Это выдержка из сегодняшней утренней сводки, которую вы можете подписаться на получение в своем почтовом ящике каждое утро вместе с:
График дня
То, что мы наблюдаем
То, что мы читаем
Публикация экономических данных и доходов
Как я часто говорил людям, которые хотели бы спросить, внешняя среда должна быть смотровой площадкой для возможных инвестиций.
С этой целью я потратился на пару кроссовок Nike с низким верхом за 120 долларов в выходные 4 июля. Что может быть лучше для того, чтобы продемонстрировать, насколько крут ваш стареющий 40-летний "я" в офисе, чем качать пару милых кроссовок Nike на следующий день после того, как производитель дает неутешительные рекомендации, а акции падают.
Интересно, что магазин Foot Locker, где я купила эти дорогие "фонтаны молодости", как правило, был пуст. Обычно выходные четвертого июля - это рассадник покупательской активности в отношении вещей, которые вам на самом деле не нужны, но которые вы скорее хотите приобрести. И, возможно, это было в других штатах, просто не в этом конкретном магазине в данный конкретный момент времени.
Что не было пустым в выходные четвертого июля? Два магазина без излишеств Marshalls (принадлежат и управляются компаниями TJX), в которые я заскочил за столовым серебром - в один в субботу, а в другой в воскресенье. Оба магазина выглядели так, словно в проходах взбесились разъяренные быки — настолько все было грязно и перевернуто. Вставайте в очередь на свой страх и риск, заведения были переполнены желающими заключить сделку.
Эти три праздничных события заставили меня вернуться к размышлениям о состоянии потребительских запасов в преддверии ключевого сезона покупок "Назад в школу".
Мне напомнили, насколько ненавистны сейчас имена потребителей, о чем свидетельствуют новые данные Bank of America.
Потребительские дискреционные акции подвержены наименьшему риску среди управляющих хедж-фондами и долгосрочных менеджеров за всю историю сбора данных Bank of America.
"Устойчивое потребление перед лицом инфляционного давления, ослабления рынка труда и множества других факторов рассматривается большинством портфельных менеджеров как неустойчивое", - сказала ведущий стратег по акциям BofA Савита Субраманьян.
Субраманьян добавил: "вера в потребителя ослабевает".
Ой.
В топ-20 акций S&P 500, по данным BofA, с наибольшим количеством коротких позиций доминируют компании, которые считаются зависимыми от мнения потребителей.
В первую пятерку вошли Dish Network (вам определенно не нужны дорогие услуги Dish Network); Ralph Lauren (вам не нужна рубашка поло за 80 долларов от Macy's); CarMax (вы можете прожить со своим 100 000-мильным дорожным воином немного дольше в стране с более высокими финансовыми затратами); Paramount (делайте вам действительно нужен Paramount+); Ч. Робинсон (игра о логистике, в которой доставляются вещи, которые вам, вероятно, не нужны).
Такое позиционирование приводит к тому, что инвесторы делают ставку на потребительский коллапс во второй половине года.
Но, возможно, весь этот негатив в отношении потребителя не должен вызывать удивления.
Рынок труда замедляется. Продолжают появляться истории о том, как искусственный интеллект находит работу (вот что скажут музыкант и технический инвестор.I.Am рассказывал нам недавно на эту тему). Захватывающие заголовки увольнения продолжают сотрясать экономику (смотрите сокращения в программе Disney ESPN "Таланты").
Кроме того, изнуряющая инфляция съела триллионы долларов сбережений от пандемии.
Уровень личных сбережений составляет 4,6%, что ниже двузначных цифр в разгар пандемии и ниже долгосрочного среднего показателя в 8,3%.
Нельзя тратить много, если ваша зарплата едва сводит концы с концами, а ваш сберегательный счет иссяк, как Сахара.
Стоит ли вам использовать этот момент, чтобы пойти против толпы и скупить акции розничных продавцов и других компаний, ориентированных на потребителя? Черт возьми, я просто покупаю кроссовки Nike и занимаюсь новостями — я больше не выбираю акции.
Однако я скажу вот что: трудно слишком волноваться по поводу многих из этих имен в преддверии потенциально еще двух повышений процентных ставок, снижения уровня личных сбережений и высокой инфляции.
Брайан Соззи - исполнительный редактор Yahoo Finance. Следите за Sozzi в Twitter @BrianSozzi и в LinkedIn. Советы по сделкам, слияниям, ситуациям с активистами или чему-то еще? Электронная почта brian.sozzi@yahoofinance.com
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
