КОММЕРСАНТЪ:
В результате введения Киевом санкций против "ЛУКОЙЛа" без нефти своего основного поставщика остались Словакия и Венгрия. Эти страны получают сырье по южной ветке нефтепровода "Дружба", которая проходит через территорию Украины. Ограничение поставок может грозить недозагрузкой НПЗ в Словакии и Венгрии, которыми владеет венгерская MOL. Собеседник газеты в юридическом сообществе считает, что санкции не являются экстратерриториальными, поэтому их введение не влияет на транспортировку нефти по иному маршруту, не пролегающему по территории Украины. В законе Украины "О санкциях" также не предусмотрено правило 50%, или контроля подсанкционных лиц в отношении лиц, прямо не поименованных в санкционных списках, поэтому перевод поставок на других грузоотправителей также может стать решением в сложившейся ситуации. (стр.7, "Дружба" "Дружбой", а ЛУКОЙЛ врозь")
Российские банки с начала 2025 года должны будут соблюдать ипотечный стандарт, который должен минимизировать распространение рискованных схем для заемщиков. Прежние предупреждения регулятора заканчивались возникновением новых схем. Новый стандарт определяет рамки "мягкого регулирования". Однако в ближайшее время он будет дополнен документом, устанавливающим ответственность для нарушителей. Пока меры наказания неизвестны. До введения действенных мер к нарушителям стандарта кредитные организации будут принимать на себя репутационные риски. Как заявлял в начале июля директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов, после того как стандарт будет принят, "как минимум комитет будет публиковать список банков, которые его не соблюдают". "В случае широкого распространения опасных, с позиции Банка России, практик для банков-нарушителей будет предусмотрено количественное ограничение выдаваемых кредитов (пока ЦБ не получил право ограничивать банкам выдачу ипотечных кредитов через макропруденциальные лимиты) и, возможно, штраф", - допускает финансовый эксперт Андрей Бархота. Он считает, что главная функция документа - информировать ипотечного заемщика о неочевидных последствиях взятия ипотечного кредита. Однако практика регулирования через стандарт не будет эффективна без надзора и воздействия на нарушителей, и "это будет самый главный вопрос", считает гендиректор "Бизнесдрома" Павел Самиев. (стр.8, "Взвейтесь, стандарты")
Банк "Русский стандарт" создал коллекторское агентство ПКО "Медиатор". Это - возращение банка на рынок профессионального взыскания, который он покинул в 2016 году. В течение лета еще несколько кредиторов объявили о запуске собственных коллекторов. С одной стороны, выделения взыскания в отдельный бизнес требует обновленное законодательство - внутренние службы коллекшена не могут работать с рыночным долгом, с другой - маржинальность рынка цессии сейчас высока, что дает финансовым организациям новую нишу для заработка. Собеседники газеты полагают, что решение вернуться к кэптивному коллекторскому бизнесу связано с большей прозрачностью и лучшим регулированием рынка взыскания и, как следствие, снижением репутационных рисков для кредиторов. (стр.8, "Кредиторы взыщут сами")
УК "РВМ Капитал" Сергея Орлова, бывшего советника экс-президента ОАО "РЖД" Владимира Якунина, пополнила портфель транспортных активов. Фонд под управлением компании стал владельцем морского грузового терминала (МГТ) в порту Кавказ, занимающегося перевалкой зерна и масла. Гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько считает, что терминал МГТ "Кавказ" принципиально не отличается от терминалов, работающих на малой воде. По его словам, такие объекты обслуживают суда до 7,5 тыс. тонн, которые затем идут на рейдовую перевалку в порту Кавказ. Как отметил эксперт, близость к рейдовой перевалке - основное преимущество терминала. А ключевым недостатком он называет наличие неподалеку глубоководных терминалов, которые оттягивают часть спроса. Между тем в сезоне 2024/25 года ожидается снижение экспорта зерна из РФ на фоне сложностей с урожаем. (стр.8, "Инвесторы заходят в порт")
