ВЕДОМОСТИ:
Совет директоров Банка России на ближайшем заседании, которое пройдет 21 июля, повысит ключевую ставку, единогласно считают опрошенные изданием аналитики. Мнения экспертов разделились лишь относительно шага регулятора. Большинство аналитиков - 15 из 21 - прогнозируют рост ставки на 0,5 п. п. с 7,5 до 8%. Мнения остальных разделились поровну: трое ждут более сильного повышения - до 8,25-8,5%. Другая группа прогнозирует символическое увеличение на 0,25 п. п. - до 7,75%. В ближайшие месяцы из-за ослабления рубля подорожают автомобили, бытовая техника и электроника, зарубежные туристические путевки, лекарства, ожидает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. На фоне роста цен и повышенного потребительского спроса другие компании, напрямую не связанные с импортом, могут также начать увеличивать стоимость своих товаров, добавил он. Кроме того, ослабление рубля потянет рост инфляционных ожиданий населения и бизнеса, поэтому вероятность повышения ставки и на следующем заседании, 15 сентября, также остается высокой, резюмировал он. Большая часть аналитиков ожидают роста ключевой ставки к концу года до 8,25-9%. ("Консенсус-прогноз "Ведомостей": ЦБ повысит ключевую ставку до 8%", а также "Российская газета" - стр.1, "Эксперты спрогнозировали пределы повышения ЦБ ключевой ставки")
В процессе структурной перестройки экономики компании активно замещают кредиты в долларах и евро на рублевые и юаневые. На это обратил внимание ЦБ в своем докладе "Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики". Регулятор отметил, что наблюдает тенденцию конвертации кредитов компаниям, выданных в международных резервных валютах, в юани. Значительная работа по конвертации кредитов, выданных в долларах и евро, происходила в прошлом году на фоне высокой волатильности валютного рынка и введения санкций, напомнил руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень. Сейчас, по его словам, валютная часть кредитного портфеля банков больше определяется практической потребностью заемщиков в валюте. Займы в любых иностранных валютах в любом случае более рискованны, чем в национальной, акцентирует доцент РЭУ им. Г. В. Плеханова Юлия Коваленко, это связано с рисками изменения курсов, а также резко меняющейся политической обстановкой. В Китае она стабильна, указывает эксперт, вкупе с его активным взаимодействием с Россией это не будет резко сказываться на курсах валют. Товарооборот между двумя странами также растет с каждым днем, добавила она, и при осуществлении партнерской деятельности организациям необходимы дополнительные денежные средства именно в валюте контрагента. ("Компании конвертируют кредиты в токсичных валютах в юаневые и рублевые", а также газета "Коммерсантъ" - стр.8, "Компании затягивают депозиты")
На российском фондовом рынке формируется новая парадигма: все больше внимания инвесторы уделяют акциям компаний менее ликвидного второго эшелона, сообщил ведущий управляющий активами УК "Атон-менеджмент" Исуф Ацканов в специальной рассылке для клиентов компании. После ухода зарубежных институциональных инвесторов фокус игроков рынка во многом сместился на компании средней и малой капитализации: в состав этого индекса Мосбиржи входят акции 38 компаний. С конца февраля 2022 года индекс вырос на 54%. За тот же период индекс голубых фишек прибавил 38%, а главный бенчмарк российского рынка индекс Мосбиржи - 40,2%. С начала 2023 года индекс средней и малой капитализации вырос на 51,8%, голубых фишек - на 32,3%, а Мосбиржи - на 34% (все индексы включают дивидендную доходность). В периоды спада и восстановления экономики второй эшелон показывает доходность выше широкого рынка, пишет Ацканов, ссылаясь на ряд исследований, а также российский опыт. Опережение акций второго эшелона в сравнении с широким рынком может продолжиться в ближайшие 1-2 года, считает Ацканов. Но чтобы всерьез заинтересовать институциональных инвесторов, компании второго эшелона должны решить проблему качества и объема раскрываемой информации: это повысит осведомленность участников рынка и, как следствие, их готовность больше инвестировать во второй эшелон, подчеркнул он. Проблема низкой ликвидности акций второго эшелона будет решаться как за счет появления новых эмитентов с более качественным корпоративным управлением, так и благодаря позитивным изменениям в уже публичных компаниях, полагает Ацканов. ("Инвесторы меняют голубые фишки на акции второго эшелона")
