Москва. 10 июля. ИНТЕРФАКС - Инвестиционный банк "Синара" открыл парную торговую идею "Лонг в акциях "ЛУКОЙЛа"/ Шорт в акциях "Газпром нефти", сообщается в обзоре инвестбанка.
Как отмечают аналитики, бумаги "ЛУКОЙЛа" выглядят привлекательней "Газпром нефти" по ряду коэффициентов, включая EV/EVITDA на 2023 год (2 против 2,3 соответственно), доходность свободного денежного потока в 2023 году (21% против 13%), а также дивидендную доходность на год вперед (19% против 13%).
"Налоговые изменения - в виде предоставления права перевода месторождений сверхвязкой нефти на режим НДД - позитивны для "ЛУКОЙЛа", который, по нашим оценкам, добывает около 5 млн тонн на таких месторождениях (6% от своей добычи в РФ). Положительный эффект оцениваем в 4% от прогнозируемого на 2023 год показателя EBITDA. Сокращение же демпферных платежей вдвое и более, если его не удастся переложить на потребителей, станет негативным фактором для "Газпром нефти" с ее большей долей внутреннего рынка в общем объеме реализации", - пишут эксперты.
цг мв
