КОММЕРСАНТЪ:
Биржевые котировки нефти Brent впервые с января поднялись выше $77 за баррель. С начала обмена ракетными ударами между Израилем и Ираном цены выросли более чем на 11%. Новая волна роста котировок связана с информацией о готовности США нанести удар по Ирану. В сложившихся условиях рост нефтяных котировок может продолжиться, считают аналитики. Российский рынок из-за временного лага между продажей нефти и поступлением экспортной выручки пока слабо реагирует на произошедший рост нефтяных котировок. Как отмечает начальник аналитического управления банка "Зенит" Владимир Евстифеев, краткосрочная динамика цен на нефть вторична для рубля в условиях сниженной спекулятивной активности внутреннего рынка в отсутствие иностранных участников. (стр.8, "Нефть взлетела до ракет")
Рынок металлургического угля столкнулся со снижением спроса и цен: негативный тренд затронул все регионы, включая Индию, активно увеличивающую производство стали. Давление оказывают торговые ограничения, неясные прогнозы по потреблению металла, замедление китайской экономики и сезон дождей в Индии. Но несмотря на негативную конъюнктуру на рынке, экспорт металлургического угля из РФ пока остается рентабельным, и на минувшей неделе нетбэки даже выросли во всех портах, следует из обзора NEFT Research. По данным аналитиков, в зависимости от порта показатель увеличился в недельном сравнении на 3,4-7,9%, до 2-3,6 тыс. рублей с тонны. Впрочем, эксперты сходятся во мнении, что такая динамика обусловлена исключительно валютной волатильностью, а не реальной динамикой спроса и предложения. (стр.9, "Кокс не плавится")
Макросессия ПМЭФ должна была сконцентрироваться на стратегии построения в РФ экономики предложения - и ожидалось, что финансово-экономические власти смогут такую стратегию предложить. Вместо этого слушатели убедились, что согласия у сторон по-прежнему нет, и в этих условиях стратегия сводится скорее к реализации возможностей, остающихся в довольно жестких ограничениях. Минфин отмечает, что дополнительных резервов для госстимулирования экономики нет, Минэкономразвития мечтает о смягчении денежно-кредитной политики для наращивания частных инвестиций, Банк России же настаивает на первичности ценовой стабилизации: ставка будет снижаться по мере замедления инфляции. В результате пространство возможного для экономики - это медленный, но устойчивый рост и сокращение разрыва между спросом и предложением за счет накопленных бюджетных и частных инвестиций предыдущих лет. Проблемой же будущего роста остается построение доверия к российской инвестиционной среде. (стр.1, "Модель на переправе не меняют", также в газете "Ведомости" - "Экономические власти обсудили рецессию и музыкальные предпочтения", в "Российской газете" - стр.1, "Мы на грани рецессии". Силуанов, Решетников и Набиуллина рассказали о состоянии экономики и о том, что будет дальше")
Перешедшая под контроль государства ТГК-2 пытается избавиться от обязательств перед партнером по Хуадянь-Тенинской ТЭЦ - китайской Huadian. Управляющая акциями ТГК-2 структура "Газпром энергохолдинга" (ГЭХ) хочет в суде признать недействительной гарантию по договору займа с Huadian на сумму $100 млн, выданному, когда бенефициаром ТГК-2 считался экс-сенатор Леонид Лебедев. По мнению текущего руководства компании, выданная гарантия не улучшила ее положения в проекте и могла быть результатом сговора бывшего менеджмента с китайскими партнерами. Партнер Orchards Алексей Станкевич указывает, что оспорить договор об обеспечении обязательств чрезвычайно сложно. По его словам, для этого требуются бесспорные, тяжелые, неустранимые пороки сделки. "В данном случае оспаривается договор, заключенный сторонами восемь лет назад, поэтому при вынесении решения суд будет учитывать, как исполнялся договор, признавали ли стороны наличие обеспечения", - поясняет юрист. (стр.1, "Энергетики отключают долги")
"Аэрофлот" ожидает первую партию в 108 самолетов МС-21 до 2030 года и почти столько же до 2033 года. Действующие планы предусматривают до 2030 года производство более 540 самолетов МС-21, а также SJ 100 и Ту-214, от которых "Аэрофлот" отказался. Но в отрасли оценивают реальный объем поставок по трем проектам в 50-200 единиц. По мнению большинства собеседников газеты, анонсируя завышенные ожидания от авиапрома и одновременно предлагая закрепление обязательной пропорции отечественных и иностранных ВС в парке каждой авиакомпании, "Аэрофлот" добивается закрепления за собой приоритетного права пополнения своего парка иностранными самолетами, если будет такая возможность. (стр.7, "Аэрофлот" рассчитывает на большее")