Росимущество получит во временное управление акции российской "дочки" холдинга Danone и пивоваренной компании "Балтика". Соответствующий указ 16 июля подписал президент РФ Владимир Путин. Сам документ опубликован на портале правовых актов. Из него следует, что под управление государства переходят ценные бумаги в "Балтике", принадлежащие структурам датского холдинга Carlsberg Group, а также акции АО "Данон Россия", находящиеся в собственности Produits Laitiers Frais Est Europe и фирмы "Данон трейд". Опрошенные изданием юристы считают, что данную меру нельзя назвать "прямой национализацией" активов зарубежных компаний, но она может существенно повлиять на их возможности по управлению бизнесом в России и, в частности, привести к срыву сделок с уже имеющимися потенциальными покупателями. Как отметил управляющий партнер юридической компании Enterprise Legal Solutions Юрий Федюкин, технически акционеры остаются собственниками долей и имущества своих российских фирм, но внешний управляющий получает все рычаги для принятия решений, влияющих на ведение хозяйственной деятельности в них. ("Балтика" и российская "дочка" Danone переходят во временное управление государства", а также газета "Коммерсантъ" - стр.1, "Здравствуйте, я ваше пиво" и "Российская газета" - стр.2. "Доли иностранцев в "Балтике" и "Данон" передали Росимуществу")
Основные производители легковых электромобилей в России - липецкий "Моторинвест" и "Москвич" - собираются выпускать и зарядные станции для них. К ним примкнет калининградский "Автотор", который планирует с 2024 года наладить производство электронных блоков постоянного и переменного тока для зарядок других производителей. Зарядные станции - это сложный бизнес и, пока на рынке есть качественные российские продукты, не ясно, зачем нужны станции от автопроизводителей, считает председатель Ассоциации развития электромобильного, беспилотного и подключенного транспорта и инфраструктуры Ия Гордеева. В отличие от электромобилей, которые собирают в стране из китайских машинокомплектов, зарядки у нас действительно российские, это подтверждается заключениями Минпромторга, подчеркнула она. По словам Гордеевой, государство и бизнес существенно вкладываются в производство зарядок, а компании, которые должны развивать выпуск электрокаров, собираются идти в непрофильный для себя бизнес, что выглядит странно. ("Производители электромобилей хотят делать зарядные станции")
У компании Glorax появится жилой проект в Казани, сообщил газете ее представитель. По его словам, девелопер приобрел 25 га на территории "Экорайона". Представитель Республиканского фонда поддержки, которому еще в 2017 году перешла данная площадка, информацию о сделке подтвердил. На участке Glorax планирует возвести 195 тыс. кв. м недвижимости, из которых 134 тыс. кв. м - жилье, уточнил представитель девелопера. Инвестиции в проект он оценивает в 20 млрд рублей, строительство предполагается начать в I квартале 2024 года. При этом для Glorax это будет не единственная площадка в Казани. Девелопер также ведет переговоры по покупке еще одного участка (на 6,85 га) в "Экорайоне", утверждает представитель застройщика. На нем можно будет реализовать проект общей площадью 105 тыс. кв. м, из которых 72,3 тыс. кв. м - жилье. Покупка двух участков в Казани может обойтись девелоперу в 1,8-2 млрд рублей, подсчитал партнер Ricci | M&A Петр Виноградов. Инвестиции в оба проекта он оценивает примерно в 27-28 млрд рублей, а выручку от продажи жилья - в 41-42 млрд рублей. ("Девелоперская компания Glorax выходит на рынок жилья Татарстана")
Минфин в ходе переговоров с Банком России и Российской национальной перестраховочной компанией (РНПК) подготовил проект постановления ведомства о страховании военных рисков в новых регионах и порядке выплат по ним. Согласно проекту документа, по данным источников издания, средства на покрытие страховых случаев будут направляться РНПК, которая станет оператором программы, из фонда национального благосостояния. Покрытие будет касаться случаев, наступивших в результате "терроризма и диверсии" - именно так в проекте названы военные риски, отметили источники газеты. Всероссийский союз страховщиков поддерживает предложения о двухуровневом механизме страхования, заявил изданию представитель ВСС: профессиональное сообщество находится в конструктивном диалоге с ЦБ по этому вопросу. Переговоры по вопросу военных рисков идут, но страховщики не готовы принять на себя эти риски - для большинства компаний они являются прямым исключением из полиса, рассказывает собеседник в операторе грузоперевозок. ("Власти выработали механизм страхования военных рисков в новых регионах")
