(Bloomberg) -- Legal & General Investment Management, крупнейший управляющий активами Великобритании, заявила, что хочет, чтобы Shell Plc объяснила, как, по ее мнению, она все еще может достичь чистого нулевого уровня выбросов к 2050 году, увеличивая инвестиции в ископаемое топливо.
Shell заявила в среду, что намерена выделять все большую часть ежегодных расходов на добычу нефти и газа - стратегию, которую климатические активисты назвали “катастрофической”. Shell заявляет, что все еще может выполнить свое обещание акционерам сократить выбросы к середине века, но не сказала, каким образом. В то же время компания дала понять, что ограничит расходы на проекты по возобновляемым источникам энергии теми, которые, по ее мнению, могут конкурировать с доходностью ее бизнеса, работающего на ископаемом топливе.
“Есть ощущение, что нефтегазовые компании хотят сохранить свои возможности на случай, если мир не достигнет нулевого уровня к 2050 году”, - сказал Стивен Бир, старший менеджер по устойчивому развитию и ответственным инвестициям в LGIM. “В ходе наших взаимодействий с Shell, после ее недавних анонсов, мы будем оценивать, насколько это соответствует нашим ожиданиям”.
Комментарии совпадают с расширенной кампанией LGIM, направленной на то, чтобы подтолкнуть компании к сокращению выбросов. Фирма откажется от активов, которые представляют неприемлемый риск для окружающей среды, заявил Бир в интервью.
Главный исполнительный директор Shell Ваэль Саван заявил, что компания намерена подходить к переходу на энергетику с “гибкостью” и “смирением”, концентрируясь при этом на областях, где она может приносить прибыль. Стратегия, которую он изложил на этой неделе, предполагает увеличение расходов на ископаемое топливо с более низкими выбросами углекислого газа, а не на зеленую энергию, согласно анализу BloombergNEF.
Что говорит BloombergNEF:
“Целевые показатели Shell по интенсивности выбросов означают, что для каждой производимой ею единицы энергии она стремится снизить уровень выбросов, выделяемых этой единицей. Это позволяет Shell выделять еще больше CO2 в абсолютном выражении, чем сегодня, если она увеличивает количество производимой энергии быстрее, чем снижает интенсивность выбросов каждой установки.
“Чтобы не отставать от целевых показателей Shell по интенсивности выбросов, это может означать увеличение количества джоулей энергии за счет таких технологий, как ветер или солнечная энергия. Но учитывая, что Shell недвусмысленно подчеркнула необходимость того, чтобы ее энергетическое подразделение "вернуло себе право на рост", это указывает на то, что Shell, скорее всего, будет инвестировать в "низкоуглеродный" газ, а не в "безуглеродные" возобновляемые источники энергии”.
——Глава отдела нефтяных исследований BloombergNEF Дэвид Доэрти
Другие высокопоставленные британские инвесторы говорят, что изменение стратегии Shell при Саване заставило их задуматься о полном выходе.
“Новый генеральный директор наметил путь, который приведет к увеличению абсолютных выбросов Shell и идет вразрез с предыдущим курсом, которого придерживалась компания”, - сказала Лаура Хиллис, директор по климату и окружающей среде Пенсионного совета Англиканской церкви. “Это противоречит интересам долгосрочных институциональных инвесторов, которые хотят упорядоченного перехода”.
По ее словам, Пенсионный совет Англиканской церкви в настоящее время “рассматривает наши оставшиеся инвестиции в компанию”, которые составляют около 1,35 млн фунтов стерлингов (1,7 млн долларов США) в виде акций и облигаций.
В Скандинавии пенсионный фонд Velliv уже находится в процессе исключения Shell и всех других добывающих нефтегазовых компаний из своего портфеля стоимостью 35 миллиардов долларов. В целом, Velliv планирует разгрузить около 200 миллиардов датских крон (3,4 миллиарда долларов) от запасов ископаемого топлива и некоторых коммунальных предприятий с высоким уровнем выбросов.
“Многие добывающие компании ставят перед собой амбициозные цели, но когда мы затем смотрим на их долгосрочные планы, мы видим, что у них по-прежнему есть планы расширения”, - сказала Сандра Метойер, глава отдела устойчивых инвестиций Velliv, в интервью. “Таким образом, мы не видим, как это согласуется с Парижским соглашением”.
Веллив сказал, что компания частично основала свое решение на данных, предоставленных Urgewald, некоммерческой организацией, которая занимается мониторингом отрасли ископаемого топлива. Ургевальд говорит, что более 260 финансовых фирм в настоящее время используют его данные для оценки рисков, связанных с использованием ископаемого топлива, и управления ими. Согласно данным, собранным Bloomberg, около 490 фондов, зарегистрированных в ESG, напрямую владеют Shell.
LGIM, которая контролирует активы на сумму около 1,5 трлн долларов, владеет примерно 1,45% акций Shell, что делает ее одним из 10 крупнейших акционеров компании, согласно последним нормативным документам, собранным Bloomberg. Управляющий активами “хочет, чтобы нефтегазовые компании наметили четкие планы по достижению чистого нуля к 2050 году, а краткосрочные и среднесрочные цели были установлены и достигнуты до этого”, - сказал Бир.
В целом, по словам Бира, примерно треть нефтяных компаний в настоящее время не соответствуют минимальным стандартам обязательства LGIM по воздействию на климат. На этом фоне Shell на самом деле является “одной из лучших компаний, но ей еще предстоит пройти определенный путь”, - сказал он.
Климатические активисты, тем временем, раскритиковали последние корректировки Shell в своей энергетической политике.
“Shell, похоже, глуха к мнению ученых и экспертов”, - сказала Агата Массон, активистка кампании по привлечению акционеров французской климатической некоммерческой организации Reclaim Finance. “Подход Shell катастрофичен для планеты”.
Другие активисты предупредили, что решение Shell увеличить инвестиции в ископаемое топливо в конечном итоге поставит компанию в невыгодное положение.
Марк ван Баал, основатель Follow This и автор ряда резолюций, призванных подтолкнуть крупные нефтяные компании к более агрессивному сокращению выбросов, сказал: “Позиция Shell свидетельствует о недостатке воображения, выходящего за рамки нефти и газа, и неспособности понять концепции прорывных инноваций и проблемных активов”.
Однако на данный момент рынки сосредоточены на способности Shell вознаграждать акционеров высокими дивидендами, получаемыми за счет прибыли от ископаемого топлива.
“Рынки капитала по-прежнему поощряют такой тип поведения”, - сказала Николетт Бартлетт, директор по влиянию CDP, некоммерческой организации, которая помогает компаниям раскрывать информацию об их воздействии на окружающую среду. “И это просто очень разочаровывает”.
-- При содействии Карло Маччиони и Амины Хаддауи.
(Добавляет комментарий от CDP в заключительный абзац.)
©2023 Bloomberg L.P.
