, чем ожидалось, подъем американского ВВП во II квартале. Экономика страны выросла на 3% в пересчете на годовые темпы. Аналитики в среднем прогнозировали увеличение ВВП на 2,4%. В I квартале экономика США снизилась на 0,5%. Кроме того, отчет отраслевой организации ADP показал максимальный с марта рост числа рабочих мест в частном секторе США в июле - на 104 тыс. Эксперты в среднем ожидали увеличения показателя на 75 тыс. В июне он снизился на 23 тыс.
Трейдеры также следили за ситуацией вокруг торговых пошлин США, ожидая новостей относительно хода переговоров страны с Канадой, Мексикой и Южной Кореей. Дедлайн для вступления в силу новых пошлин для стран, не заключивших соглашение со Штатами, наступает в пятницу, и Трамп заявил, что не намерен переносить его. В среду американский президент объявил о введении пошлин в 25% для Индии с 1 августа.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в четверг снижаются, исключением выступает только японский рынок. Инвесторы оценивают статданные и квартальные отчетности компаний. Китайский индекс Shanghai Composite к 8:43 МСК уменьшился на 1%, гонконгский Hang Seng - на 1,5%. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в июле снизился до 49,3 пункта по сравнению с 49,7 пункта месяцем ранее, сообщило статуправление. Аналитики в среднем не прогнозировали изменения. Южнокорейский индекс Kospi к 8:36 МСК опустился на 0,7%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0,2%. Вместе с тем значение японского индекса Nikkei 225 к 8:43 МСК увеличилось на 1,1%, до этого он снижался четыре сессии подряд.
В свою очередь цены на нефть немного снижаются утром в четверг после заметного роста накануне, инвесторы оценивают данные о ее запасах в США. Стоимость сентябрьских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 9:20 мск уменьшилась на 0,23%, до $73,07 за баррель. В среду контракт подорожал на 1,01%, до $73,24 за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи понизились в цене к этому моменту на 0,21%, до $69,85 за баррель. По итогам предыдущей сессии стоимость этих контрактов подскочила на 1,14%, до $70 за баррель.
Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 7,7 млн баррелей - до 426,7 млн баррелей, говорится в еженедельном докладе министерства энергетики. Эксперты в среднем ожидали их снижения на 2 млн баррелей. Товарные запасы бензина на неделе, завершившейся 25 июля, сократились на 2,73 млн баррелей, дистиллятов - увеличились на 3,64 млн баррелей. Запасы на терминале в Кушинге, где хранится торгуемая на NYMEX нефть, на прошлой неделе выросли на 690 тыс. баррелей.
Нефтяные котировки резко выросли в среду на фоне угрозы президента США Дональда Трампа наказать Индию за покупку энергоносителей в РФ. США введут пошлины в 25% для Индии с 1 августа, написал Трамп в соцсети Truth Social. Он отметил, что Индия является одним из крупнейших покупателей российских энергоресурсов, и Вашингтон намерен штрафовать страну за эту политику.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в среду снизилась всего в 1,2 раза относительно предыдущего торгового дня и осталась заметно выше средних значений - суммарный объем торгов бондами на Мосбирже составил 25,948 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 22,207 млрд рублей. При этом котировки корпоративных облигаций продемонстрировали смешанную динамику.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 30 июля снизился всего на 0,05% и составил 117,31 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день потерял 0,01%, опустившись до 1137,37 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах повышения оказались облигации "РЖД-001P-01R" (+0,69%), "Норникель БО-001P-02" (+0,27%) и "Мэйл.Ру Финанс-001Р-01" (+0,25%), а в лидерах снижения - облигации "РЖД-001P-06R" (-0,63%), "Новотранс-001Р-03" (-0,55%) и "СТМ-001Р-02" (-0,45%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" (Ultimate Education) завершило размещение дебютных 3-летних облигаций серии 001Р-01 объемом 600 млн рублей. Компания установила ставку купона на уровне 19,75% годовых, что соответствует доходности к погашению 21,64% годовых. Предусмотрены ежемесячные фиксированные купоны. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам. Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
Производитель металлопродукции ООО "УПТК-65" 5 августа начнет размещение выпуска 5-летних облигаций серии 001P-01 объемом 200 млн рублей. Ставка ежемесячных купонов установлена на уровне 23% годовых до погашения. Выпуск будет размещаться в рамках программы облигаций эмитента серии 001P объемом 1 млрд рублей. В рамках 15-летней программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет. Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
ООО "Брусника. Строительство и девелопмент" 5 августа планирует провести сбор заявок инвесторов на 3-летние облигации серии 002Р-04 объемом 3 млрд рублей. По выпуску предусмотрены фиксированные ежемесячные купоны. Ориентир ставки 1-го купона - не выше 22% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере не выше 24,36% годовых. Техразмещение запланировано на 8 августа. Выпуск будет доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам после тестирования, а также удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.
