(добавлена аннотация заметки "Ведомостей" "Как скажутся на бизнесе ЮГК претензии по экологическим статьям УК")
КОММЕРСАНТЪ:
Финансовый конгресс Банка России в Санкт-Петербурге отчасти получился продолжением макроэкономической повестки недавнего ПМЭФ, а отчасти - "разогревом" предстоящего 25 июля заседания регулятора по ключевой ставке. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина большей частью оспорила слова двух главных госбанкиров - глав "Сбера" и ВТБ Германа Грефа и Андрея Костина. При целевой инфляции в 8% (а не 4%), по ее словам, рыночные ставки всегда будут оставаться высокими, а горизонт для планирования инвестиций - ограниченным. Не согласилась глава ЦБ и с выводами об излишнем охлаждении экономики. "Переохлаждение означало бы, что у нас инфляция падает ниже цели, что у нас появляется переизбыток рабочей силы, что происходит кредитное сжатие вместе с аномально низкими темпами роста денежной массы", - сказала Набиуллина, отметив, что ничего из перечисленного пока не наблюдается. По ее мнению, нынешнее замедление экономики неизбежно после бурного роста последних лет - идет период циклического охлаждения. ("Ставку склоняют к снижению", также газета "Ведомости" - "Набиуллина, Греф и Костин подискутировали о причинах замедления роста ВВП" и "Российская газета" - стр.1, " В ЦБ назвали условия для быстрого снижения ключевой ставки")
Власти планируют ввести новый платеж - промышленный сбор в критически важных отраслях. За счет собранных средств обещано финансировать специальные фонды для поддержки важных для государства сегментов промышленности, прежде всего электроники. Предполагается, что новый платеж будет отчасти похож на действующий в автопроме утильсбор. Он коснется производителей и импортеров промышленной продукции - при этом российским предприятиям платеж будет компенсироваться. Список продукции, в отношении которой будет действовать промышленный сбор, пока обсуждается - в Минпромторге не исключают, что речь пойдет не только об электронике. Председатель правления ГК "Аквариус" Алексей Калинин полагает, что при введении платежа по аналогии с утильсбором большого его вклада в рост себестоимости продукции микроэлектроники не ожидается. По оценке Калинина, при введении минимального сбора, например в размере 10% от стоимости продукции, за пять лет его общая сумма составит свыше 600 млрд рублей, при этом четвертая часть этих средств вернется российским производителям. При дифференцированном в зависимости от вида продукции сборе поступления от него могут быть и больше. "Новшество создаст условия для более справедливой конкуренции с иностранными компаниями", - отметил эксперт. (стр.1, "Промышленности протрубили сбор")
В правительстве обсуждается возможность дополнительной индексации тарифов на передачу электроэнергии для ряда сибирских регионов сразу на 15 процентных пунктов сверх июльского повышения, сообщили несколько источников газеты, знакомых с обсуждением вопроса. Мера направлена на оздоровление ПАО "Россети Сибирь", перед которой стоит угроза банкротства. Совещания проводятся с губернаторами Забайкалья, Хакасии, Бурятии и Красноярского края, где расположены наиболее проблемные филиалы компании. Мера будет направлена на погашение накопленных долгов компании. По оценкам директора Центра исследований в электроэнергетике НИУ ВШЭ Сергея Сасима, дополнительный прирост тарифа на передачу для четырех субъектов Сибири увеличит годовую выручку компании как минимум на 2,6 млрд рублей. Дополнительная индексация тарифов на передачу в этих регионах необходима, но недостаточна для нормализации экономического положения в проблемных филиалах "Россетей Сибири", считает аналитик. "Для их финансово-экономического оздоровления и обеспечения достаточного уровня модернизации сетевых активов потребуется также системная тарифная индексация с опережением прогноза социально-экономического развития до 2030 года", - отметил Сасим. (стр.7, "Крепкие сибирские сети")
