Во-первых, инвестирование - это нечто большее, чем просто слежка за заголовками газет о Федеральной резервной системе. Во-вторых, на этой неделе начинается сезон заработков, и истории, которые компании рассказывают инвесторам, станут более важными, чем Федеральная резервная система (по крайней мере, до заседания FOMC 26 июля ...). И в—третьих, по мере того, как механизм получения прибыли набирает обороты, помните, что не каждая компания на фондовом рынке является прибыльным зверем с пятилетним потенциалом для демонстрации взрывного роста, как у короля чипов Nvidia.
И из-за этой жестокой реальности рынок может быть настроен на разочарование по мере поступления обильных отчетов о доходах.
Чтобы освежить вашу память, 24 мая компания Nvidia представила шокер, который открыл глаза многим на Уолл-стрит.
Nvidia заявила, что ожидает, что выручка во втором квартале составит около 11 миллиардов долларов, плюс-минус 2%. Уолл-стрит ожидала получить 7,2 миллиарда долларов. Я подсчитываю данные по акциям в течение 20 лет — я никогда не видел такого значительного роста продаж ни у одной компании. Когда-либо. Даже близко не было.
Согласно данным Yahoo Finance, объем продаж Nvidia во втором квартале составит 11,02 миллиарда долларов. Аналитики ожидают, что Nvidia увеличит объем продаж еще на 1 миллиард долларов с конца второго квартала до завершения третьего квартала (октябрь).
"Мы видим невероятные заказы на переоснащение мировых центров обработки данных. И поэтому я думаю, что вы видите начало, назовем это, 10-летнего перехода к основной переработке или рекультивации мировых центров обработки данных и созданию ускоренных вычислений", - сказал Хуан. "У вас произойдет довольно резкий сдвиг в расходах центра обработки данных с традиционных вычислений на ускорение вычислений с помощью SmartNICs, интеллектуальных коммутаторов и, конечно же, графических процессоров, и рабочая нагрузка будет преимущественно на генеративный искусственный интеллект".
Проблема здесь в том, что UnitedHealth не продает чипы искусственного интеллекта. Она продает медицинские услуги. Berkshire Hathaway Уоррена Баффета не продает чипы искусственного интеллекта. Она продает железнодорожные услуги через Северный Берлингтон (среди прочего). Home Depot, черт возьми, точно не продает чипы искусственного интеллекта. В воскресенье я только что зашел в магазин HD, чтобы купить щетку для барбекю — уверяю вас, никаких чипсов с искусственным интеллектом в отделе 10.
Тем не менее, индекс S&P 500 вырос на впечатляющие 6,5% после публикации шокирующего прогноза Nvidia по продажам. Благодаря этому авансу доходность американского фондового рынка выросла в 19,3 раза, что на 19% выше среднего показателя за 15 лет, отмечают стратеги UBS.
Это похоже на то, как если бы инвесторы были готовы к большему количеству историй типа Nvidia (бум роста) вместо того, чтобы слушать о том, как компании сталкиваются с непрекращающейся инфляцией, более высокими затратами на финансирование и замедлением роста продаж.
Несоответствие ожиданий — отчасти подпитываемое мощью Nvidia — может спровоцировать быстрые распродажи, связанные с доходами, поскольку реальность возвращается к Русту, предупреждает Эмануэль.
"Двойные промахи" (прибыль на акцию и продажи), вероятно, будут наказаны так же или даже больше по сравнению с реакцией на объявление в 1 квартале в размере -5,3%, в то время как в double beats может наблюдаться вялая активность", - говорит Эмануэль.
Он добавляет: "Nvidia изменила то, как инвесторы будут воспринимать предстоящий сезон получения прибыли".
Хорошо, если у вас есть Nvidia, но, вероятно, плохо, если у вас ее нет.
Брайан Соззи - исполнительный редактор Yahoo Finance. Следите за Sozzi в Twitter @BrianSozzi и в LinkedIn. Советы по сделкам, слияниям, ситуациям с активистами или чему-то еще? Электронная почта brian.sozzi@yahoofinance.com
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
