Взгляд Майка Долана на предстоящий день на американском и мировом рынках
Уолл-Стрит, похоже, собирается вернуться из отпуска "11 июня" в несколько более осторожном настроении, поскольку ястребиные европейские политики контрастируют с очередным снижением процентных ставок в Китае и поскольку рынок жилья в США доминирует в сводке данных.
И S&P500, и Nasdaq достигли новых 14-месячных максимумов в пятницу перед поздним отступлением, а фьючерсы продолжили консолидацию во вторник, незначительно в минусе вместе с зарубежными биржами.
Главной макроэкономической новостью за ночь стало довольно неутешительное снижение процентной ставки в Китае, которое, казалось, разочаровало местные фондовый и валютный рынки, оба из которых упали.
Народный банк Китая снизил две базовые ставки по кредитам - основную ставку по однолетним и пятилетним кредитам - на 10 базисных пунктов каждая. Снижение основной ставки, первое за 10 месяцев, последовало за аналогичным снижением других денежных ставок на прошлой неделе, но было менее агрессивным, чем некоторые надеялись - 50% респондентов, участвовавших в опросе Reuters, прогнозировали снижение ставки на 15 базисных пунктов до пятилетней.
Поскольку Goldman Sachs в понедельник последним снизил прогнозы роста Китая на этот и следующий год, опасения по поводу траектории развития экономики снова растут.
В то время как некоторые сейчас сомневаются, готов ли Китай к очередному мегамонетарному или налогово-бюджетному стимулированию для поддержки своего вялого восстановления после COVID, изменения ставок действительно контрастируют с продолжающимся ужесточением кредитования Западом и сопровождаются некоторой оттепелью в отношениях Пекина с Вашингтоном.
В понедельник президент Китая Си Цзиньпин приветствовал "прогресс" в ослаблении двусторонней напряженности после рукопожатия с госсекретарем США Энтони Блинкеном в Большом народном зале, при этом обе стороны согласились стабилизировать свое острое соперничество, чтобы оно не переросло в конфликт.
Эта встреча, вероятно, предшествует саммиту между Си Цзиньпином и президентом США Джо Байденом позже в этом году.
Нервы мирового рынка облигаций снова были подорваны тем, что для наблюдателей за центральными банками Европы эта неделя обещает стать еще одной "ястребиной" - ожидается дальнейшее повышение ставок в Великобритании, Швейцарии, Норвегии и Турции.
Британский рынок золота оказался в эпицентре бури, поскольку денежные рынки, опасаясь, что Британия теперь может стать источником инфляции, поскольку цены в других странах снижаются, приблизили вероятный пик процентных ставок Банка Англии к 6% к марту следующего года, а двухлетние сделки с фиксированной ставкой по ипотечным кредитам впервые достигли 6%. время в этом году.
В то время как большинство ожидает повышения ставки Банка Англии на четверть пункта на этой неделе, каждый третий ожидает повышения на полпроцента до 5%, выше которого доходность двухлетних облигаций выросла в понедельник впервые почти за 15 лет. Данные по инфляции в Великобритании за май, опубликованные в среду, теперь будут иметь решающее значение для общей картины.
Все это подчеркивает относительное спокойствие на рынке казначейских облигаций США, где индекс волатильности рынка государственного долга США в пятницу достиг самого низкого уровня с начала февраля.
В то время как ожидается, что Федеральная резервная система повысит ставку в последний раз в следующем месяце после "скачка" на прошлой неделе, рынки сомневаются в указаниях ФРС о том, что в процессе могут быть еще два повышения. Председатель ФРС Джером Пауэлл ответит на вопросы в Конгрессе в среду.
Важные данные по США на этой неделе поступят из жилищного сектора, где признаки некоторого восстановления укрепляют надежды на "мягкую посадку" экономики в целом.
В понедельник индекс настроений на рынке жилья от NAHB вырос в июне до самого высокого уровня почти за год и намного превысил прогнозы. Данные по вводу жилья в эксплуатацию в США за май и выданные разрешения будут опубликованы позже сегодня.
Что касается корпоративного сектора, то FedEx публикует свои последние данные о доходах, которые являются важным показателем состояния как внутренней, так и международной логистики и цепочек поставок.
События, на которые стоит обратить внимание позже во вторник: * Данные по вводу жилья в США за май, июньский индекс услуг ФРС Филадельфии * Выступят вице-председатель Федеральной резервной системы Майкл Барр и президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс, выступит глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард * Корпоративные доходы США: FedEx * Премьер-министр Индии Нарендра Моди начинает государственную визит в Соединенные Штаты
(Автор: Майк Долан, редактирование: Сьюзан Фентон Майк.dolan@thomsonreuters.com . Твиттер: @reutersMikeD)
