Отсутствие наблюдения за акциями тик за тиком иногда имеет свои преимущества.
Единственное, чего мы не делали, - это не обращали внимания на акции каждую свободную секунду. Это было так же освежающе, как океанская вода, которой я позволила коснуться своих икр во время 15-минутного перерыва после того, как мы закончили запись в четверг. По крайней мере, для меня эта рыночная детоксикация оказалась невероятно полезной, поскольку я возвращаюсь к реальности во все более теплом Нью-Йорке.
Мой прямолинейный взгляд на рынки: ФРС пытается ударить быков дубинкой по голове, чтобы напомнить им, кто здесь главный. Возможно, было бы разумно для тех "быков", которые сделали ставку на акции искусственного интеллекта, таких технологических компаний, как Microsoft и, конечно же, Tesla, проявить уважение к могущественной дубинке ФРС и немного поднажать.
Настроения на Уолл-стрит изменились к началу лета, во многом благодаря новой информации от ФРС. Пауза ФРС в повышении процентных ставок несколько недель назад напугала инвесторов, поскольку ясно, что пауза не означает прекращения повышения ставок. Выступление Пауэлла на прошлой неделе еще больше укрепило мнение о том, что в этом году ожидается еще два повышения ставок, чтобы сдержать инфляцию, возможно, во многом в ущерб экономике.
Я ожидаю, что аналогичный ястребиный тон прозвучит в двух выступлениях Пауэлла позже на этой неделе.
"Одна из главных новостей этого года заключается в том, что центральные банки продолжают удивлять рынки либо новыми повышениями ставок, либо намеками на то, что их еще больше будет", - заявил экономист Bank of America Итан Харрис.
Харрис прав в этом наблюдении и прав, ставя под сомнение устойчивость рынков на фоне этих негативных сюрпризов.
"Рынки также оказались удивительно устойчивыми при незначительном ужесточении финансовых условий. Несмотря на стремительную игру центральных банков в догонялки в прошлом году, финансовых "аварий" было очень мало. Единственный потенциально серьезный шок — стресс в региональных банках США - похоже, был вызван очень агрессивными действиями регулирующих органов. Поразительно, насколько сильны мировые фондовые рынки по сравнению с их уровнями до COVID", - добавил Харрис.
Широко уважаемый стратег Goldman Sachs Дэвид Костин также заложил основу для усиления краткосрочного давления на рынки, поскольку инвесторы опасаются неразберихи в ФРС.
"Хотя наше базовое мнение по-прежнему заключается в том, что S&P 500 вырастет на 3% до 4500 к концу года, ралли на узком рынке, повышенные оценки и растянутое позиционирование инвесторов представляют риски снижения", - написал Костин в заметке на выходных.
Костин продолжил: "Если сдерживание инфляции потребует от ФРС дополнительного повышения учетной ставки, акции с такими "качественными" характеристиками, как сильные балансы, низкая волатильность и высокая доходность капитала, должны превзойти ее".
Это противоречит стремлению к риску, которое всего несколько недель назад привело рынки к рекордным показателям, а таких компаний, как Nvidia, к рыночной капитализации в 1 трлн долларов.
Боритесь с ФРС на свой страх и риск... но пусть будет известно, что я не боролся с течениями на пляже во Франции. Я вернулась к своему полотенцу, чтобы немного понежиться на солнышке — что было правильным решением.
Брайан Соззи - исполнительный редактор Yahoo Finance. Следите за Sozzi в Twitter @BrianSozzi и в LinkedIn. Советы по банковскому кризису? Электронная почта brian.sozzi@yahoofinance.com
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