Экс-президент Национальной компьютерной корпорации Александр Калинин инвестировал в IT-компанию "Система безопасных коммуникаций" (СБК), которая владеет правами на российский аналог Microsoft Exchange - платформу CommuniGate Pro, разработка которой ведется с 1997 года. Она используется в госсекторе и крупных корпорациях, но в последние годы была предметом спора о нарушении авторских прав, что мешало развитию продукта. В контексте актуальности импортозамещения софтверных продуктов инвестиции в проект представляются оправданными, особенно когда речь идет о комплексных продуктах с высоким потенциалом коммерциализации, считает партнер юрфирмы О2 Consulting Дарья Носова. Инвестиции в команду СБК, возможно, позволят продукту занять хотя бы половину той доли рынка коммуникационных сервисов, которая была у CommuniGate Pro до начала судебных споров, допускает собеседник газеты на IT-рыке. (стр.9, "Импортозамещение находит инвесторов")
Российская лесопромышленная отрасль за два года, прошедших с момента введения санкций, во многом смогла адаптироваться к новым условиям. Основную часть экспорта компании, основным рынком для которых была Европа, смогли переориентировать на Китай. Глава комитета Архангельского заксобрания Александр Дятлов считает, что, несмотря на постепенное выравнивание ситуации в производстве, финансовые показатели в отрасли ухудшаются в первую очередь в связи с ростом расходов на перевозку. По его данным, в деревообработке доля убыточных компаний уже превышает 80%. Чиновник подчеркивает, что отрасли нужны дешевые кредиты не только для инвестиций, но и для рефинансирования старых кредитов. Партнер практики ЛПК консалтинговой компании Strategy Partners Павел Билибин отметил, что инвестиционные возможности леспрома, как и целого ряда других отраслей, существенно ограничены стоимостью заемного финансирования, многие проекты "поставлены на паузу" в ожидании изменения инвестиционного климата. Только проекты, способные рассчитывать на субсидирование ставок по кредитам и другие меры господдержки, продолжают свою реализацию. (стр.10, "Щепки на подлете")
Segezha Group расширяет свое присутствие в Турции, ОАЭ, Саудовской Аравии, Республике Корея, странах Латинской Америки и СНГ, но первенство - за Китаем, рассказал в интервью газете вице-президент холдинга по работе с государственными органами, лесной политике и устойчивому развитию Николай Иванов. "Отрасль постепенно адаптируется к новым условиям - сбыт продукции окончательно переориентирован на внутренний и новые зарубежные рынки. (...) С точки зрения развития внутреннего рынка важную роль играет мебельный рынок, который растет высокими темпами из-за ухода иностранных конкурентов", - отметил он. По словам Иванова, по итогам 2024 года холдинг рассчитывает увидеть небольшой рост - 1-2% в среднем по отрасли и не менее 10-15% по основным показателям группы. (стр.10, "О входе в цикл роста говорить пока рано")
Отечественные производители занимают абсолютную долю на внутреннем рынке древесных плит, но есть возможность для дальнейшего роста - необходимо запретить импорт мебели из недружественных стран, который составляет около 30 млрд рублей в год, считает президент Ассоциации предприятий мебельной и деревообрабатывающей промышленности, гендиректор "Первой мебельной фабрики" Александр Шестаков. "Это создало бы синергетический эффект: российские производители плит, в свою очередь, покупали бы больше леса и химических компонентов. Для российской экономики общий эффект был бы значительно больше, чем 30 млрд рублей", - рассказал Шестаков в интервью газете. По его словам, потенциал производства древесно-стружечных плит в РФ достаточно высок - около 14 млн кубометров в год. Сейчас спрос на плиты формирует отечественная мебельная промышленность. За первые пять месяцев 2024 года производство мебели в натуральном выражении выросло на 24% по сравнению с прошлым годом, который тоже был рекордным. Шестаков добавил, что последние два года рост производства в натуральном выражении опережал рост в финансовом. Цены на мебель повышались ниже уровня инфляции. "В 2024 году рост цен на мебель уже будет соответствовать уровню инфляции. Объем производства, как ожидается, вырастет примерно на 15%", - прогнозирует он. (стр.10, "Не можем упрекнуть производителей плит и фанеры")
