(Добавляет скачок в двухлетних сроках в абзаце 4, изменяет заголовок и первый абзац, добавляет цитату и контекст)
Автор: Фарук Сулейман
ЛОНДОН, 13 июня (Рейтер) - Фунт вырос во вторник после того, как данные показали, что заработная плата в Великобритании растет гораздо быстрее, чем ожидалось, что усилило давление на Банк Англии с целью повышения ставок, что, в свою очередь, привело к росту стоимости заимствований правительства до самого высокого уровня с 2008 года.
Данные Управления национальной статистики (ONS) во вторник показали, что заработная плата в Великобритании за три месяца до апреля выросла самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений, за исключением периода пандемии, на 7,2%, после повышения национальной минимальной заработной платы.
Банк Англии соберется на следующей неделе, чтобы обсудить денежно-кредитную политику. В условиях, когда инфляция превышает 8%, а домохозяйства и предприятия сталкиваются с кризисом стоимости жизни, центральный банк должен сдерживать рост цен, не провоцируя рецессию.
Доходность британских двухлетних гособлигаций достигла во вторник целых 4,84%, что является самым высоким показателем со времен финансового кризиса 2008 года, превысив сентябрьский пик при премьер-министре Великобритании Лиз Трасс, проработавшей на этом посту меньше всего, после ее в значительной степени необеспеченного мини-бюджета.
"Рынок говорит, что Банку Англии просто придется продолжать повышать ставки", - сказал Майкл Браун, рыночный стратег брокерской компании TraderX.
"В конечном итоге мы столкнемся с гораздо большим бременем процентных ставок на правительственном уровне и на индивидуальном уровне", - сказал Браун.
Как правило, между повышением процентных ставок центральным банком и воздействием на реальную экономику существует промежуток в несколько месяцев. Последствия серии повышений ставок Банком Англии в настоящее время проявляются, особенно в связи с тем, что ипотечные кредиты с фиксированной ставкой подлежат продлению.
Ряд крупных кредиторов, включая HSBC, отозвали ипотечные продукты для клиентов, обращающихся через брокерские услуги, что отражает более широкое влияние на рынок жилья Великобритании более высоких затрат по займам.
Другие, такие как Nationwide Building Society, повысили ставки по ипотечным кредитам, наряду с NatWest и Santander, сообщает британская газета Guardian.
Стратег по процентным ставкам Jefferies Мохит Кумар сказал, что gilts оказались под давлением из-за сообщений о расторжении сделок кредиторами и неопределенности в моделировании влияния более высоких ставок по ипотечным кредитам, особенно учитывая рост доходности gilt, близкой к дате погашения.
Кумар сказал, что Банк Англии оказался в сложном положении, поскольку "в период с июня по сентябрь наблюдается большая волна рефинансирования", что означает, что у центрального банка, возможно, не будет возможностей для агрессивного повышения ставок.
Между тем, фунт вырос на целых 0,52%, прежде чем опуститься до 1,257 доллара, показав рост на 0,45% за день.
Доходность 10-летних британских облигаций gilt сейчас выше, чем доходность 10-летних казначейских облигаций США, чем когда-либо с начала 2009 года, что отражает дополнительную премию за риск, которую инвесторы требуют для удержания британского государственного долга прямо сейчас, что теоретически дает фунту преимущество.
Устойчиво высокий рост заработной платы делает задачу Банка Англии по возвращению инфляции к целевому показателю в 2% еще более сложной, поскольку это оставляет меньше возможностей для снижения ценового давления.
"В контексте апрельских шоковых данных по инфляции это оказывает значительное давление на Банк Англии с целью повторного повышения ставок на заседании по вопросам политики на следующей неделе – еще одно повышение на 25 б.п. кажется наиболее вероятным вариантом", - сказал Хуссейн Мехди, стратег по макроэкономике и инвестициям в HSBC Asset Management.
По словам Мехди, в отличие от США, последние данные по Великобритании не показывают никаких признаков ослабления давления на заработную плату.
Финансовые менеджеры будут внимательно следить за данными по индексу потребительских цен (ИПЦ) США, которые будут опубликованы позднее во вторник, поскольку растут ожидания того, что Федеральная резервная система и Банк Англии пойдут разными путями, когда дело дойдет до политики процентных ставок.
"Проблема в том, что если Банк Англии повысит ставки, это, вероятно, окажет относительно ограниченное влияние на инфляцию", - сказал Браун из TraderX. "Сейчас не начало 2022 года, не конец 2021 года, когда у центральных банков все еще был небольшой шанс опередить проблему. Это центральные банки гоняются за своим хвостом, будучи пойманными на лету", - сказал он. (Репортаж Фарука Сулеймана и Аманды Купер, редактирование Эда Осмонда и Шэрон Синглтон)