Бензин на бирже продолжил дорожать несмотря на ожидания стабилизации со стороны участников рынка. Оптовые цены на АИ-95 и АИ-92 растут с 25 июня, увеличившись с тех пор на 5,22% и 3,23% соответственно. Управляющий партнер NEFT Research Сергей Фролов считает, что необходимость введения запрета на экспорт бензина сейчас отсутствует. Проблема роста цен, отметил он, может быть решена Минэнерго совместно с нефтекомпаниями в ручном режиме. Лишать нефтепереработку дополнительной валютной выручки неразумно, продолжает он, поскольку некоторые заводы продолжают модернизацию на фоне запретительной ключевой ставки ЦБ и фактической невозможности привлечения кредитных денег. По словам Фролова, оптовые цены могут откатиться ближе к середине осени, как это происходит ежегодно, а розничные цены, добавляет эксперт, продолжат расти и могут превысить инфляцию по итогам года вследствие увеличения акцизов. По оценке старшего аналитика БКС Кирилла Бахтина, с окончанием летнего сезона и завершением ремонтов на НПЗ стоимость АИ-92 вернется к уровню мая - около 57 тыс. рублей за тонну. (стр.8, "Бензин раскалил котировки")
Стоимость перевалки угля снижается под давлением плохой рыночной конъюнктуры. Портовые склады затоварены, и стивидоры вынуждены работать почти на грани рентабельности: по разным оценкам, на складских площадках находятся почти 50 млн тонн угля - около 26% всего экспорта за 2024 год. До конца года ситуация не изменится, учитывая сохраняющиеся низкие цены на уголь, а также логистические ограничения, считают аналитики. Частичное восстановление перевалки ожидается летом текущего года благодаря господдержке и росту поставок в Индию и страны Юго-Восточной Азии, но по итогам всего 2025 года вероятно сохранение негативного тренда в силу низких цен и ограничений со стороны ОАО "РЖД", указал управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов. В ОТЭКО считают, что спрос на уголь в Индии и Китае может вырасти как довольно скоро - к началу осени, так и уже только во время следующего закупочного сезона зимой: "Последний вариант для нас крайне нежелателен, но возможен". (стр.7, "Уголь залежался в портах")
В первом полугодии на онлайн-площадках по продаже долгов были реализованы портфели более чем на 90 млрд рублей. Это примерно на треть больше, чем за аналогичный период прошлого года. Эксперты связывают рост сделок как с экономической неопределенностью, так и с удачной ценой долгов для продавцов. "Во втором полугодии мы ожидаем заметный рост объема продаж с тенденцией увеличения продаж до конца года", - отметила замгендиректора АБК Евгения Уткина. "Сейчас цессия - это неотъемлемый элемент работы с долгом всех кредиторов. Около 95% банков и МФО сейчас активно сотрудничают с коллекторами на всех стадиях", подчеркнули в НАПКА. В то же время старший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Иван Уклеин не видит предпосылок для изменения стоимости долгов. "Изменение цены в первом полугодии было связано с активностью отдельных крупных игроков в части приобретения просроченных портфелей. На текущий момент, по нашей оценке, этот эффект практически исчерпан", - пояснил он. (стр.8, "Долги распродали портфелями")
По подсчетам газеты, число подаваемых в Верховный суд РФ жалоб по арбитражным делам снизилось примерно вдвое. Главная причина такого тренда - сентябрьское повышение госпошлин за обращение в суд. При этом если в абсолютных значениях количество рассмотренных экономколлегией ВС в первом полугодии 2025 года споров уменьшилось примерно на треть год к году, то шансы на передачу дела в коллегию немного выросли - с 1,3% до 2,07%. Юристы отмечают нехватку позиций коллегии ВС по важным для бизнеса делам, указывая на частые повторы аналогичных споров и трату сил высшей инстанции на исправление грубых ошибок нижестоящих судов. По мнению партнера КА Pen & Paper Екатерины Токаревой, повышенные госпошлины отсеивают жалобы, которые подаются на всякий случай или содержат недостаточно убедительные аргументы, поэтому доля передаваемых в коллегию дел в дальнейшем может подрасти. Вместе с тем юристы ожидают упора не на количество, а на качество позиций ВС. (стр.10, "Ставка больше, чем иск")