За первые 6 месяцев 2024 года в целом выпуск молока в России вырос на 3% год к году, а по отдельным позициям молочной продукции, таким как сливки, творог, йогурты, - от 9% до 23%. Однако рост объемов производства не привел к снижению розничных цен на такую продукцию, хотя они остаются ниже зафиксированной в стране продовольственной инфляции. По словам гендиректора "Союзмолока" Артема Белова, ожидается рост себестоимости производства молочной продукции по причине сохранения высокой стоимости сырья в этом году, повышения затрат на электроэнергию и зарплат сотрудникам, а также высокой стоимости кредитных ресурсов. По словам владельца производителя и переработчика молока ГК "Кабош" Дмитрия Матвеева, помимо увеличения расходов на логистику и топливо также сказывается уход с рынка датской компании Chr. Hansen, одного из главных поставщиков заквасок в Россию, чью продукцию быстро заменить будет достаточно сложно из-за отсутствия опыта работы у российских компаний в этой сфере. К концу этого года ожидается дополнительный рост спроса, прогнозирует Матвеев. Председатель президиума Ассоциации компаний розничной торговли Игорь Караваев отметил, что в крупных торговых сетях не менее трети объема продаж в молочной категории приходится на локальные бренды. (стр.7, "Удоить и передоить")
Стремясь снизить риски при производстве мяса, отраслевые инвесторы вкладываются в смежные сферы. Владелец "АФГ Националь" (крупный производитель риса и фасованных круп в России) и партнер бизнесмена Искандара Махмудова Иван Юзефович получил 49% в ООО "Анстелла-Биотех", специализирующемся на дистрибуции из Белоруссии аминокислот для комбикормов. В апреле группа "АФГ Националь" приобрела воронежского производителя говядины "Заречное". Директор департамента оценки бизнеса и активов консалтинговой компании НЭО Елена Варламова не исключает, что приобретение дистрибутора кормов и добавок может позволить "АФГ Националь" обеспечить синергию с "Заречным". "Появление в структуре холдинга новых смежных направлений позволяет хеджировать риски, повысив рентабельность бизнеса за счет полного цикла производства", - считает эксперт. В то же время, по ее мнению, производство мяса - рискованный бизнес из-за возможных болезней поголовья. Комбикорма могут формировать 40-50% расходов животноводов, а доступность зарубежной продукции для российских агрохолдингов снизилась из-за западных санкций. (стр.8, "Мясо потянулось за кормом")
ВЕДОМОСТИ:
Поставки из России коксующегося (металлургического) угля в июне 2024 года достигли минимума с мая 2022 года, следует из обзора Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Объем экспорта в прошлом месяце составил 3,7 млн т, что на 18% меньше, чем в июне прошлого года. За первые 6 месяцев 2024 года поставки в годовом выражении снизились на 7%, до 25 млн т. По оценке ЦЦИ, основная причина снижения экспорта коксующегося угля - низкая рентабельность поставок, в том числе из-за действия экспортной пошлины, привязанной к курсу доллара. Источник газеты в одной из крупных угольных компаний называет ключевой причиной снижения экспорта из России негативную ценовую конъюнктуру на рынке. Он пояснил, что сейчас стоимость коксующегося угля на мировом рынке ниже пиковых значений почти вдвое, при этом аналитики говорят о продолжении нисходящего тренда. "Ситуация значительно усугубляется повышением фискальной нагрузки", - подтвердил собеседник тезис аналитиков ЦЦИ. Этот же тренд отражается и на внутреннем рынке, добавил источник. Во втором полугодии, по его мнению, ситуация может ухудшиться. Начальник аналитического департамента Газпромбанка Дарья Снитко считает, что до конца 2024 года не предвидится обстоятельств, которые могли бы серьезно поддержать цены на российский коксующийся уголь. Она допускает рост цены на $10-15/т в случае пополнения запасов угля Китаем или из-за форс-мажоров в Австралии. Главный стратег инвестиционной компании "Вектор икс" Максим Худалов не исключает, что в случае снижения ставки ФРС США цены на коксующийся уголь к концу IV квартала могут вырасти на 5-10%. Но это возможно не ранее октября-ноября. ("Экспорт коксующегося угля из России упал до минимума за два года")
Инвестиционная активность бизнеса возросла в первом полугодии, несмотря на нехватку квалифицированных кадров, трудности с логистикой и платежами, пишет ЦБ в докладе "Региональная экономика". Основными стимулами стали увеличение внутреннего спроса, расширение географии экспорта, развитие производств в рамках импортозамещения, меры господдержки, в том числе льготные кредиты. Однако в другом докладе ЦБ "Мониторинг предприятий" высказывается отличная точка зрения. Хотя компании ожидают роста капвложений в ближайшие полгода, темпы будут замедляться. Инвестиционную активность предприятий продолжает ограничивать высокий уровень неопределенности, а также дефицит кадров, уточняется в докладе. В экономике складывается удивительный феномен - ускорение инвестиционной активности в условиях санкционных ограничений, кадровых проблем и общего роста неопределенности, отметил руководитель направления анализа и прогнозирования развития отраслей реального