(Bloomberg) -- Patterson-UTI Energy Inc. договорилась о приобретении NexTier Oilfield Solutions Inc. в рамках сделки на общую сумму 1,9 миллиарда долларов, которая является одним из крупнейших поставщиков услуг по бурению и гидроразрыву пласта в сланцевом секторе.
Следующие акционеры получат по 0,752 обыкновенных акций Patterson-UTI за каждую принадлежащую им акцию, что означает, что инвесторам Patterson-UTI будет принадлежать около 55% объединенной компании.
Сделка, стоимость которой на момент закрытия торгов в среду составила 8,40 доллара за акцию NexTier, предусматривает нулевую премию, что становится все более распространенным явлением в сделках со сланцевыми месторождениями. Акции Patterson выросли на целых 12% после объявления в четверг, в то время как акции NexTier выросли почти на 6%.
“Рассматривая будущее североамериканского энергетического рынка, мы считаем, что диверсификация станет ключевым конкурентным преимуществом нашей компании”, - заявил главный исполнительный директор NexTier Роберт Драммонд во время телефонной конференции с аналитиками.
Драммонд станет вице-председателем новой компании, в то время как его коллега из Patterson-UTI Энди Хендрикс займет пост генерального директора.
Patterson-UTI управляет вторым по величине парком буровых установок для бурения на суше в США, уступая только Helmerich & Payne Inc. Тем временем NexTier с середины прошлого десятилетия расширяет свои возможности по гидроразрыву пласта, приобретая бизнес-направления и оборудование у нескольких конкурентов. По данным отраслевого поставщика данных Spears & Associates, комбинация насосных установок компаний сделала бы ее гидроразрывателем № 2, контролирующим почти пятую часть рынка.
Что говорит Bloomberg Intelligence
Соглашение Patterson-UTI о приобретении всех акций NexTier Oilfield Solutions почти за 2 миллиарда долларов опровергает любые предположения о том, что компания может отказаться от нагнетания давления и сосредоточиться исключительно на наземном бурении, которое исторически было более прибыльным.
— Скотт Джей Левин и Лаура Баллестас, аналитики BI
Полный отчет читайте здесь.
Нефтесервисные компании сталкиваются с замедлением роста спроса на свои услуги, поскольку разведчики нефти и природного газа сталкиваются с более низкой производительностью некоторых сланцевых скважин. Кроме того, геологоразведочный сектор переживает волну консолидации, что в конечном счете означает, что все меньше клиентов обращаются за услугами по бурению и гидроразрыву пласта.
“Крупные североамериканские нефтесервисные компании будут более эффективны в предоставлении комплексных решений для буровых площадок в масштабе более консолидированной клиентской базы E & P”, - написали аналитики Evercore ISI, включая Джейсона Бандела, в четверг в записке для инвесторов после объявления о сделке.
По прогнозам Citigroup Inc., после 50%-ного роста цен на все, от песка для гидроразрыва пласта и насосного оборудования до стальных труб, в следующем году затраты на бурение в Пермском бассейне снизятся на 10%, поскольку замедление поисков газа высвободит буровые установки и бригады.
Инвесторы, как правило, следят за тем, не вернутся ли нефтепромысловые подрядчики к старым временам, когда они наводняли рынок большим количеством оборудования в надежде завоевать большую долю рынка при более низких ценах на услуги. Возможное списание любого избыточного оборудования для гидроразрыва пласта не является неизбежным, сказал Хендрикс, опровергая утверждения о том, что у него были простаивающие насосы, стоящие в стороне.
“Сегодня на рынке недооценивается размер разброса гидроразрыва на месте”, - сказал Хендрикс. “Просто у нас на скважине гораздо больше насосов, чем было в прошлом, скажем, три или четыре года назад”.
Ожидается, что слияние завершится в четвертом квартале в ожидании одобрения акционерами обеих компаний, регулирующими органами и другими обычными условиями. Ожидается, что это приведет к сокращению расходов на 200 миллионов долларов, большая часть которых произойдет в первые девять месяцев следующего года.
(Обновлено комментарием генерального директора в четвертом абзаце.)
©2023 Bloomberg L.P.