За полгода число хакерских атак на предприятия ТЭКа выросло на 40% год к году. При этом большая часть из них совершалась с целью шпионажа, и только четверть - получения финансовой информации. Это смена тренда, отмечают эксперты: раньше финансовые данные были для злоумышленников ключевой целью, на ее долю приходилось 60% киберинцидентов. "То, что злоумышленники чаще выбирают шпионаж при атаках на ТЭК, вполне логично, так как украденная информация может быть гораздо ценнее награды за успешно проведенную атаку в моменте", - отметил аналитик отдела мониторинга ИБ компании "Спикател" Алексей Козлов. По его словам, если атака не направлена на выведение ресурсов из строя или шифрование данных и дальнейший шантаж, злоумышленники могут месяцами оставаться в инфраструктуре предприятия и собирать ценные сведения о технологиях, планах развития, ресурсах и клиентах. В долгосрочной перспективе такие сведения способны принести больше выгоды. (стр.9, "ТЭК, сказать")
ВЕДОМОСТИ:
Производители сжиженного природного газа (СПГ) к 2028 году введут в эксплуатацию новые мощности по сжижению объемом около 180 млн т в год, говорится в ежегодном обзоре Международной группы импортеров СПГ (GIIGNL). В результате суммарные мощности СПГ-заводов в мире вырастут на 37%, более чем до 672,1 млн т в год. Российские производители СПГ благодаря низкой себестоимости добычи и сжижения газа продолжат успешно конкурировать с компаниями из США и Катара, полагает старший аналитик "БКС мир инвестиций" Кирилл Бахтин. В России к 2028 году должны быть введены в эксплуатацию две линии "Арктик СПГ-2" (проект "Новатэка"), считают эксперты. По мнению аналитика ФГ "Финам" Сергея Кауфмана, также в эти сроки может начаться производство СПГ на проекте "Газпрома" в Усть-Луге (Ленобласть). Запуска других среднетоннажных и крупнотоннажных проектов в ближайшие три года эксперты не ожидают. При таком сценарии объем экспорта СПГ из России может вырасти до 45-50 млн т в год, что при прогнозе GIIGNL подразумевает долю около 7%, подсчитал Кауфман. По оценке инвестиционного стратега УК "Арикапитал" Сергея Суверова, в случае запуска к 2028 году завода "Арктик СПГ-2" и завода "Газпрома" в Усть-Луге доля России на мировом рынке вырастет до 10%, если будет работать только одна линия "Арктик СПГ-2" - снизится до 5,5%. ("Мощности по сжижению газа в мире к 2028 году могут вырасти почти на 40%")
Сотрудники ФСБ и СКР провели обыски, которые связаны с уголовными делами о нарушении природоохранного законодательства, промышленной безопасности и эксплуатации промышленных объектов на земельных участках ЮГК в Пластовском и Еткульском районах Челябинской области. Кроме того, обыски шли на рабочих местах гендиректора и основного акционера компании Константина Струкова. По версии силовых структур, нарушение законодательства привело к загрязнению водоохранной зоны и ухудшению экологической обстановки. Кроме того, за последние годы произошло шесть инцидентов, повлекших смерть сотрудников компании. По мнению силовых структур, это может косвенно подтверждать факт халатного отношения должностных лиц ЮГК к промышленной безопасности. При этом ЮГК сообщила, что добыча руды и производство золота на фоне обысков продолжаются в штатном режиме. Аналитик ФГ "Финам" Алексей Калачев напомнил, что крупные экологические аварии могут обернуться для бизнеса миллиардными потерями и остановкой производства. Наиболее тяжелые последствия несут добывающие предприятия - приостановка их работы оборачивается убытками, поскольку актив не приносит дохода, но требует денег на содержание, устранение нарушений и компенсации. В случае ЮГК масштаб ущерба и реакция следственных органов "пока оставляют больше вопросов, чем ответов", говорит эксперт. ("Как скажутся на бизнесе ЮГК претензии по экологическим статьям УК")
Минфин готов обсуждать налоговое стимулирование добычи редкоземельных металлов (РЗМ), но только в привязке к инвестициям в новые проекты, рассказал в интервью газете замминистра финансов - статс-секретарь Алексей Сазанов. Он пояснил, что компании уже обратились с просьбой о льготах, но "безусловных" мер - вроде понижающего коэффициента к базовой ставке налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) - не будет. По словам Сазанова, возможна лишь схема, при которой ставка налога уменьшается на сумму фактически вложенных средств в проекты по добыче РЗМ. Бизнес сейчас думает, устраивает ли его такой подход, пояснил