сектора ЦМАКПа Владимир Сальников. Оптимизм в оценках на второе полугодие оправдан, полагает он: "Инвестиции - это всегда такая история, к которой бизнес подходит осознанно, поэтому формирует планы как минимум на год вперед". Но в 2025 году энергичный рост сменится охлаждением. "Рост инвестиций не может быть вечен, ведь это уже не динамика относительно низкой базы. Поэтому торможение инвестактивности неизбежно наступит. Сыграет роль и высокая ключевая ставка, которая сделает более привлекательными корпоративные сбережения вместо инвестиций", - отметила главный экономист "Т-инвестиций" Софья Донец. К тому же набор сдерживающих факторов пополнит повышение налога на прибыль с 20% до 25%. Пока же в числе основных драйверов инвестиций остается высокий спрос со стороны населения, и этот тренд вряд ли изменится. ("ЦБ зафиксировал рост инвестиций вопреки ставке и дефициту кадров")
Американский Citibank уведомил держателей депозитарных расписок пяти российских эмитентов о том, что по окончании рабочего дня по нью-йоркскому времени 1 августа книги заявок на конвертацию их расписок в акции будут закрыты. После этой даты конвертировать расписки станет невозможно. Кредитная организация является банком-депозитарием расписок "ЛУКОЙЛа", En+ Group, "Татнефти", "Ростелекома" и "ФосАгро". Свое решение Citibank объяснил введением США 12 июня санкций против Мосбиржи и входящих в ее группу Национального расчетного депозитария и Национального клирингового центра. В большей степени призыв Citibank адресован владельцам расписок, которые приобрели их за пределами России, предположил партнер юрфирмы FTL Advisers Игорь Кузнец. Иностранцам может быть интересна опция конвертировать хранящиеся в РФ расписки на зарубежный счет. Но даже в случае если у нерезидентов расписки хранятся в иностранной инфраструктуре и не будет возможности вывести с российского счета конвертированные туда акции, у них все равно будет интерес к участию в конвертации, считает юрист фирмы Vegas Lex Полина Жерновникова. Она связывает это в том числе со снижением цен на российские бумаги на иностранном рынке. В условиях непрекращающихся геополитических изменений затруднительно прогнозировать, откроются ли когда-нибудь снова книги на конвертацию российских расписок, в целом это будет зависеть от позиции депозитариев, эмитентов расписок и акций и различных регуляторов. ("Citibank остановит конвертацию российских расписок с 1 августа")
Банк России описал порядок управления рисками платформы цифрового рубля - ввел обязательную оценку значимых рисков и их ключевых индикаторов, а также мер реагирования. Поясняется, что ненадлежащим функционированием платформы является событие, в результате которого нарушена доступность платформы, своевременность проведения операций с цифровым рублем или же приостановлена работа площадки. Речь идет о ситуации, когда на срок от 4 минут и более невозможно совершить один или несколько видов операций с цифровыми рублями. Для обеспечения бесперебойной работы системы ЦБ создаст специальную организационную структуру, которая будет управлять рисками и следить за выполнением всех требований по безопасности. Также регулятор обеспечит возможность прямого взаимодействия между ним и участниками и пользователями платформы. Предложенный ЦБ порядок управления рисками платформы цифрового рубля соответствует принятым практикам, считает эксперт дирекции разработки и внедрения ПО компании "Инфосистемы Джет" Андрей Павлов. К тому же такой подход позволяет выявлять, оценивать, агрегировать наиболее значимые риски в целях обеспечения надежности платформы. Предложенные ЦБ КИР и сроки их оценки позволяют обеспечить необходимый уровень управления рисками для финансовых организаций, отметил другой эксперт дирекции разработки и внедрения ПО компании "Инфосистемы Джет" Петр Починко. По его словам, каждый из индикаторов носит интегральный характер и отвечает за различные направления, характеризующие качество и эффективность работы платформы в настоящий момент и в будущем. Возможно, в этот перечень следует включить еще критерии, характеризующие технологическое совершенство платформы, а также ее запас прочности в условиях роста нагрузки (числа выполняемых на платформе операций). В список индикаторов можно добавить мониторинг учетных записей пользователей, эффективность механизмов шифрования данных, соблюдение регуляторных требований, анализ угроз и уязвимостей приложений, а также предупреждение и мониторинг кибератак, добавил эксперт рынка НТИ SafeNet Игорь Бедеров. ("ЦБ описал порядок оценки и управления рисками на платформе цифрового рубля")