ОАО "РЖД" установило ставку 17-21-го купонов облигаций серии 001P-04R на уровне 14,5% годовых. Пятнадцатилетний выпуск на 15 млрд рублей был размещен в августе 2017 года по ставке полугодового купона 8,25% годовых до оферты с исполнением 12 августа 2025 года.
АО "ДОМ.РФ" выкупило в рамках оферты 3 млн 57 тыс. 953 облигации серии 001P-02R по цене 100% от номинала, или 20,4% эмиссии. "ДОМ.РФ" разместил 10-летний выпуск объемом 15 млрд рублей в феврале 2018 года по ставке 7,2% годовых. Ставка текущего купона составляет 16,8% годовых.
АФК "Система" приобрела по оферте 7 млн 410 тыс. 38 облигаций серии 001Р-07 по цене 100% от номинала, или 74,1% эмиссии. Десятилетний выпуск объемом 10 млрд рублей был размещен в феврале 2018 года по ставке 9,8% годовых. Ставка текущего полугодового купона - 19,5% годовых. Компания также выставила на 20 августа оферту по выпуску облигаций серии 001Р-05. Период предъявления бумаг к оферте - последние пять рабочих дней 35-го купонного периода (с 11 августа по 15 августа 2025 года включительно). Десятилетний выпуск объемом 10 млрд рублей был размещен в ноябре 2016 года по ставке 9,9% годовых. Ставка текущего купона составляет 14,8% годовых.
ПАО "ФосАгро" выставило на 19 августа вторую оферту по согласованию с владельцами облигаций серии БО-02-01. Количество приобретаемых эмитентом облигаций - до 30 млн 686,426 тыс. включительно, цена приобретения будет определена на основании анализа уведомлений о продаже после 14 августа, но не может быть менее 100% от номинала и более 102% от номинала. Период предъявления бумаг к оферте - с 8 по 14 августа включительно. Компания в июне выкупила по оферте почти половину данного флоатера в количестве 29,3 млн облигаций по цене 101,5% от номинала, после чего погасила выкупленную часть. В результате объем выпуска в обращении снизился до 30,686 млрд рублей (соответствует выкупаемому количеству бумаг в новой оферте). Пятилетний флоатер номинальным объемом 60 млрд рублей был размещен в ноябре 2024 года. По выпуску выплачиваются ежемесячные переменные купоны. Ставка 1-24-го купонов рассчитывается как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из ключевой ставки Банка России, плюс премия 2% годовых. Порядок расчета ставок действует до плановой оферты в ноябре 2026 года.
ООО "ГазТрансСнаб" ("ГТС") допустило технический дефолт при выплате 7-го купона и второй части амортизации облигаций серии 001Р-01 на общую сумму 16,743 млн рублей. Размер неисполненных обязательств по выплате купонного дохода составил 6,993 млн рублей, части номинальной стоимости - 9,750 млн рублей. Отсутствие денежных средств у эмитента на дату исполнения обязательства вызвано задержкой поступления денежных средств от покупателей. Компания планирует исполнить обязательства до наступления фактического дефолта - до 12 августа. Пятилетний выпуск на 150 млн рублей был размещен в октябре 2023 года по ставке квартального купона 20% годовых до погашения. Начиная с апреля 2025 года по выпуску предусмотрена ежеквартальная равномерная амортизация.