чиновник. Минпромторг прорабатывает около 20 инвестпроектов в сфере производства редких и редкоземельных металлов. На их основе будет сформирован долгосрочный баланс спроса и предложения. Предлагаемый механизм инвестиционных вычетов по НДПИ способен частично компенсировать высокие стартовые затраты при освоении месторождений РЗМ, считает партнер "S+Консалтинг" Павел Карпус. Особенно это касается капиталоемких проектов. Но этот инструмент не решает ключевых проблем отрасли: нестабильности цен, слабого внутреннего спроса, отсутствия полных производственных цепочек и административных барьеров при реализации. Инвестиционный вычет в нынешних условиях не способен заинтересовать тех, кто хочет вложиться в добычу РЗМ, считает аналитик ФГ "Финам" Алексей Калачев. По его мнению, в ряде случаев для запуска сложных проектов необходимы не налоговые стимулы, а гарантии сбыта, фиксированные цены на готовую продукцию или прямые дотации. Калачев отметил, что в противном случае более выгодным вариантом для российского рынка останется импорт. ("Минфин предложил новый формат налоговых льгот для редкоземельных проектов")
При соблюдении ряда условий Минфин поддерживает идею наделить маркетплейсы функцией налогового агента, сообщил в интервью газете замминистра финансов - статс-секретарь Алексей Сазанов. "С точки зрения администрирования, конечно, гораздо проще взаимодействовать с одной площадкой, чем с тысячами ее продавцов. Поэтому сделать площадки налоговыми агентами - это движение в правильном направлении", - отметил он. По его словам, Минфин будет "точно поддерживать переход к агентской схеме в случаях, когда площадки достаточно крупные, и при условии, что они проводят через себя поток транзакций". В этом случае площадки могут быть налоговыми агентами и уплачивать налоги за тех лиц, которые торгуют через них. Это позволит повысить прозрачность операций на электронных площадках и собираемость налогов, считает Сазанов. C точки зрения ФНС действительно будет удобнее собирать налог из одного источника - налогового агента, чем пытаться контролировать тысячи ИП, отметил партнер юрфирмы МЭФ Legal Сергей Челышков, а для продавцов ситуация не такая однозначная. С одной стороны, это упростит их отчетность, устранит риск привлечения к налоговой ответственности и минимизирует общение с налоговой. С другой - возникают и новые вопросы: как быть с компаниями, которые уплачивают налог с прибыли, а не с дохода? Кроме того, некоторые компании являются еще и плательщиками НДС - в этом случае отчетность сохранится, добавил эксперт. ("Минфин поддерживает наделение маркетплейсов функцией налоговых агентов")
Правительство обещало не менять налоги в течение трех лет - если какие-то изменения и возможны, то они должны устранять законодательные пробелы, рассказал замминистра финансов - статс-секретарь Алексей Сазанов в интервью газете. В частности, Минфин планирует внести на рассмотрение в Госдуму поправки в Налоговый кодекс (НК), связанные с уплатой НДС бизнесом на упрощенной системе налогообложения (УСН). Это связано с тем, что "есть ряд нюансов по применению НДС плательщиками УСН", отметил Сазанов, не уточнив при этом, какие именно корректировки планирует разработать Минфин. Отдельный блок поправок будет касаться федерального инвествычета (ФИНВ). В частности, Минфин сейчас рассматривает вопрос о переносе регулирования части параметров этого механизма из профильного постановления правительства в НК, чтобы обеспечить "большую предсказуемость условий для бизнеса", отметил он. По словам Сазанова, "эти и ряд других вопросов" министерство планирует проработать в период осенней сессии Госдумы. Партнер Kept Михаил Орлов считает, что передача правительству широких полномочий по изменению параметров вычета - "несколько странное" решение для современной практики налогового регулирования. НК РФ должен напрямую определять отрасли, в которых могут применяться ФИНВы, его величину, порядок и условия применения, полагает Орлов. В кодекс можно и нужно перенести все параметры, которые носят долгосрочный характер и не требуют оперативного реагирования государства на внешние изменения - например, периметр группы организаций, которым можно "передавать" вычет, виды льготируемой деятельности, размер вычета, согласился партнер "МЭФ Legal" Вадим Зарипов. ("Минфин планирует точечно донастроить НДС для плательщиков УСН")