Арбитражный суд Москвы обязал американский банк JP Morgan Chase выплатить более $5 млн гонконгской компании GTLK Asia ("дочка" российской государственной ГТЛК, находится под санкциями США), признав блокировку средств в августе 2022 года нарушением российского законодательства. Несмотря на то что договор между GTLK Asia и JP Morgan оговаривал рассмотрение споров в судах Гонконга по гонконгскому праву, столичный суд признал свою юрисдикцию по делу и даже применил российское право, сославшись на контрсанкционное регулирование. Консультант IPN Partners Мария Нефедова указывает, что добровольно решение суда ответчик исполнить не сможет, поскольку это будет нарушением санкций США, по той же причине его не приведут в исполнение и американские суды. В Гонконге решение российского суда тоже не будет исполнено из-за нарушения договорной подсудности. Вместе с тем управляющий партнер в России АБ Nordic Star Анна Заброцкая полагает, что решение можно исполнить в России за счет находящихся здесь активов ответчика и даже обратить взыскание на имущество структур JP Morgan в РФ, если суд признает "злоупотребление корпоративной формой". (стр.7, "Свое право ближе к делу")
Лизинговые компании с трудом избавляются от изъятых легковых и грузовых автомобилей. Сроки реализации увечились в полтора раза и достигают полугода. При этом содержание складов изъятой техники и самих предметов лизинга обходится довольно дорого. В наибольшей степени в нынешней ситуации страдают небольшие специализированные компании и компании вне банковских групп. Впрочем, участники рынка ожидают снижения напряженности на рынке во втором полугодии. Несмотря "на вероятность роста доли возвращенной лизингодателям техники до 8-10% по результатам текущего года", пик числа возвратов предметов лизинга уже пройден, считает управляющий директор ГК "Альфа-Лизинг" Максим Агаджанов. Кроме того, по прогнозам "Альфа-Лизинга", будет расти спрос на грузовую технику в разгар сельскохозяйственного сезона, а также вследствие увеличения числа грузоперевозок стройматериалов для строительства объектов в южных регионах. (стр.8, "Повторный лизинг пробуксовывает")
В четверг, 19 июня на ПМЭФ власти и бизнес обсуждали в том числе перспективы налогового сотрудничества с другими странами. Из дискуссий следовало, что скорого восстановления обмена налоговой информацией с недружественными государствами российские регуляторы не ждут и при этом считают необходимым впредь быть более осторожными в раскрытии данных. Перспективы восстановления приостановленных ранее соглашений об избежании двойного налогообложения также остаются туманными - в этих условиях в РСПП полагают, что временные налоговые послабления бизнесу, введенные в связи с "паузой" в действии этих договоров, стоит продлить до 2028 года. (стр.2, "И нужно, и трудно, и некому руку подать")
Предприниматели и чиновники рассчитывают использовать перекройку мировой торговли, спровоцированную тарифной войной Дональда Трампа, для расширения присутствия РФ на зарубежных рынках, показали внешнеэкономические сессии ПМЭФ. Уже активизированы переговоры с Индией и странами АСЕАН. Расширяться будет и взаимодействие с вовлеченным в тарифное противостояние с США Китаем. Впрочем, взрывного роста взаимной торговли с КНР ждать не стоит: постсанкционное насыщение российского рынка китайскими товарами уже произошло, а дальнейшие планы сосредоточены вокруг усиления технологической кооперации и наращивания инвестиций в совместное производство. В целом, отметим, привлечение иностранных вложений остается проблемой для России: по статистике, опубликованной вчера ЮНКТАД ООН (учреждение ООН, занимающееся вопросами торговли и развития), поток прямых иностранных инвестиций в страну в 2024 году составил $3,34 млрд после $9 млрд в 2023-м. (стр.2, "Поворот на Восток подтолкнули пошлинами")
