Автор: Льюис Краускопф
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Несколько крупных компаний, занимающихся ростом и технологиями, которые доминировали на фондовом рынке США в 2023 году, намерены отчитаться о доходах в ближайшие недели, что потенциально определит траекторию роста акций в этом году.
Недавно инвесторы окрестили акции американских компаний с наибольшей рыночной стоимостью “Великолепной семеркой”, взлетевшие в этом году от 40% до более чем 200%. Эти шаги обеспечили львиную долю роста S&P 500 на 17% с начала года и подняли индекс до самого высокого уровня с апреля 2022 года.
Значительный рост был обусловлен ожиданиями больших прибылей для семи компаний: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla и Meta Platforms. По прогнозам BofA Global Research, они увеличат прибыль в среднем на 19% в течение следующих 12 месяцев, что более чем вдвое превышает предполагаемый рост на 8% для остальных компаний S&P 500.
Им понадобятся убедительные результаты, чтобы оправдать премиальные оценки. По данным BofA, эти компании торгуются с общим соотношением цены к прибыли примерно в 40 раз, по сравнению с 15-кратным для S&P 500 без учета этих компаний.
Их результаты могут иметь решающее значение для рынка в целом. Подпитываемые недавним ростом, акции megacap поднялись и стали доминировать в базовых индексах, вызывая головную боль у некоторых управляющих активными фондами. В S&P 500 семь акций составляют 27,9% веса индекса.
Инвесторы будут смотреть дальше результатов второго квартала, сказал Билл Каллахан, инвестиционный стратег Schroders.
“Это также то, как работают эти крупные компании, которые управляют рынком... руководство на оставшуюся часть года и до 2024 года”, - сказал он.
В целом, по словам Таджиндера Диллона, старшего аналитика Refinitiv, на долю семи компаний приходится 14,3% от общей предполагаемой прибыли S&P 500 за второй квартал и 9,3% от предполагаемой выручки.
Среди отчетов за предыдущий квартал Nvidia была одной из самых выдающихся. Прогноз выручки полупроводниковой компании превзошел оценки, поскольку она заявила, что увеличивает предложение, чтобы удовлетворить растущий спрос на свои чипы искусственного интеллекта, что еще больше подогрело ажиотаж на рынке по поводу искусственного интеллекта. Акции Nvidia выросли более чем на 200% в этом году
Tesla - первый из гигантов роста, который отчитался о прибылях, ожидаемых в среду. Компания, возглавляемая Илоном Маском, в этом месяце заявила, что поставила рекордное количество автомобилей во втором квартале.
Microsoft и Meta входят в число компаний, которые должны отчитаться на следующей неделе, и ожидается, что инвесторы сосредоточат свое внимание на том, как компании стремятся использовать искусственный интеллект.
Хотя преимущества искусственного интеллекта могут проявиться не сразу для каждой компании, инвесторы стремятся узнать "больше о том, как они собираются, по сути, конвертировать это в деньги", - сказал Томас Мартин, старший портфельный менеджер Globalt Investments.
"Потребуется некоторое время, чтобы это сработало и проявилось", - сказал Мартин, у которого избыточный вес некоторых акций megacap. "На этом пути люди захотят увидеть какой-то прогресс".
Есть признаки того, что рыночная прибыль выходит за рамки мегакапсул. Равновесный S&P 500, показатель средней стоимости акций, за последний месяц незначительно опередил S&P 500 - рост на 3,6% против примерно 3% у его аналога. Версия с равным весом плохо продавалась большую часть 2023 года. Сильные данные по США укрепили уверенность в том, что экономика может избежать долгожданной рецессии. Так называемая "мягкая посадка" могла бы поднять циклические акции, такие как промышленные компании и компании с малой капитализацией, которые торгуются по более низким ценам. Но многие инвесторы говорят, что корпоративные гиганты, тем не менее, остаются важнейшими холдингами. Юнг-Ю Ма, директор по инвестициям BMO Wealth Management, сказал, что, хотя в оценках megacaps “заложено многое”, это не означает, что они переоценены.
"Если вы подумаете о мегакапсулах в широком смысле ... они превратились из основного элемента портфеля в почти абсолютно необходимый основной компонент портфеля, если учесть такие тенденции, как искусственный интеллект", - сказал он.
(Репортаж Льюиса Краускопфа; Редактирование Иры Иосебашвили и Дэвида Грегорио)
