Комиссия по ценным бумагам и биржам на прошлой неделе расправилась с крупнейшими именами в мире криптовалют.
Сначала он обвинил крупнейшую в мире криптобиржу Binance (BUSD-USD) в нарушении законов о ценных бумагах, неправильном обращении со средствами клиентов, завышении объемов торгов и введении в заблуждение инвесторов.
Днем позже она подала в суд на крупнейшую американскую криптобиржу Coinbase (МОНЕТА) за якобы игнорирование требований о регистрации в SEC.
Что все это значит для индустрии, криптоакций и цифровых валют?
У инвесторов возникает много вопросов. Yahoo Finance обратилась к экспертам за некоторыми ответами.
Является ли это угрозой существованию?
Один эксперт по правовым вопросам сказал, что два новых судебных иска представляют экзистенциальную угрозу для Binance и Coinbase, даже несмотря на то, что дела являются гражданскими, а не уголовными.
"Очевидно, что для этих компаний это в значительной степени вопрос жизни и смерти”, - сказал профессор права ценных бумаг Университета Кентукки Алан Клюгель.
По словам Клюгеля, это связано с тем, что SEC обладает широкими полномочиями на американских финансовых рынках закрывать торговые фирмы и биржи, пресекать незаконную продажу незарегистрированных ценных бумаг населению и приостанавливать или навсегда исключать участников из отрасли.
Если SEC добьется успеха в своих действиях против любой из платформ, она также может заставить их либо прекратить торговлю криптовалютой от имени американских потребителей, либо зарегистрироваться в качестве бирж и брокеров-дилеров.
Рейтинговое агентство Moody's Investors Service в четверг изменило свой прогноз по Coinbase со стабильного на негативный, сославшись на "неопределенный масштаб влияния обвинений SEC на бизнес-модель и денежные потоки Coinbase".
На этой неделе состоится ранняя проверка того, насколько серьезны претензии SEC к Binance. Регулятор уже обратился в федеральный суд с просьбой заморозить активы американской компании Binance.НАМИ, и слушание по этому запросу назначено на понедельник.
Бинанс.США сообщили в твиттере в четверг, что прекращают депозиты в долларах США и что пользователи вскоре не смогут выводить доллары с биржи. Она намерена перейти на "криптовалютную биржу".
Вполне вероятно, что на урегулирование этих двух судебных исков уйдут годы.
Однако есть более старое дело, которое могло бы помочь создать прецедент гораздо раньше. В 2020 году SEC подала иск против стартап-компании Ripple, утверждая, что продажа ее токена XRP представляла собой незарегистрированное размещение ценных бумаг. В настоящее время XRP является шестой по величине криптовалютой в мире.
"Я не думаю, что SEC под таким руководством обязательно заботится о том, выиграют они или проиграют в судах”, - заявил главный юрисконсульт Ripple Стюарт Алдероти на конференции Piper Sandler Global Exchange & Fintech в среду. “Я думаю, что то, в чем они участвуют, - это скоординированная кампания, направленная на то, чтобы по существу уничтожить криптоэкономику в Соединенных Штатах”.
Один инвестор, Кэти Вуд, похоже, не беспокоится о потенциальном влиянии на Coinbase. Ее флагманский фонд, ARK Innovation ETF (ARKK), купил более 400 000 акций Coinbase во вторник после того, как SEC подала на биржу в суд. Она была давним сторонником криптографии.
Пристальное внимание к Binance было "хорошей вещью в долгосрочной перспективе для Coinbase", - сказала она Bloomberg.
Напишет ли Конгресс новые правила?
Хорошей новостью для инвесторов, возможно, является то, что эти юридические баталии могли бы помочь установить, как и регулируются ли криптовалюты в США.
"Мы нуждались в ясности регулирования в Соединенных Штатах уже много лет", - сказала партнер Моффетт Натансон Лиза Эллис в интервью Yahoo Finance Live.
Одной из ключевых тем дебатов в Вашингтоне является вопрос о том, являются ли определенные цифровые валюты ценными бумагами или сырьевыми товарами и, следовательно, подпадают под надзор SEC или Комиссии по торговле товарными фьючерсами.
"Среда регулирования цифровых активов в Соединенных Штатах непрозрачна", - сказал Дэниел Стейбл, сопредседатель группы практики цифровых активов Winston & Strawn. "На данный момент лучшим решением для Конгресса является разобраться в регулятивной трясине".