Правительство серьезно не рассматривало вопрос о введении в России семейного налогообложения при обсуждении параметров донастройки налоговой системы, рассказал в интервью газете замминистра финансов - статс-секретарь Алексей Сазанов. Вопрос о ее внедрении не стоит на повестке и в ближайшей перспективе, так как переход к этой системе потребовал бы серьезного пересмотра всей главы Налогового кодекса, посвященной НДФЛ, пояснил он. Еще одна сложность связана с необходимостью достижения консенсуса государства и общества о справедливости такого подхода - этот вопрос потребует широкой дискуссии, уверен он. "Это невозможно сделать ни за год, ни за два, это очень долгая, кропотливая работа. И поскольку сейчас ситуация в балансе, то срочности в этом вопросе нет", - сказал Сазанов. Сегодня в России возникло "антисемейное налогообложение", когда жить одному становится гораздо выгоднее, чем обеспечивать семью, говорил партнер МЭФ Legal Вадим Зарипов. Кроме того, нынешний подход, по его словам, вступает в конфликт с режимом общей совместной собственности супругов и "игнорирует домохозяйство как экономическую ячейку общества". Существует множество способов технически реализовать систему семейного налогообложения, считает управляющий партнер "Пепеляев групп" Сергей Пепеляев. Например, в некоторых странах доходы супругов складываются и делятся пополам. Еще один вариант - формирование общего дохода супругов, который облагается по специальной шкале ставок. ("Минфин назвал препятствия для внедрения в России семейного налогообложения")
Укрепление рубля к доллару в этом году превзошло ожидания аналитиков как по масштабам, так и по продолжительности. Свои прогнозы в сторону понижения цены доллара изменили в "Альфа-капитале", "Т-инвестициях", ВТБ, Совкомбанке, Газпромбанке, "Цифра брокере", "Финаме" и БКС. Ранее разброс оценок в зависимости от компании был 95-110 рублей/$ на конец 2025 года, теперь - на 10 рублей ниже, но все еще предусматривает ослабление нацвалюты до 85-100 рублей/$. Спрос на валюту и валютные активы будет постепенно расти по мере снижения ключевой ставки, в то время как притоки со стороны экспортеров будут сдерживаться неблагоприятной ценовой конъюнктурой на внешних рынках, отметил экономист "Ренессанс капитал" Андрей Мелащенко. В то же время валютный рынок продолжит чутко реагировать на новости о ходе переговоров по урегулированию украинского конфликта и следить за развитием геополитической ситуации, считает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Рубль может оставаться крепким, пока сохраняется жесткая денежно-кредитная политика, есть ожидания улучшения в геополитике и пока российские власти не приняли меры для ослабления нацвалюты. ("Аналитики понижают прогнозы по курсу доллара на 2025 год")
Минэкономразвития подготовило проект постановления правительства об экспериментальном правовом режиме (ЭПР) по использованию беспилотных самосвалов, рассказал "Ведомостям" директор департамента цифрового развития и экономики данных министерства Владимир Волошин. Это позволит их применять, а пока на Баимском ГОКе готовятся протестировать 50 автономных грузовиков. Потенциально в этом эксперименте могут участвовать разработчики линейки карьерных самосвалов "БелАЗ" с разработчиком ПО для горной автоматизации "Вист майнинг технолоджи" (входит в ГК "Цифра"), полагает основатель и генеральный директор консалтинговой компании в сфере тяжелой промышленности Excellence Expert и IT-разработчика решений для тяжелой промышленности "Тайга" Виктория Шубочкина. Компании уже проводили реальные зимние испытания беспилотных самосвалов на угольных разрезах в Сибири (например, СУЭК) и в Казахстане, доказав работоспособность в морозы до -50 градусов, а ПО адаптировано под российские реалии и регуляторику. Пока "Камаз" в этом проекте не участвует, но готов обсудить с руководством Баимского ГОКа возможное сотрудничество, сообщил газете представитель автоконцерна. Также участвовать в ЭПР со стороны разработчика может группа ГАЗ, которая разрабатывает автономные решения для карьерной техники, и разработчик систем мониторинга и телематики Starline, который может выступать как поставщик компонентов в области связи и датчиков, сказала Шубочкина. Представитель Starline сообщил газете, что не принимает участие в этом ЭПР. ("На Чукотке запустят эксперимент по использованию беспилотных самосвалов")
