После того, как комментарии председателя Федеральной резервной системы Джея Пауэлла, намекающие на дальнейшее повышение процентных ставок в 2023 году, привели к снижению трех основных индексов на прошлой неделе, инвесторы вновь будут сосредоточены на следующих действиях ФРС с учетом данных по инфляции, двух проверок потребительского доверия и результатов Nike (NKE), освещающих последнюю неделю июня и первая половина 2023 года.
Индекс расходов на личное потребление (PCE), предпочтительный индикатор инфляции ФРС, который выйдет в пятницу утром, станет крупнейшим выпуском экономических данных за неделю.
Во вторник и пятницу будут представлены потребительские чеки от Conference Board и Мичиганского университета, соответственно, в то время как данные по жилью также соответствуют графику.
Что касается доходов, то ключевыми моментами станут результаты Nike, Carnival (CCL), Walgreens (WBA) и Rite Aid (RAD).
Инвесторы будут стремиться завершить месяц, квартал и первую половину 2023 года на высокой ноте после того, как зафиксировали свою худшую неделю за последние месяцы.
Все три основных средних показателя завершили неделю снижением: Nasdaq Composite (^IXIC) потерпел первое недельное падение за последние восемь недель, в то время как S&P 500 (^GSPC) прервал пятинедельную серию побед. Однако в июне акции по-прежнему в значительной степени выросли.
Вступая в последнюю неделю месяца, Nasdaq вырос более чем на 7%, в то время как S&P 500 вырос почти на 5%, а индекс Dow Jones Industrial Average (^DJI) выше чуть более чем на 2%. В течение первой половины года Nasdaq продолжает расти более чем на 28%, в то время как S&P демонстрирует рост к северу от 13%.
Во время двухдневного выступления на Капитолийском холме Пауэлл назвал инфляцию "более устойчивой, чем мы ожидали", добавив, что центральному банку предстоит "пройти долгий путь", чтобы снизить инфляцию. Учитывая ограниченность данных в период между сегодняшним днем и следующим объявлением ФРС о политике 26 июля, пятничные данные по инфляции будут еще более внимательно отслеживаться.
На прошлой неделе Пауэлл назвал "основной" PCE особенно упрямым.
Ожидается, что данные в пятницу покажут, что "базовый" PCE, который исключает расходы на продукты питания и энергоносители, вырос на 4,7% по сравнению с предыдущим годом в мае, не изменившись по сравнению с апрелем. ФРС нацелена в среднем на инфляцию в 2%. Ожидается, что по сравнению с предыдущим месяцем "базовый" PCE в мае вырастет на 0,4%.
"Базовая инфляция PCE в мае, вероятно, будет более мягкой (мы прогнозируем 0,29% м/м), но мы ожидаем, что инфляция в сфере услуг, не связанных с жильем, останется стабильно высокой в ближайшие месяцы", - написала команда экономистов Citi в заметке в пятницу. "Возрождающийся рынок жилья повышает риски дальнейшего роста инфляции в 2024 году".
Данные по продажам новых домов и национальный индекс цен на жилье от S&P CoreLogic Case-Shiller в США ожидаются во вторник. Экономисты прогнозируют, что цены на жилье упали на 2,6% в годовом исчислении в апреле.
Что касается доходов, то результаты Nike возглавят список отчитывающихся компаний. Ведущий национальный бренд спортивной одежды за последние несколько кварталов добился прогресса в избавлении от избыточных запасов. Но в то время как компания уже сигнализировала о том, что достигла пика увеличения запасов, некоторые аналитики с Уолл-стрит по-прежнему обеспокоены тем, что проблемы с запасами повлияют на рост валовой прибыли.
Отчет Nike даст более четкое представление о состоянии оптовых розничных запасов после того, как Foot Locker (Флорида) предупредила о проблемах в своем последнем квартальном отчете о прибылях.
"Недавние проверки каналов продаж спортивной одежды в Северной Америке и Европе дают понять, что спрос на массовую спортивную одежду потенциально замедлился, в результате чего в отрасли наблюдается значительный избыток товаров, который в настоящее время продвигается ... потенциальный встречный ветер, который может оказать давление на выручку и маржу NKE", - написал в заметке аналитик Morgan Stanley Алекс Стратон. во вторник.