К началу июня количество участников программы долгосрочных сбережений превысило 5 млн, а объем средств на их счетах достиг 365 млрд рублей. Эксперты с оптимизмом смотрят на проект, предполагая, что к концу года число договоров может увеличиться в два раза. Однако препятствиями для этого могут стать недостаточные осведомленность граждан и объем софинансирования со стороны государства. Еще одним фактором, существенно тормозящим развитие программы, является высокий порог входа для новых фондов. "Новым фондам тяжело: чтобы претендовать на сформированные средства пенсионных накоплений, таким фондам нужно войти в систему гарантирования. После этого они получат право привлекать к себе застрахованных лиц и только после перевода средств ОПС использовать их для формирования ПДС", - поясняет гендиректор "Эксперт Бизнес-решений" Павел Митрофанов. (стр.8, "У пенсионных накоплений подрастает смена")
Минцифры совместно с отраслью дорабатывает постановления об обязательной совместимости софта с российскими ОС и процессорами для вхождения в реестр ПО. Планируется, что переход на новые правила будет постепенным: сначала проверку на доптребования пройдут сами ОС, затем процедура коснется совместимых с ними решений. Участники рынка считают, что принятие новых правил затягивается, так как пока у компаний нет ресурсов и готовой технической базы для быстрой адаптации под российские ОС и процессоры. По словам заместителя гендиректора "Ред Софт" Рустама Рустамова, многие отечественные продукты, входящие в реестр ПО, работают только на американской Windows. "Переписать ПО с Windows на Linux - это большая работа, практически как создать с нуля, однако это необходимо сделать, без этого мы не можем говорить о полной технологической независимости", - подчеркивает он. (стр.9, "Софту пропишут обрусение")
С начала июня трафик Cloudflare в России снизился примерно на 30%. Ранее Роскомнадзор призывал бизнес отказаться от его использования, однако сейчас не подтверждает снижения объемов трафика, допуская проблемы у "отдельных зарубежных хостинг-провайдеров". По оценкам экспертов, в связи с недоступностью сервиса сайты малого бизнеса (особенно интернет-магазины) могут потерять до 30% трафика из-за ошибок подключения. По словам руководителя направления кибербезопасности EdgeЦентр Максима Большакова, полностью заменить всю линейку Cloudflare российские сервисы пока не могут: у них отсутствуют бесплатные тарифы с базовой защитой и ускорением, а также, например, гибкая настройка WAF и глобальная сеть точек присутствия. (стр.10. "Защита попала под фильтрацию")
ВЕДОМОСТИ:
Государственная "Объединенная судостроительная корпорация" (ОСК, в 2023 году передана в доверительное управление ВТБ) в 2025-2030 годах вложит не менее 300 млрд рублей в модернизацию судостроительного завода "Северная верфь" в Петербурге.
Соответствующее соглашение 19 июня на ПМЭФ-2025 подписали председатель совета директоров ОСК, предправления ВТБ Андрей Костин и губернатор Санкт-Петербурга Александр Беглов. Инвестиции в судостроительный актив резко увеличены.
"Это по существу построение новой верфи на месте существующей, причем без отрыва от работы, - отметил Костин в беседе с Бегловым на церемонии подписания. - Мы смогли увеличить площадь верфи в 2 раза, выкупив прилегающие земли". В рамках соглашения ОСК проведет модернизацию имеющихся производственных мощностей и построит новые, следует из сообщения компании.
Судя по масштабам инвестиций, проект реконструкции Северной верфи можно назвать крупнейшим вложением ОСК в ее производственный актив с момента создания корпорации в 2007 году, говорит генеральный директор "Infoline-аналитики" Михаил Бурмистров. Включение в ее контур новых активов позволит реализовать этот проект без переноса верфи в новую локацию, а именно такие варианты обсуждались последние несколько лет, напоминает эксперт. ("ОСК вложит в модернизацию Северной верфи 300 млрд рублей")
Законопроект о наделении ФНС полномочиями по оценке финансово-экономического состояния компаний нуждается в существенной доработке, так как его принятие в текущей редакции может спровоцировать необоснованные ограничения для юридических лиц. Такую позицию в письме на имя председателя думского комитета по бюджету и налогам Андрея Макарова представило бизнес-объединение "Опора России".
