(Bloomberg) -- Розничный торговец модной одеждой Asos Plc и фирмы в секторе востребованного программного обеспечения в настоящее время являются наиболее вероятными объектами поглощения в Европе.
Это согласно ежеквартальному опросу Bloomberg News по слияниям и поглощениям, в котором британская онлайн-компания наряду со швейцарской Temenos AG и французским поставщиком ИТ-услуг Atos SE названа в числе лучших. Несколько телекоммуникационных компаний региона также были упомянуты в неофициальном опросе 24 отделов слияний и поглощений, аналитиков, брокеров и управляющих фондами.
Акции Asos упали на 83% с начала 2022 года, и в прошлом году компания показала худшие результаты в Великобритании, поскольку боролась с растущими издержками и растущим долгом. Спекуляции о сделке в последнее время усилились после того, как The Sunday Times сообщила, что турецкий онлайн-ритейлер Trendyol в декабре привлек 1,4 миллиарда фунтов стерлингов (1,79 миллиарда долларов). Frasers Group Plc миллиардера Майка Эшли также недавно увеличила свою долю в компании, которая находится в стадии реорганизации.
По словам аналитика Liberum Уэйна Брауна, у Frasers есть несколько хороших возможностей для синергии. Asos “владеет брендами Topshop / Topman, которые, если проявить немного любви и уделить больше внимания дизайну, могли бы очень хорошо подойти для Frasers”, - сказал он. По его словам, платформа Asos также может хорошо синхронизироваться с веб-сайтами Frasers, включая Missguided.
В то время как Asos является новым дополнением к списку лучших в опросе, Temenos и Atos уже упоминались ранее. Шведская частная инвестиционная компания Nordic Capital все еще преследует швейцарского производителя банковского программного обеспечения после того, как конкурирующие фирмы по выкупу вышли из бизнеса, сообщило агентство Bloomberg ранее в этом месяце. Atos находится в центре внимания, поскольку в этом году она должна разделиться на два подразделения, и недавно BFM Business сообщила, что ведутся переговоры о продаже унаследованного бизнеса с чешским предпринимателем Даниэлем Кретинским.
Этот сектор привлекает значительный интерес со стороны частных инвестиционных компаний. Руководство Silver Lake, похоже, намерено приобрести немецкую Software AG после того, как Bain выбыла из тендерной войны, в то время как на прошлой неделе Bain отдельно сделала предложение швейцарской SoftwareONE Holding AG.
По словам аналитика Goodbody Джорджа О'Коннора, компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, популярны среди фирм, занимающихся выкупом, благодаря их привлекательным денежным потокам и хорошей видимости моделей продаж по подписке. “Такие производители программного обеспечения, как Software AG и Temenos, имеют давнюю клиентскую базу, а вместе с ней и прекрасную возможность добиться улучшений наличными”, - сказал он. “Устаревшие названия технологий также будут иметь более низкую оценку, поскольку рынок гонится за "новыми", такими как Nvidia”.
Интерес возникает в трудный год для заключения сделок в Европе на фоне несопоставимых ценовых ожиданий и сложных финансовых рынков. Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, объем слияний и поглощений в регионе в этом году снизился на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил около 333 миллиардов долларов.
Акции телекоммуникационных компаний также были популярны в ходе опроса, причем Cellnex Telecom SA и Telecom Italia SpA вошли в первую шестерку. Telecom Italia близка к вступлению в подробные переговоры с KKR & Co. о продаже своей сети в рамках сделки стоимостью до 23 миллиардов евро, сообщило агентство Bloomberg на этой неделе.
“Сектор имеет большую задолженность и недостаточно консолидирован, особенно по сравнению с США”, - сказал руководитель отдела исследований alphaValue Пьер-Ив Готье. По его словам, европейские регулирующие органы сейчас более открыты к идее сокращения числа национальных операторов, чем несколько лет назад.
Оценки европейских телекоммуникационных компаний близки к рекордно низким значениям, в то время как предсказуемые доходы сектора и надежные дивиденды могут стимулировать интерес как к стратегическим, так и к частным инвестициям.
Представители Asos, Atos, Cellnex и Telecom Italia отказались от комментариев. Temenos и бельгийская судоходная компания Euronav NV, которые вошли в шестерку лидеров опроса, не ответили на запросы о комментариях.
Другие выводы из опроса включают:
Многочисленные упоминания о французских бакалейных лавках Carrefour SA и казино Guichard-Perrachon SA; телекоммуникационный миллиардер Ксавье Ниль и Даниэль Кретински входят в число крупных игроков, вращающихся вокруг казино.
Фирма, производящая товары класса люкс Burberry Group Plc, вошедшая в число лидеров опроса за прошлый квартал, получила три упоминания.
Акции игорных компаний Entain Plc, Playtech Plc и Kindred Group Plc на этот раз также получили множество упоминаний.
Смотрите здесь полные результаты опроса.
©2023 Bloomberg L.P.
