(Bloomberg) -- Rothschild & Co. сталкивается с давлением со стороны некоторых держателей облигаций, которые хотят, чтобы банк выкупил облигации с высокой скидкой, проданные почти 40 лет назад.
Банкноты, известные в отрасли как бессрочные облигации со скидкой или дисконтные билеты, были проданы еще в 1986 году с выплатой процентов, привязанных к ныне несуществующей базовой ставке Libor. Ротшильд предложил привязать платежи к другой ставке, называемой ставкой обеспеченного финансирования овернайт, или SOFR.
Но в понедельник держатели облигаций заблокировали этот вариант, согласно заявлению, опубликованному банком. Основная причина, по которой некоторые инвесторы проголосовали против предложения Ротшильда, заключается в том, что они все еще хотели бы, чтобы компания выкупила облигации обратно, сказали два держателя облигаций, которые попросили не называть их имен. Представители Rothschild & Co не ответили на запрос о дальнейших комментариях.
Rothschild заявила, что не намерена выкупать облигации и вместо этого ожидает, что будущий купон будет содержать ссылку на синтетический тип Libor, который будет котироваться до сентября 2024 года. Помимо этого, он ведет переговоры с банкирами об установлении процентных ставок.
Облигации являются частью волны субординированного долга, выпущенного в 1980-х годах с очень узкими спредами и больше не учитываемого в качестве регулятивного капитала. Некоторые инвесторы скупали ценные бумаги в последние годы, надеясь сорвать джекпот, если эмитент выкупит их.
В этом году они оказались правы: HSBC Holdings Plc спровоцировала скачок бессрочных цен со скидкой в начале апреля, когда объявила о намерении выкупить свои облигации, а в прошлом месяце облигации получили дополнительный импульс, когда Barclays Plc последовала их примеру.
Акции Rothschild также выросли в этом году в ожидании того, что банк пойдет по тому же пути, что Barclays и HSBC.
В июне курс облигаций достиг 80 центов за доллар, поднявшись с минимумов в 63 цента в марте. С тех пор они вернули часть этой прибыли после того, как Rothschild заявила, что поговорит с инвесторами об отказе от ставки Libor, что было расценено как признак того, что компания планирует сохранить облигации в обращении.
©2023 Bloomberg L.P.