Ранее в этом месяце председатель Комитета Палаты представителей по финансовым услугам Патрик Макгенри (R-NC) и председатель Комитета Палаты представителей по сельскому хозяйству Гленн Томпсон (R-PA) представили проект законопроекта для обсуждения в качестве возможной основы для регулирования криптовалюты.
Законопроект направлен на внесение ясности в отношении пробелов между правилами CFTC и SEC. Он также пытается указать, что фирмам необходимо сделать для регистрации в SEC, и требует, чтобы SEC написала новые правила, адаптированные для управления криптографией.
Комитет Палаты представителей по финансовым услугам также работает над новым законопроектом, касающимся стейблкоинов, которые представляют собой криптовалюты, привязанные к такой валюте, как доллар США. Новый законопроект для обсуждения, незаметно представленный в четверг вечером, включает в себя некоторые опасения демократов.
В Сенате Синтия Ламмис (R-WY) и Кирстен Гиллибранд (D-NY) планируют в этом месяце вновь ввести обширное законодательство о криптовалютах после внесения в него некоторых изменений после краха криптобиржи FTX в 2022 году.
"Существует некоторое подобие двухпартийного консенсуса в пользу регулирования криптовалют, и большинство людей считают, что крах FTX был тревожным сигналом о срочной необходимости регулировать статус-кво, который опасно дерегулируется", - сказал представитель Палаты представителей. Ричи Торрес, демократ, который входит в Комитет Палаты представителей по финансовым услугам.
Кто застрахован от слежки SEC?
Существуют тысячи криптовалют. SEC рассматривает некоторые из этих активов как ценные бумаги и, следовательно, находится под ее надзором. Это убеждение занимает центральное место в его делах против Coinbase и Binance.
На прошлой неделе SEC заявила, что 13 криптоактивов, доступных клиентам Coinbase, были “ценными бумагами криптоактивов”, которые должны были быть зарегистрированы, включая токен Solana SOL, токен ADA от Cardano и токен MATIC от Polygon. В нем говорилось, что Binance предлагала 12 монет, не регистрируя их в качестве ценных бумаг.
Если суды поддержат аргументы SEC, ряд цифровых валют, возможно, не смогут торговаться на биржах.
Один известный онлайн-брокер уже реагирует на действия SEC. Robinhood Markets (HOOD) в пятницу объявила, что с 27 июня больше не будет разрешать торговлю SOL, ADA или MATIC. Robinhood в настоящее время позволяет торговать 15 криптовалютами, включая биткоин (BTC), эфир (ETH) и dogecoin (DOGE).
Значения SOL, ADA и MATIC снизились в субботу на двузначные проценты, что является признаком нервозности среди инвесторов. Биткойн также снизился в субботу, как и эфир.
SEC также могла бы по-прежнему преследовать другие криптобиржи, которые позволяли инвесторам торговать выпущенными токенами.
Одна биржа, базирующаяся в Сингапуре, Crytpo.com , заявила в пятницу, что закроет свой институциональный обменный сервис для клиентов из США из-за "ограниченного спроса" в "текущей рыночной ситуации". Было неясно, был ли этот шаг вообще связан с кампанией SEC.
Есть одно большое исключение из списка ценных бумаг SEC: биткоин, крупнейшая в мире криптовалюта.
"SEC была предельно ясна. Биткойн - это не ценная бумага", - сказал Стивен Любка, управляющий директор Swan Bitcoin, в интервью Yahoo Finance. "Мы очень, очень уверены, что это никогда не изменится".
Система SEC для оценки цифровых активов как ценных бумаг основана на так называемом тесте Хоуи. Этот тест берет свое начало в деле Верховного суда 1946 года, касавшемся участков апельсиновых рощ Флориды, проданных W.J. Howey Co. и возвращенных в аренду компании.
Верховный суд квалифицировал эти сделки с обратной арендой как инвестиционные контракты, что означало, что они должны были быть зарегистрированы в SEC. В нем также определялось, что представляет собой ценная бумага: "вложение денег в общее предприятие, прибыль от которого будет получаться исключительно за счет усилий других".
SEC по-прежнему использует эту меру и сегодня. Биткойн, по словам его защитников, не соответствует этому критерию, потому что он был создан анонимным разработчиком программного обеспечения Сатоши Накамото в январе 2009 года как концепция с открытым исходным кодом.
Председатель SEC Гэри Генслер, а также бывший председатель Джей Клейтон в многочисленных публичных комментариях указали, что они не считают биткойн ценной бумагой.
"Это не так", - повторил Генслер в среду.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
