RPT-CORRECTED-UPDATE 2-Brookfield Reinsurance to buy annuities provider American Equity in $4.3 bln deal

17 просмотров

(Repeats to widen distribution. The story was earlier corrected to say "in $4.3 bln deal," not "for $4.3 bln", in headline)

July 5 (Reuters) - Brookfield's reinsurance arm will buy American Equity Investment Life Holding in a deal worth about $4.3 billion as the Canadian investment firm ramps up its insurance business, the companies said on Wednesday.

The cash-and-stock deal valued at $55 per share was initially proposed by Brookfield in late June, the firms said in a statement. It represents a 35% premium to AEL's last close on the New York Stock Exchange before media reports of a possible takeover proposal from Brookfield emerged last week.

AEL shares touched a record-high of $53.68 when the bid was announced on June 27 and have been trading around the same levels since then.

Brookfield and AEL said the deal consists of $38.85 in cash and the rest in Brookfield Asset Management's shares.

"Given the complementary nature of AEL's leading fixed annuity business to our existing platform, we expect to accelerate growth," said Jon Bayer, managing partner at Brookfield Reinsurance.

AEL, which provides annuities - an insurance contract that customers typically buy for a steady income stream after retiring - will go private once the deal closes in the first half of next year.

Shares were up 2.4% in light premarket trading on Wednesday.

The deal comes months after AEL snubbed a bid worth about $4 billion from Elliott Investment Management-backed insurance firm Prosperity Life, saying it "significantly undervalued" the company.

AEL had also fielded takeover interest from Athene Holding and Massachusetts Mutual Life Insurance Company in 2020. (Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee)

Поделись своим мнением

ООО "Профинансы ИТ решения"
Юридический адрес: 123112, Российская Федерация, г. Москва, Пресненская набережная, д.12, этаж 82, офис 405, помещение 4
ОГРН: 1227700402522
ИНН: 9703096398
КПП: 770301001
Расчётный счет 40702810710001115701
Корреспондентский счет 30101810145250000974
БИК банка 044525974
Информация на данном сайте представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем. Числовые показатели взяты из официальных финансовых отчетов представленных компаний. ООО «ПРОФИНАНСЫ ИТ РЕШЕНИЯ» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае использования представленной на сайте информации в своей инвестиционной стратегии, покупки и продажи указанных на сайте ценных бумаг.