У российского IT-бизнеса нет стратегии выхода на экспорт. "Цифровые атташе не понимают, как они могут помочь отечественным IT-компаниям, и сами отечественные компании зачастую не готовы выходить на зарубежные рынки", - заявила 2 июля на общественном совете при Минцифры президент ГК InfoWatch, председатель правления АРПП "Отечественный софт" Наталья Касперская. По ее словам, для единой стратегии выхода на зарубежные рынки необходимо наладить коммуникацию между цифровыми атташе и бизнесом, разработать методические рекомендации по цифровизации для стран, в которых отечественные продукты могут быть полезны, а также расширять практику проведения международных форумов и конгрессов. Для решения этих задач АРПП "Отечественный софт" создала рабочую группу, в которую вошли цифровые атташе, представители Минпромторга и АНО "Цифровая экономика". В свою очередь представитель Минпромторга сказал газете, что "единой (универсальной) стратегии выхода на зарубежные рынки не может быть сегодня по определению, ввиду специфики каждого государства пребывания - от юрисдикции и нормативно-правовой базы до требований к локализации конкретной продукции или услуги". В регуляторе приветствуется разработка и дорожной карты как составной части стратегии с отражением конкретных шагов, сроков их реализации и контрольных точек. ("Российскому IT-бизнесу необходима помощь в выходе на зарубежные рынки")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Крупные российские банки стали массово урезать приветственные и базовые ставки по накопительным счетам. Волна снижения доходности на рынке депозитов отразилась и на этом продукте, хотя и с задержкой. Между тем клиенты, по словам доцента РЭУ им. Г.В. Плеханова Марии Ермиловой, продолжают "мигрировать" из банка в банк в поисках выгодных условий. У людей есть понимание, что в скором времени ставки могут начать "таять" и нужно успеть получить максимальный доход, добавила она. "В настоящее время лучше диверсифицировать денежные средства по счетам и вкладам на более длительный срок под наиболее высокую ставку, чтобы ее зафиксировать на длительное время", - считает эксперт. Для большей гибкости, как отметила аналитик Банки.ру Гаянэ Замалеева, можно комбинировать вклады с накопительным счетом, однако доходность будет ниже. Всегда важно использовать диверсификацию, добавила Ермилова. (стр.1, "Банки массово снижают проценты по накопительным счетам: что происходит на рынке и как получить максимальный доход")
Условия для самозанятых в России до 2028 года меняться не будут, а до конца 2025 года появится новая категория МСП+ - для предпринимателей, которые переросли малый бизнес, но еще не стали крупным, рассказала в интервью газете заместитель министра экономического развития Татьяна Илюшникова. "Планируется, что уже до конца этого года в закон об МСП будет внесена поправка, которая зафиксирует эту новую категорию. Ключевой приоритет - обеспечить компаниям этой категории непрерывность финансовой поддержки. В связи с этим в пилотном формате мы прорабатываем расширение гарантийных механизмов на такие предприятия. Такая мера позволит устойчивым компаниям, превысившим критерии МСП, сохранить доступ к инвестиционным инструментам и мерам государственной поддержки на прежних условиях", - отметила она. Илюшенкова добавила, что в количественном выражении сектор МСП даже вырос. Тем не менее мы видим очевидную корреляцию: чем выше ключевая ставка, тем короче горизонты планирования у предпринимателей. Действительно, при нынешних ставках инвестпроекты с долгим сроком окупаемости кажутся рискованными. Поэтому часть деловых инициатив притормаживается. (стр.1, "Замминистра экономического развития Татьяна Илюшникова - о вызовах для малого бизнеса и креативной экономике")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