Разработчики не должны нести ответственность за изображения, которые создает нейросеть. В частности, за создаваемые алгоритмами "Сбера" Kandinsky рисунки, которые могут нарушать российское законодательство. Такая позиция "Сбера" была обозначена на встрече представителей банка с прокуратурой, сообщил изданию источник, знакомый с обсуждением. Эта же позиция зафиксирована в пользовательском соглашении на одном из сайтов, где размещен алгоритм Kandinsky. Встреча с участием сотрудников банка была проведена в связи с заявлением лидера фракции "Справедливая Россия - За правду" в Госдуме Сергея Миронова. Он счел, что изображения, генерируемые алгоритмами искусственного интеллекта "Сбера", формируют "негативный образ России". В конце апреля он попросил генпрокурора Игоря Краснова проверить деятельность банка на соответствие контента нейросети Kandinsky законодательству. Вопрос лежит в плоскости дальнейших действий пользователя платформ, считает руководитель направления "Разрешение It&Ip споров" юридической фирмы "Рустам Курмаев и партнеры" Ярослав Шицле. Сам процесс создания изображения нейросетью вряд ли может исследоваться на предмет наличия состава правонарушения, поскольку генерация зависит от конкретного запроса пользователя, уточняет он. Но если тот, получив изображение, распространит его среди неограниченного круга лиц, то это может рассматриваться как неправомерные действия, подтверждает Шицле. ("Сбер" и разработчики Kandinsky не будут отвечать за результат работы нейросети")
КОММЕРСАНТЪ:
Морской экспорт российской нефти в августе может упасть до годового минимума в 2,9-3 млн баррелей в сутки, в основном за счет портов Балтики. Тем самым правительство РФ выполнит обещание сократить экспорт нефти на 500 тыс. баррелей в сутки (б/с). Базовым уровнем для снижения стал экспортный график на третий квартал, но уже в июле российские нефтекомпании почти достигли требуемых уровней. Им не потребуется снижать добычу, а высвободившиеся объемы будут направлены на НПЗ. Снижение экспорта со стороны РФ важно в контексте взаимоотношений с Саудовской Аравией в рамках сделки ОПЕК+. Саудовская Аравия добровольно снижает добычу на 1 млн б/с в июле и августе, надеясь остановить непрерывный тренд снижения нефтяных цен в этом году. РФ в рамках этих усилий обязалась до конца 2024 года добровольно сокращать производство на 500 тыс. б/с, а на август - дополнительно сократить экспорт на аналогичную величину. (стр.1, "А вас, Urals, я попрошу остаться")
По данным ЦБ, с начала украинского кризиса объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в РФ сократился на треть - с $610 млрд в конце 2021 года до $402 млрд на март 2023 года, несмотря на усилия властей по ограничению репатриации капвложений иностранных компаний. Только с начала 2023 года объем ПИИ сократился более чем на $35 млрд - "вследствие курсовой и ценовой переоценки, а также погашения обязательств по долговым инструментам в результате замещения облигаций". Известно, что, по разным оценкам, до 70% ПИИ в РФ до последнего времени были российским капиталом, проходящим через третьи страны в том числе для оптимизации налогообложения. Теперь же, по оценкам наблюдателей, происходит процесс нейтрализации офшорного капитала. Как недавно заметил директор исследовательского департамента МВФ Пьер-Оливье Гуринш, фрагментация мировых финансов наиболее заметна в потоках инвестиций - ПИИ все больше направляются в геополитически, а не географически близкие страны, а инвесторов интересует, разделяет ли принимающая сторона их ценности. На этом фоне рекордный вывод резидентами РФ почти $160 млрд с января 2022 года по март 2023 года (больше за пять месяцев выводили лишь однажды - в конце 2008 года) по статье "прочие инвестиции" выглядит красноречивым. (стр.2, "Плюс-минус прямые иностранные инвестиции")
Спрос на автоперевозки грузов в России вырос на 61%, увеличение стоимости составило до 38%. Перевозчики говорят о спросе, в том числе на отправки в ДНР, ЛНР, Херсонскую и Запорожскую области, для удовлетворения которого не хватает водителей и техники. Кроме того, ослабление рубля и повышение утилизационного сбора привели к удорожанию импортных магистральных тягачей на 55% по сравнению с осенью 2022 года в условиях необходимости обновления парков. Старение парка в России требует ежегодной замены около 20-25 тыс. автомобилей, уточнил директор по развитию бизнеса FM Logistic в России Алексей Мисаилов. Во втором полугодии он ожидает увеличения стоимости перевозок до 30%, в том числе на фоне традиционного роста спроса. Мисаилов добавил, что вымывание парка "дефицитных" тягачей провоцирует спекулятивный рост тарифов - "первые симптомы мы уже видим в ряде районов Поволжья и Северо-Западного округа". (стр.1, "Фурный интерес")