Ключевая проблема с наделением ФНС функцией по анализу финансово-экономической деятельности состоит в том, что она не является профильной для ведомства. Фактически полномочия ведомства будут дублировать функции аудиторов, что может привести к правовой неопределенности и конкуренции выводов при анализе, говорится в письме бизнес-объединения. Кроме того, передача ФНС полномочий по разработке методик проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности позволит налоговой в любое время включать и исключать из оценки определенные параметры, что, в свою очередь, "может создать риски неравного отношения к юрлицам, которые ведут разные виды деятельности и применяют разные налоговые режимы". Сейчас законопроект не предусматривает прямых последствий оценки деятельности компаний, поэтому четко определить возможные риски нового регулирования пока нельзя, говорит партнер "МЭФ Legal" Вадим Зарипов. Пересечения функций ФНС и аудиторов не происходит, так как у каждого вида оценки свои задачи, кроме того, оценка всегда субъективна по своей природе, добавляет он. ("Бизнес раскритиковал законопроект о полномочиях ФНС оценивать состояние компаний")
В ВТБ раскрыли детали рублификации бессрочных валютных субординированных облигаций: только 43,5% держателей восьми выпусков проголосовали "за", рассказал "Ведомостям" первый зампред банка Дмитрий Пьянов. Ключевая причина такого "на первый взгляд" скромного результата - крепкий рубль в период голосования, уточнил банкир. Требуемый кворум в 75% голосов "за" достигнут только по одному выпуску - СУБ Т1-2 объемом 190 млн евро. Сейчас идет процесс регистрации изменений, в ВТБ рассчитывают, что Банк России завершит формальные процедуры в ближайшие дни. Затем выпуск конвертируется в рубли по курсу ЦБ на дату регистрации, а купон начнет начисляться по плавающей ставке "ключевая + 5 п. п.".
По остальным семи выпускам "за" проголосовало 37-63% держателей. Если бы применялся принцип простого большинства голосов, то второй этап рублификации, скорее всего, не потребовался бы, пояснил Пьянов. Но подобная история на российском рынке проводится впервые, а у механизма нет "целенаправленной" нормативной базы и регламентации, которая была создана, например, для замещения классических еврооблигаций, заметил он. Результаты следующего голосования будут в первую очередь зависеть от курса рубля, считает инвестиционный стратег "Гарда капитала" Александр Бахтин. Инвесторы пока не спешат конвертировать номинированные в валюте облигации, поскольку ждут ослабления рубля вслед за снижением ключевой ставки. ("ВТБ раскрыл итоги голосования за рублификацию валютных субордов")
Сбербанк подал в Арбитражный суд Москвы иск о банкротстве компании "Торговый дом "Перовский", на балансе которой находится одноименный комплекс общей площадью 18,2 тыс. кв. м на Свободном проспекте на востоке столицы. Соответствующее заявление зарегистрировано 16 июня. Других подробностей в карточке дела пока нет. Из отчетности ТД "Перовский" следует, что общий долг компании составляет 3,3 млрд рублей. Сколько из этой суммы компания должна Сбербанку, точно не известно. Два консультанта, работавших с этим торговым домом, уверяют, что финансовая организация выдавала собственнику торгового дома кредит примерно на 2 млрд рублей. Если кредитор подтвердит сумму задолженности, то шансы удовлетворения его требований довольно высоки, говорят опрошенные "Ведомостями" юристы. В этом случае компания будет признана банкротом, а ее имущество продано на торгах, поясняет управляющий партнер Novator Legal Group Вячеслав Косаков. Впрочем, банк может разместить там свои подразделения, допускает партнер юридической компании a.t.Legal Александр Павловский. При этом, по его словам, банкротство такого крупного должника может тянуться годами, а за это время здание неминуемо будет ветшать, снижая количество возможных вариантов его полезного использования. ("Сбербанк может обратить взыскание на торговый дом "Перовский" в Новогирееве")
