(повтор)
Москва. 7 июля. ИНТЕРФАКС - Инвестиционный банк "Синара" открыл парную торговую идею "Лонг в акциях "Роснефти" / Шорт в привилегированных акциях "Татнефти"", сообщается в обзоре инвестбанка.
"Эмитенты до конца августа, как правило, представляют финансовые результаты за первое полугодие. Мы рассчитываем, что "Роснефть" опубликует результаты как минимум в формате пресс-релиза; в случае "Татнефти" для рынка важен уровень чистой прибыли по РСБУ", - пишут аналитики.
Как они отмечают, результаты за первое полугодие 2023 года имеют большое значение, поскольку именно на их основе компании определят размер промежуточных дивидендов. По оценкам экспертов, дивиденды "Роснефти" за первое полугодие составят не менее 30 рублей на акцию при доходности на уровне 6,3%, а дивиденды "Татнефти" вряд ли превысят 25 рублей на акцию, доходность - 5%.
"В контексте грядущих налоговых изменений "Роснефть" видится нам менее рискованным вариантом: в структуре реализации "Татнефти" внутренний рынок нефтепродуктов, где с сентября планируется вдвое снизить демпферные выплаты, занимает бОльшую по сравнению с "Роснефтью" долю. А решение не предоставлять в режиме НДД льготу в 20% по НДПИ для выработанных месторождений нивелирует, пожалуй, экономию "Татнефти" на налогах по сверхвязкой нефти", - говорится в отчете.
цг аш