Стоимость технологического присоединения к электросетям для населения после отмены льгот выросла более чем в сто раз, подсчитали в ВШЭ. С 2009 года плата удерживалась на уровне в 550 рублей за 15 кВт, а на июль 2023 года в среднем по стране составляет около 75 тыс. рублей. Новые правила должны уменьшить аварии в сетях и сдержать рост тарифов, отметили в Минэнерго, отмечая сохранение адресных льгот. Между тем текущие тарифы 4-9 тыс. рублей за 1 кВт, по оценкам экспертов, все равно не покрывают реальные расходы на строительство ЛЭП и подстанций. Пока главным эффектом изменений стало сокращение объема заказов на подключение. (стр.7, "Цены поднялись по проводам")
В первом полугодии заметно оживился рынок высокодоходных облигаций (ВДО), превысив по объемам рекордный 2021 год. Как следует из обзора "Иволга Капитал", объем размещенных ВДО за первое полугодие составил 25,6 млрд рублей. "Фактически по итогам полугодия объем рынка превысил "рекордный" 2021 год при практически ежемесячном росте объемов размещений", - говорится в документе. Более половины размещенного объема облигаций приходится на бумаги рейтинговой категории ВВВ, около трети на ВВ и всего 13% на В и бумаги без рейтинга. Эксперты связывают ситуацию с корректировкой политики заимствований, фундаментальными ограничениями на рынках капитала и ростом ставок по кредитным линиям. На горизонте трех-шесть месяцев отраслевая вовлеченность в выпуск ВДО будет расти, ожидают аналитики. (стр.8, "Облигации множат доходы")
Правительство России расширяет эксперимент по цифровой поддержке малого и среднего бизнеса - адресному и проактивному подбору льгот на основе цифрового профиля предпринимателя. Профиль пополнится данными из десятка информсистем и будет интегрирован с системой "Электронный бюджет" для подачи заявок на субсидии. Развитие цифровой платформы и расширение профиля объясняются переходом правительства к концепции, в которой государство лучше, чем сам бизнес, знает о его потребностях и за счет этого повышает эффективность господдержки. Подход актуален в условиях бюджетного дефицита и сворачивания массированной помощи сектору. Гендиректор Корпорации МСП Александр Исаевич объяснил, что расширение профиля нужно для двух целей. "Первая - чтобы платформа совершенствовала автоматический подбор подходящих мер, которые уже доступны предпринимателю или могут быть получены при устранении ограничений, предусмотренных нормативными актами. Сейчас проблема как раз состоит в том, что бизнес не знает об этих ограничениях: у него может быть задолженность буквально в три копейки. Но именно они не позволяют ему получить поддержку. Вторая цель - улучшить процесс автоматического заполнения формы анкеты/заявки при обращении за поддержкой", - пояснил он. (стр.2, "Меньше денег, шире профиль")
Российские компании стали активнее интересоваться возможностями выхода на рынки "дружественных" стран, в том числе весьма отдаленных и ранее не столь привлекательных, заявили изданию торговые представители РФ, встречи компаний с которыми на прошлой неделе проводили Минпромторг и "Деловая Россия". Экспортеров уже не пугают ни расстояния, ни проблемы с логистикой и расчетами: части компаний приходится работать с новыми посредниками, другим - искать прямых покупателей и местных партнеров. Представители бизнеса отмечали свою потребность в "скорой помощи" при возникновении проблем с поставками в новые страны - главными остаются вопросы логистики и проведения расчетов. "У некоторых компаний объемы накопленных средств в нацвалютах достигают десятков миллиардов долларов, и компания, поставляющая сталь, становится крупнейшим импортером в РФ манго и авокадо - это ограничивает объемы торговли", - отметил один из предпринимателей. При выходе на рынки развивающихся стран компании также сталкиваются с требованиями локализации и открытия представительств или филиалов. (стр.2, "Держи географию шире")
Президент РФ Владимир Путин предложил правительству за год разработать нацпроект по запуску в РФ экономики данных. По замыслу властей, он не только объединит существующие инструменты развития цифровой экономики, технологий искусственного интеллекта и других хайтек-проектов, но и позволит выстроить единый механизм создания и внедрения разработок. Нацпроект должен охватить все этапы жизни данных как ключа к новому этапу цифровой трансформации. Эксперты надеются, что формат нацпроекта позволит решить и нынешние проблемы с открытостью и доступом к госданным, а также даст возможность работать с обезличенными массивами информации. (стр.2, "Данные высшего уровня")
