XPeng stock pops after Chinese EV maker prices SUV below Tesla Model Y

news_image
0
3 просмотра

XPeng (XPEV) stock rose as much as 13% on Friday after the Chinese EV maker launched its new mid-sized SUV at a sale price 20% lower than Tesla's Model Y.

The G6 vehicle starts at $28,950. Tesla's price for the Model Y currently sits around $47,240.

The unveiling in Shanghai sent American Depository Shares (ADRs) of peers NIO (NIO) and Li Auto (LI) higher on Friday.

In May, BYD— seen as Tesla's strongest competitor in China cut the ticket price of its SEAL sedan by 10%.

In June, EV maker NIO announced it was taking $4,200 off all its vehicle offerings in China.

"We think the price war initiated by Tesla, in addition to massive launches of new EV models by competitors in 2023, will weigh on XPeng’s pricing power," analyst Aaron Ho of CFRA said in a note to investors earlier this week. Ho has a Sell rating on the stock and a $7 price target.

An Xpeng G6 electric SUV is displayed at the Auto Shanghai show, in Shanghai, China April 18, 2023. REUTERS/Aly Song
An Xpeng G6 electric SUV is displayed at the Auto Shanghai show, in Shanghai, China April 18, 2023. REUTERS/Aly Song

XPeng’s competitive price on its new SUV is seen as a way to turnaround sales and meet its aggressive delivery targets.

The company reported a steep drop in sales in the first quarter amid fierce competition and an uneven recovery in China following its lifting of COVID-19 protocols.

Deliveries in May declined almost 26% year-over-year to 7,506 vehicles. XPeng is targeting the delivery of 200,000 units in 2023 versus 120,757 in 2022 — or a 66% year-over-year increase in volume.

Delivery for XPeng's G6 are expected to start as soon as July. The stock is up 34% year-to-date.

Ines is a senior business reporter for Yahoo Finance. Follow her on Twitter at @ines_ferre

Read the latest financial and business news from Yahoo Finance

Поделись своим мнением

 
ООО "Профинансы ИТ решения"
Юридический адрес: 123112, Российская Федерация, г. Москва, Пресненская набережная, д.12, этаж 82, офис 405, помещение 4
ОГРН: 1227700402522
ИНН: 9703096398
КПП: 770301001
Расчётный счет 40702810710001115701
Корреспондентский счет 30101810145250000974
БИК банка 044525974
Банк АО "ТИНЬКОФФ БАНК"
Информация на данном сайте представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем. Числовые показатели взяты из официальных финансовых отчетов представленных компаний. ООО «ПРОФИНАНСЫ ИТ РЕШЕНИЯ» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае использования представленной на сайте информации в своей инвестиционной стратегии, покупки и продажи указанных на сайте ценных бумаг.