Москва. 27 июня. ИНТЕРФАКС - Инвестиционная компания "Ренессанс Капитал" начала аналитическое освещение ПАО "МТС" и "Ростелекома", сообщается в обзоре инвесткомпании.
Прогнозная стоимость акций МТС, рассчитанная экспертами, составляет 340 рублей за штуку, бумаг "Ростелекома" - 83 рубля за штуку. Рекомендация для акций обеих компаний дается "держать".
Как отмечают аналитики, российский телекоммуникационный рынок является достаточно зрелым - это, с одной стороны, приводит к относительно мягкой конкурентной среде в настоящее время, но, с другой стороны, делает дальнейший рост все более проблематичным.
"Мы ожидаем, что сложная потребительская среда, низкая инфляция и опасения ФАС по поводу повышения тарифов окажут негативное влияние на динамику ARPU в ближайшей перспективе. Считаем, и МТС, и "Ростелеком" имеют все возможности для сохранения или даже небольшого увеличения своих долей на рынке в основных сегментах, однако в ближайшей и среднесрочной перспективе ждем довольно скромного однозначного роста выручки с возможным давлением на маржу в этом году", - пишут они.
"Ренессанс Капитал" оценивает совокупный среднегодовой рост выручки/EBITDA на 2022-2025 годы в размере 6,6%/4,5% для МТС и 7,3%/5,6% для "Ростелекома".
Аналитики обращают внимание, что потенциал для выплаты дивидендов есть у обеих компаний, однако более высокая доходность прогнозируется у МТС.
"МТС" и "Ростелеком" способны генерировать достаточный свободный денежный поток, чтобы предложить привлекательные дивиденды акционерам. Однако, учитывая более стабильную дивидендную историю МТС, а также отсутствие отчетности и ограниченную коммуникацию в "Ростелекоме", мы прогнозируем дивидендную доходность на ближайший год в размере 11% у МТС против 8% у "Ростелекома", - говорится в отчете.
цг мв