Smineх договорилась с девелопером "Талан" о продаже последнему жилого комплекса бизнес-класса Injoy на ул. Адмирала Макарова на севере Москвы. Об этом "Ведомостям" рассказали представители обеих компаний. Они уточняют, что сделка уже закрыта. В "Талане" говорят, что общие финансовые затраты компании на проект с учетом покупки площадки составят 102 млрд рублей. Сам жилой комплекс занимает участок в 8,9 га у ст. м. "Балтийская". Его жилая площадь составляет 290 тыс. кв. м, помимо этого там планируется возвести социальную инфраструктуру. Injoy станет первым проектом "Талана" в Москве. Сама компания была основана в 2002 году в Ижевске. Она специализируется на строительстве жилой недвижимости. В ее портфеле более 3,6 млн кв. м. У девелопера есть проекты в Ижевске, Перми, Екатеринбурге, Тюмени, Новосибирске и других городах. Основными рисками для "Талана" здесь является более высокая себестоимость строительства в столице, а также повсеместное падение продаж, предупреждает директор департамента девелопмента земли Nikoliers Тимур Рывкин. ("Региональный девелопер "Талан" выходит на московский рынок")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Мировой газовый рынок к 2030 году ждет переизбыток предложения сжиженного природного газа (СПГ) и низкие цены, считают авторы исследования "Рыночный ландшафт: Обзор газохимических трендов" консалтинговой компании "Имплемента". Ключевыми задачами развития экспорта СПГ из России авторы обзора видят обеспечение собственным танкерным флотом, поиск доступных рынков сбыта, а также долгосрочную контрактацию объемов на насыщенном рынке с усиливающейся конкуренцией. Усиление экологической повестки в азиатских странах, сформировавшей тренд на замещение угольной генерации, и торговые войны между Китаем и США будут способствовать росту экспорта из РФ. Еще одним драйвером развития для газовой отрасли РФ может стать газохимия, и в ней наиболее выгодным будет производство продукции высоких переделов. По мнению замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексея Гривача, при поставках газа на рынки соседних стран, имеющих и планирующих иметь собственную разветвленную газотранспортную систему, трубопроводный транспорт гораздо более эффективен, чем СПГ. (стр.5, "К 2030 году мировой рынок ждет переизбыток СПГ и низкие цены. Что Россия может сделать, чтобы не уронить экспорт")
Минфин и Банк России рассмотрят предложение Госдумы автоматически переводить пенсионные накопления россиян в программу долгосрочных сбережений (ПДС). Об этом на ПМЭФ заявили зампред ЦБ Филипп Габуния и замминистра финансов Иван Чебесков, комментируя соответствующую идею главы парламентского Комитета по финансовому рынку Анатолия Аксакова. Счета ПДС за прошлый год показали среднюю доходность в 20%. С учетом софинансирования от государства люди с невысокими доходами могли получить по таким счетам до 120% годовых. (стр.5, "Минфин и ЦБ рассмотрят предложение перевести пенсии в долгосрочные сбережения")
Застройщики, устав ждать, когда же существенно снизятся ставки по вкладам и ипотеке, начали переманивать вкладчиков у банков. Одна из компаний объявила о новом механизме: предлагается вложить деньги в строящееся жилье, а к моменту ввода дома в эксплуатацию - сделать выбор, хотите ли вы забрать свои средства с прибылью или все же получить квартиру. Директор компании "Жилфонд" Александр Чернокульский советует внимательно читать договор, чтобы не оказалось, что возврата собственных денег придется ждать несколько лет, если прогноз по росту цены не сбылся и стоимость квартиры покупателя не устраивает. "Все предложения, которые гарантируют стабильный доход в долгосрочной перспективе и связаны с новостройками, необходимо подвергать сомнению. На первичном рынке жилья есть серьезное затоваривание, в результате застройщики придумывают разные схемы, позволяющие привлекать средства в проекты и реализовывать объекты, продажи в которых идут не очень активно", - считает он. (стр.1, "Застройщики переманивают вкладчиков у банков: можно ли заработать на строительстве и на что обратить внимание в договоре")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.