(Bloomberg) -- Подразделение канадского инвестиционного гиганта Brookfield сделало ставку наличными и акциями на American Equity Investment Life Holding Co., оценив страховую компанию примерно в 4,3 миллиарда долларов.
Согласно заявлению, опубликованному во вторник, Brookfield Reinsurance Ltd. предлагает купить все американские акции, которыми она еще не владеет, по 55 долларов за штуку. Предложение представляет собой 35%-ную премию к цене закрытия American Equity в пятницу, в последний полный торговый день перед тем, как агентство Bloomberg News сообщило об интересе Brookfield.
Правление American Equity рассмотрит это предложение вместе с консультантами. В отдельном заявлении Brookfield заявила, что намерена обсудить условия окончательного соглашения и объявить о сделке к 30 июня. Предложение включает в себя 38,85 доллара наличными за акцию плюс 16,15 доллара за акцию класса А компании Brookfield Asset Management Ltd.
Акции American Equity выросли в последнюю минуту обычных торгов в понедельник после того, как агентство Bloomberg сообщило об интересе Brookfield, поднявшись на 11% до 45,10 доллара, что придало компании рыночную стоимость в 3,5 миллиарда долларов. Акции выросли на целых 15% на предрыночных торгах во вторник.
Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, сделка ограничит несколько лет поглощения акций American Equity различными претендентами и добавит к 15 миллиардам долларов к приобретениям страховых компаний, объявленным по всему миру за последние 12 месяцев. Согласно нормативным документам, Brookfield Reinsurance уже является крупнейшим акционером American Equity, базирующейся в Уэст-Де-Мойне, штат Айова, с долей примерно в 20%.
Альтернативные активы
Brookfield Reinsurance заявила, что планирует продолжать фокусировать American Equity на альтернативных стратегиях управления активами и поручит Brookfield Asset Management осуществлять надзор за значительной частью своих активов. По словам Брукфилда, сделка предоставит American Equity доступ к возможностям Brookfield Asset Management по привлечению инвестиций и экспертным знаниям в области управления активами, “сохраняя при этом текущую ориентацию компании на высокое качество и инвестиционный уровень”.
Brookfield Reinsurance планирует приобрести акции Brookfield Asset Management у холдинговой компании канадской инвестиционной группы Brookfield Corp., чтобы удовлетворить часть предложения по акциям. Такая схема гарантировала бы, что сделка не будет разводняющей для акционеров какой-либо компании Brookfield.
Ardea Partners и JPMorgan Chase & Co. консультируют American Equity.
Синергия сделок
“Аннуитетные игроки, такие как AEL, естественным образом подходят для крупных управляющих активами, которые способны генерировать синергию в накоплении активов и управлении портфелем”, - пишут аналитики Truist Securities в примечании. “Учитывая большое количество игроков в отрасли и скромную долю AEL на рынке, не должно возникнуть никаких антимонопольных проблем”.
В декабре American Equity отклонила незапрашиваемое предложение в размере 45 долларов за акцию от конкурирующей страховой компании Prosperity Life Insurance Group, которое было поддержано хедж-фондом Elliott Investment Management. Prosperity Life заявила в феврале, что отзывает предложение после того, как American Equity отказалась участвовать.
До последнего скачка цен на акции акции American Equity выросли примерно на 60% под руководством главного исполнительного директора Ананта Бхаллы, бывшего руководителя MetLife Inc. и American International Group Inc., который встал у руля в начале 2020 года. Он заключает аннуитетные сделки с управляющими активами как способ создать диверсифицированный портфель и увеличить доходность своих инвестиций, что является частью стратегии, получившей название “AEL 2.0”.
American Equity объявила о партнерстве с 26North Partners, частной инвестиционной компанией, основанной соучредителем Apollo Джошем Харрисом, а также альтернативным управляющим активами Varde Partners и Agam Capital Management. Он также наращивает свои ассигнования на частные активы.
American Equity, которая продает аннуитеты и другие страховые продукты, уже давно является кандидатом на поглощение. В 2020 году на него подали заявку Massachusetts Mutual Life Insurance Co. и Athene Holding Ltd., принадлежащая Apollo Global Management Inc.. American Equity предотвратила эту сделку, продав долю Brookfield, которая также подписала многолетнее соглашение о перестраховании существующих и будущих аннуитетных обязательств на сумму до 10 миллиардов долларов.
-- При содействии Александры Мюллер.
©2023 Bloomberg L.P.