Детали разбирательств Альфа-банка и Росбанка против Совета ЕС появились на сайте суда Европейского союза. Иски были поданы в мае, но на тот момент не было информации даже о том, что именно оспаривают стороны. Как следует из документов, и Альфа-банк, и Росбанк оспаривают введение санкций и настаивают, что суд должен отменить в части касающихся банков пункты решения ЕС 2023/432 и регламента Совета ЕС 2023/429. Они были приняты в рамках десятого санкционного пакета. По большей части их аргументация и требования схожи. Юристы оценивают большинство доводов скептически, подчеркивая, что санкции быстро вводятся, но медленно и сложно снимаются. Если опираться исключительно на приведенные аргументы, перспективы успешного оспаривания санкций "крайне сомнительны", считает партнер BKHK law firm Роман Хаминский. Геополитические разногласия продолжаются, подчеркнул юрист, "что логически может означать последовательное продолжение и усиление санкционного давления западными странами на РФ, критически важные для функционирования страны институты, бизнес и его бенефициаров". (стр.8, "Против санкций выставили аргументы")
Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган начинает турне по странам Персидского залива - ОАЭ, Катару и Саудовской Аравии. Называя в числе приоритетов восстановление экономики, пострадавшей из-за оттока инвестиций, президент Эрдоган делает одну из ставок на монархии Залива. Анкара рассчитывает договориться об инвестициях в турецкую экономику на сумму свыше $50 млрд. Разворот Турции на Ближний Восток также связан с переосмыслением стратегии безопасности, предполагающей активное сближение с арабским миром для решения региональных проблем и снижения влияния Ирана. (стр.6, "Турция замахнулась на пятьдесят миллиардов")
Доля подделок техники международных производителей на российских маркетплейсах за год удвоилась и в смартфонах составляет 31% предложений, в ноутбуках - 30%, а в смарт-часах - 63%, подсчитали в IQ Technology. Чаще всего подделывают электронику Apple и Samsung. Участники рынка среди причин называют снижение контроля за фальсификацией продукции со стороны покинувших рынок РФ брендов, полагая, что доля контрафакта продолжит расти. Сами площадки, впрочем, уверяют, что доля контрафакта не превышает 0,1%. (стр.1, "Легко подделались")
В РФ становится все более распространенным самостоятельный поиск гражданами запчастей для автомобилей - продажи по популярным маркам на "Авито" в первом полугодии удвоились. Дилеры полагают, что тренд связан в том числе с удорожанием запчастей из-за ослабления рубля. При этом доступность запчастей улучшается - по несанкционным позициям налажены поставки, а по остальной номенклатуре проблемы решаются, в том числе за счет подержанных деталей. "Расходники и большинство запчастей на популярные марки есть в наличии, сложностей с заказом нет. Но сохраняются проблемы с заказом кузовных запчастей и крупных агрегатов в сборке", - сообщила директор сети автосервисов Fit Service Татьяна Овчинникова. Особенно это касается европейских и американских марок, уточняет она. Кроме того, по словам Овчинниковой, склады запчастей для китайских автомобилей "еще формируются", не все есть в наличии, и сроки поставок могут быть длительными. (стр.9, "Граждане подбирают бамперы")
Обсуждаемое регуляторами повышение пошлин на импорт вина беспокоит алкогольных дистрибуторов. Компании предупредили правительство, что инициатива грозит ростом цен на местные вина, предложив в качестве альтернативы отказаться от нулевой пошлины на популярные вина из Грузии. Виноделы же уверены, что для защиты внутреннего рынка этого будет недостаточно. (стр.10, "В вине переливают пошлины")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Изменения внесены в Кодекс торгового мореплавания РФ, Кодекс внутреннего водного транспорта РФ и еще ряд других законов. Под автономным безэкипажным судном понимается самоходный водный транспорт, процессы управления которым частично или полностью осуществляются в автоматическом режиме. В первом случае водный транспорт будет называться полуавтономным. Экипаж будет на борту, но без непрерывного несения вахты. Во втором случае суда будут полностью автономными, то есть смогут ходить вообще без экипажа на борту. Владелец таких судов будет нести ответственность за их мореходное состояние, безопасную перевозку грузов или пассажиров в соответствии. При этом перевозка пассажиров полностью автономными судами не допускается. (стр.4, "Для беспилотных судов ввели правила")
Опубликован:
Указ Президента Российской Федерации от 16 июля 2023 года N 520 "О внесении изменений в перечень движимого и недвижимого имущества, ценных бумаг, долей в уставных (складочных) капиталах российских юридических лиц и имущественных прав, в отношении которых вводится временное управление, утвержденный Указом Президента Российской Федерации от 25 апреля 2023 года N 302" (стр.2)
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
мтг юаа