В целом, рынки, возможно, ищут новый катализатор, поскольку ралли технологических акций, вызванное искусственным интеллектом, отошло на второй план по сравнению с другими динамичными торгами к концу недели.
Как отметил в пятницу Джаред Бликре из Yahoo Finance, инвесторы, похоже, отказались от некоторых недавних победителей к концу недели: полупроводники упали, а биткоин достиг нового 52-недельного максимума.
Глава исследовательского отдела Fundstrat Том Ли написал в заметке в пятницу, что откат на прошлой неделе был "запоздалым".
"Очевидный вопрос для всех заключается в том, представляет ли этот откат на 2% локальную вершину (или даже крупную вершину) или это краткосрочный откат, который необходимо купить", - написал Ли.
Ли говорит, что "медведи" на фондовом рынке укажут на предстоящее повышение ставок ФРС, потенциальное снижение доходов во второй половине года и пузырь, подобный пузырю 1999 года в области искусственного интеллекта. Но Ли остается в лагере сторонников того, что инфляция замедляется, и считает, что это проявится на предстоящей неделе с данными PCE и по рынку жилья.
"Для нас это все больше похоже на то, что экономика скатывается к росту, а не к рецессии", - написал Ли. "И это делает раннее позиционирование цикла / риска более подходящим".
Еженедельный календарь
Понедельник
Экономические данные: Производственная активность ФРС Далласа (ожидалось -20, ранее -29,1)
Заработок: Карнавал (CCL)
Вторник
Экономические данные: Продажи новых домов, май (ожидалось 675 000 в годовом исчислении, ранее 683 000); Продажи новых домов, в месячном исчислении, май (ожидалось -1,2%, ранее +4,1%); Товары длительного пользования, май (ожидалось -0,9%, ранее +1,1%); Доверие потребителей Conference Board (104 ожидалось, ранее 102,3); S&P CoreLogic Case-Shiller, сводный индекс цен на жилье в 20 городах, в месячном исчислении, апрель (ожидалось +0,35%, ранее +0,45%); S&P CoreLogic Case-Shiller, сводный индекс цен на жилье в 20 городах, в годовом исчислении-год, апрель (ожидалось -2,6%, ранее -1,15%)
Доходы: Jefferies Financial Group (JEF), Walgreens Boots Alliance (WBA)
Среда
Экономические данные: Заявки на ипотеку MBA, неделя, закончившаяся 23 июня (+0,5% ранее); Оптовые запасы в месячном исчислении, май (ожидалось -0,1%, ранее -0,1%); Розничные запасы в месячном исчислении, май (0,2% ранее)
Доходы: Blackberry (BB), General Mills (GIS), Micron (MU)
Четверг
Экономические данные: ВВП за первый квартал, третья оценка (ожидается +1,4% в годовом исчислении, ранее +1,3%); Личное потребление за первый квартал, третья оценка (ожидалось 3,8%, ранее 3,8%); Первоначальные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 24 июня (ожидалось 265 000, ранее 264 000); Продолжающиеся заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 17 июня (ожидалось 1,78 млн, ранее - 1,76 млн); Незавершенные продажи жилья в месячном исчислении, май (ожидалось -0,5%, ранее - 0,0%)
Доходы: McCormick (MKC), Nike (NKE), Rite Aid (RAD)
Пятница
Экономические новости: Личные доходы, в месячном исчислении, май (ожидалось +0,4%, ранее +0,4%); Личные расходы, в месячном исчислении, май (ожидалось +0,2%, ранее +0,8%); Инфляция PCE, в месячном исчислении, май (ожидалось +0,1%,+ 0,4% ранее); Инфляция PCE, в годовом исчислении, май (ожидалось +3,8%, ранее +4,4%); "Базовый" PCE, в месячном исчислении, май (ожидалось +0,4%, ранее +0,4%); "Базовый" индекс потребительских цен, в годовом исчислении, май (ожидалось +4,7%; ранее +4,7%); Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, июнь, окончательное значение (ожидалось 63,9, ранее 63,9)
Доходы: Constellation Brands (STZ)
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
