Ставки по банковским депозитам являются самыми высокими за последние полтора десятилетия. Это хорошая новость для вкладчиков, но плохая новость для кредиторов, поскольку они готовятся опубликовать свои результаты за второй квартал.
Банки США провели последние несколько месяцев, конкурируя друг с другом за сохранение или возврат вкладчиков после потрясений, которые привели к закрытию трех крупных региональных учреждений и вызвали отток средств по всей банковской системе.
По данным Bankrate, из-за этой суматохи ставки по сберегательным счетам в конце второго квартала достигли 5,05%, самого высокого уровня с февраля 2008 года.
Проблема для банков по всей территории США заключается в том, что эти более высокие затраты на финансирование снижают ключевой показатель прибыльности, известный как чистая процентная маржа, который измеряет разницу между тем, что кредиторы получают по своим кредитам, и тем, что они платят по своим депозитам.
Это, вероятно, повлияет на результаты некоторых банков в этом квартале, особенно региональных учреждений среднего размера, которые столкнулись с проблемами прошлой весной, и снизит оценки того, что они могут заработать до конца года.
“Сюрпризы в этом квартале будут для банков, которые не снизят ожиданий”, - сказал аналитик Wells Fargo bank Майк Майо в интервью Yahoo Finance.
Банки, добавил Стивен Биггар из Argus Research, "сталкиваются с проблемой депозитов".
"Зеленые побеги"?
Это давление будет в центре внимания инвесторов начиная с пятницы, когда они будут анализировать первые данные о доходах за второй квартал от JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC) и State Street (STT).
Bank of America (BAC) и Morgan Stanley (MS) отчитаются в следующий вторник, а Goldman Sachs (GS) - в следующую среду. Множество других региональных банков также представят отчеты в ближайшие недели.
Ожидается, что некоторые из крупнейших банков США вновь продемонстрируют свою устойчивость и разнообразие, показав, что они могут продолжать взимать больше за свои кредиты, опираясь при этом на свои обширные франшизы для получения дополнительного дохода.
По оценкам аналитиков, JPMorgan, Wells Fargo и Bank of America продемонстрируют скачок чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как Citigroup, Goldman Sachs и Morgan Stanley, как ожидается, сообщат о снижении прибыли.
Ожидается, что те, кто в большей степени зависит от инвестиционного банкинга, такие как Goldman, столкнутся с особыми трудностями в связи с недавним спадом в заключении сделок.
По данным Dealogic, доходы глобальных инвестиционно-банковских учреждений во втором квартале упали на 8% по сравнению с первым кварталом и на 52% по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, во второй половине квартала бизнес улучшился, что побудило некоторых наблюдателей предсказать “зеленые ростки” в будущем.
“Я начинаю верить, что инвестиционный банкинг не принесет больших доходов, но они будут неожиданными, и я думаю, лучше, чем ожидалось”, - сказал Дик Бове, банковский аналитик Odeon Capital.
Инвесторы также будут следить за тем, увеличат ли многие из этих крупных банков суммы, которые они откладывают на покрытие будущих потерь по кредитам, что является признаком того, что они ожидают ухудшения экономики США и условий кредитования.
“Мы начинаем замечать некоторый рост просрочек, особенно на рынке кредитных карт и автокредитования”, - сказал Биггар, директор по финансовым услугам Argus Research.
"Огромное количество проблем"
Небольшие региональные банки явно не находятся под таким давлением, как в марте, когда падение банка Силиконовой долины вызвало панику по всей стране.
Но они по-прежнему “сталкиваются с огромным количеством проблем”, сказал Бове.
Основной проблемой является агрессивная кампания Федеральной резервной системы по снижению инфляции с помощью более высоких процентных ставок. Эта кампания снижает стоимость активов, которыми владеют банки, таких как облигации, в то время как стоимость депозитов растет, а спрос на кредиты замедляется.
"Мы рассматриваем увеличение стоимости депозитов, а не ускорение оттока депозитов, как наиболее существенное препятствие для прибыли в течение следующих нескольких кварталов", - сказал Манан Госалия, региональный банковский аналитик Morgan Stanley, в аналитической записке.
Более высокие ставки традиционно играли на руку банкам, поскольку это позволяло им взимать больше за свои кредиты, чем за депозиты.
Но весенняя паника "немного изменила расчеты” для некоторых банков, заявил в понедельник вице-председатель ФРС по надзору Майкл Барр. Некоторые кредиторы “сейчас платят больше за депозиты”, и ФРС “уделяет этому пристальное внимание".
ФРС ясно дала понять, что в этом году ожидается еще больше повышений ставок. Регулирующие органы также готовят новые требования к капиталу для банков с активами более 100 миллиардов долларов, которые вынудят некоторые из них иметь большие резервы на случай потерь. Это повысит стабильность этих кредиторов, но также еще больше затруднит получение стабильной прибыли в ближайшей перспективе.
Многие банки уже предупредили на конференции в июне, что их чистая процентная маржа снизится больше, чем они ожидали за квартал или год, в том числе руководители US Bancorp (USB), Citizens Financial Group (CFG), Comerica (CMA), Huntington (HBAN), KeyCorp (KEY) и Сионы (ZION).
“Я работаю банкиром всего 10 лет, поэтому я не видел времени, когда мы как отрасль нуждались в депозитах так сильно, как сейчас”, - сказал Yahoo Finance Дэррин Уильямс, генеральный директор 58-филиала Southern Bancorp.
Сумма, которую Southern Bancorp выплачивает клиентам, выросла на 600% с тех пор, как начался цикл повышения процентных ставок ФРС, добавил Уильямс.
"Стоимость наших средств продолжает расти только потому, что этого требуют наши клиенты".
Крупные банки не застрахованы от некоторых из этих проблем.
"С этого момента тенденция к небольшому снижению депозитов сохранится", - заявила Дженнифер Пипшак, со-генеральный директор крупного потребительского и общественного банка JPMorgan Chase, на конференции в июне.
Банк прогнозирует, что в 2023 году он получит чистый процентный доход в размере 84 миллиардов долларов, но если давление на депозиты сохранится, эта цифра может подвергнуться "умеренному пересмотру", сказала она.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
