(Bloomberg) -- Китай наложил штрафы на сумму более 1 миллиарда долларов на технологических гигантов Ant Group Co. и Tencent Holdings Ltd., сигнализируя о прекращении репрессий в секторе, которые привели к потере рыночной стоимости на миллиарды долларов и сорвали крупнейшее в мире первичное публичное размещение акций.
Народный банк Китая заявил, что финансовые регуляторы оштрафовали Ant на 7,12 млрд юаней (984 млн долларов), завершив более чем двухлетнее расследование деятельности компании финансовых технологий, основанной миллиардером Джеком Ма. Согласно заявлениям центрального банка в пятницу, Tencent был оштрафован на 2,99 млрд юаней.
Акции дочерней компании Ant Alibaba Group Holding Ltd. взлетели более чем на 6% на торгах в Нью-Йорке. Инвесторы делают ставку на то, что штрафы подведут черту под многолетними репрессиями, которые сорвали запланированное Ant IPO в 2020 году и заманили в ловушку некоторые из самых влиятельных частных фирм страны в секторах от онлайн-образования до игр. Это открывает путь для Ant к возобновлению роста и, в конечном счете, к возобновлению планов по IPO.
“Рынку это нравится, потому что проверка, похоже, скоро закончится, а штраф, хотя и большой в абсолютном выражении, вполне выполним для такой крупной компании”, - сказал Вей-Серн Линг, управляющий директор Union Bancaire Privee, имея в виду Ant. Этот сбор меньше, чем прибыль в размере 9,6 млрд юаней, которую Ant получила в декабрьском квартале.
Народный банк Китая заявил, что штрафы были наложены на Ant Group и ее дочерние компании в ответ на нарушения законов и нормативных актов в таких областях, как защита прав потребителей финансовых услуг, платежный и расчетный бизнес и обязательства по борьбе с отмыванием денег. Согласно заявлению компании, Ant заявила, что завершила исправление, требуемое финансовыми регуляторами Китая.
Сильный сигнал
Значительное ослабление ограничений в отношении Ant — одной из самых громких жертв масштабного подавления технологических гигантов страны президентом Си Цзиньпином - стало бы сильным сигналом о том, что политики выполняют недавние обещания по поддержке отрасли.
Меняющаяся позиция Коммунистической партии по отношению к частному сектору стала одним из наиболее внимательно отслеживаемых событий на мировых рынках за последние годы, причем некоторые наблюдатели даже назвали разрастающийся интернет-сектор Китая нежелательным для инвестиций.
“Это решение учитывает опасения рынка по поводу финтеха и интернет-сектора в целом”, - говорится в заметке аналитиков Jefferies, включая Томаса Чонга. Они сказали, что это “устраняет нависание” над акциями Alibaba.
Большинство ключевых проблем в компаниях, занимающихся финансовыми платформами, таких как Ant Group и Tencent, были устранены, говорится в заявлении центрального банка.
Прибыль Ant снизилась с тех пор, как она готовилась к крупнейшему в мире IPO в 2020 году, в то время как ее дочерняя компания Alibaba находится в процессе разделения на шесть основных бизнесов - от облачных сервисов до доставки еды и логистики. В то время как инвесторы изначально приветствовали потенциальное создание стоимости, акции Alibaba упали с максимумов 2023 года и потеряли более 600 миллиардов долларов своей стоимости с начала эпизода с муравьями.
Согласно заявлению, штрафы были также выписаны PICC Property & Casualty Co., Postal Savings Bank of China Co. и Ping An Bank Co. с учетом проблем, выявленных в ходе предыдущих проверок правоохранительных органов. Неясно, почему Tencent также получила штраф. Руководители оператора WeChat неоднократно подчеркивали, начиная с 2022 года, что их финансовый бизнес находится в полном соответствии с законом и что они находятся в постоянном диалоге с Пекином.
В заявлении Tencent говорится, что она не видит никаких негативных последствий от штрафа и ожидает, что Китай сосредоточится на “нормализованном регулировании” в будущем.
Соучредитель Ant Ма вернулся в Китай в начале марта после продолжительного периода поездок за границу. Правительство убедило Ма вернуться на материк, чтобы продемонстрировать поддержку властей частным предпринимателям, сообщило агентство Bloomberg News.
Этот шаг последовал за решением Ма уступить контроль над Ant в январе, сохранив около 6,2% голосующих прав после изменения. После этого глава Коммунистической партии города Ханчжоу похвалил Ant за приверженность руководству партии и потребовал от местных правительственных ведомств решить проблемы, поднятые финтех-компанией.
В январе Ant заявила, что сейчас у нее нет планов по IPO и она сосредоточена на своем бизнесе. Тем не менее, председатель правления компании Эрик Цзин заявил в 2021 году, что в конечном итоге она станет публичной.
Более двух лет назад китайские регулирующие органы внезапно приостановили IPO Ant, вызвав шоковую волну на мировых рынках капитала. Новые правила были введены в отношении финтех-гиганта, который осуществляет широкий спектр операций - от потребительского кредитования и управления капиталом до онлайн-платежей.
Центральный банк приказал Ant объединить все финансовые подразделения в холдинговую компанию. Он также посоветовал фирме открыть свое платежное приложение для конкурентов и прекратить ненадлежащую привязку платежей к другим продуктам, включая услуги кредитования.
Тем не менее, последние меры Китая не означают возврата к росту с низким уровнем регулирования, сказал Мартин Хожемпа, научный сотрудник Института международной экономики Петерсона.
“Вместо этого это постоянное установление гораздо более высокого нормативного барьера для этого сектора”, - сказал он. “Власти явно изо всех сил пытались точно определить, каким они хотят видеть пространство финансовых технологий и роль крупных технологических фирм в нем”.
Для Ant возобновление IPO может занять больше времени, чем ожидалось. Компании не могут размещаться внутри страны на так называемом A-share market, если за последние три года у них сменился контроль, или за последние два года, если они размещаются на шанхайском STAR market, который ориентирован на новые технологические компании. Для Гонконгской фондовой биржи этот период ожидания составляет один год.
Оценка Ant также будет выглядеть по-другому, если она снова станет публичной. В то время как Ant получила оценку в 280 миллиардов долларов до IPO, множество правил, введенных за последние два с лишним года, означают, что сейчас она стоит лишь малую часть этой суммы, поскольку теперь она скорее “изящная”, чем “технологичная”.
По словам знакомых людей, Ant также может расширить некоторые виды бизнеса, такие как технология блокчейн, работа с базами данных, известными как OceanBase, и глобальные сервисы. Эти обсуждения носят предварительный характер и могут быть изменены.
Ant может быть оценен всего в 22 миллиарда долларов - 57 миллиардов долларов: BI
-- При содействии Эвелин Ю, Ицинь Шен и Тома Хэнкока.
(Обновлено с комментариями в восьмом абзаце)
©2023 Bloomberg L.P.