Один из трех крупнейших аэропортов московского авиаузла "Домодедово" в январе-мае 2024 года сократил перевозки пассажиров год к году на 26%, до 5,9 млн человек, говорится в статистике Росавиации. Из общего числа за отчетный период 3,95 млн человек путешествовали по внутренним направлениям (-25% год к году), 1,94 млн - по международным (-28%). Крупнейшими перевозчиками "Домодедово" были и остаются S7 Airlines и "Уральские авиалинии", поэтому операционные показатели аэропорта в значительной мере зависят от того, какой объем полетной программы планируют и выполняют эти игроки, отметил исполнительный директор "Авиапорта" Олег Пантелеев. На S7 приходилось около трети всего пассажиропотока "Домодедово", полагает главный редактор портала Frequentflyers.ru Илья Шатилин. Сокращение маршрутной сети авиакомпании из Москвы стало прямым следствием проблем с флотом A320/321neo с двигателями Pratt & Whitney - половина этих ВС не летает, а на них приходится почти четверть всей кресельной емкости авиакомпании, подчеркивает эксперт. От решений S7 по выводу из эксплуатации A320neo будет зависеть общий пассажиропоток российских авиакомпаний по итогам года, говорил 1 июля руководитель Росавиации Дмитрий Ядров. У "Уральских авиалиний" не было таких проблем с флотом, как у S7, заметил Пантелеев. По его словам, самолеты уральской авиакомпании оснащены двигателями другого производителя, за счет чего их эксплуатацию удается поддерживать достаточно эффективно. ("Пассажиропоток аэропорта "Домодедово" упал на четверть")
Продажи планшетов в России в первом полугодии 2024 года выросли на 32% в денежном и на 29% в штучном выражении по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, подсчитали в "М.видео-Эльдорадо". За первые 6 месяцев россияне купили 1,1 млн планшетов на сумму 23 млрд рублей. Представитель Ozon подтвердил тенденцию. На это, по данным "М.видео", повлияли новые модели гаджетов Honor, Samsung, Apple, а также активный рост спроса на российские планшеты. За первое полугодие в денежном выражении продажи российских планшетов выросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1,28 млрд рублей. Помимо роста продаж планшетов увеличивается и объем продаж ноутбуков - как иностранного, так и отечественного производства. Российские ноутбуки, как и планшеты, и моноблоки, постепенно станут оборудованием для бизнеса, потому что правительство будет законодательно стимулировать такой переход, а ритейлеры не смогут обеспечить массовые стабильные закупки и полноценное техобслуживание корпоративных ноутбуков в условиях параллельного импорта, отметил главный редактор Ferra.ru Евгений Харитонов. ("За полгода россияне скупили более миллиона планшетов на 23 млрд рублей")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Сезонные ягоды подскочили в цене вдвое по сравнению с прошлым годом. В некоторых регионах 1 кг малины продают за 2 тыс. рублей. Самая дорогая малина сегодня на Урале, где ягодный бизнес только зарождается. Фермеров, решившихся выращивать клубнику или малину на продажу в промышленных масштабах, достаточно мало. Как рассказала "РГ" директор ягодного союза России Ирина Козий, в России также отметился высокий спрос на голубику, на отечественном рынке это вторая по популярности культура после клубники. "Объем рынка свежей голубики в России составляет около 12 тыс. т. Примерно 85% приходится на импорт. Активная закладка насаждений ягоды российскими хозяйствами в последние годы означает, что доля местной продукции на рынке будет быстро расти. Так как голубику покупают на протяжении года, важно, чтобы хозяйства, выращивающие эту культуру, появлялись в разных регионах страны от самых южных, включая Дагестан, до центральных. Это позволит максимально расширить сезон сбора урожая, а значит и присутствие местных ягод на полках магазинов и столах потребителей", - подчеркнула Козий. (стр.1, "Почему ягоды в России за год резко подорожали")
Разрыв цен на новостройки в зависимости от этапа строительства сокращается, сообщает ДОМ.РФ. Цены на стадии котлована уже не так радикально отличаются от стоимости квартир в этом же доме к моменту его сдачи. С начала перехода стройотрасли на счета эскроу и проектное финансирование разрыв в стоимости квадратного метра на начальной и завершающей стадии строительства существенно сократился, говорится в специальном обзоре Аналитического центра ДОМ.РФ. Заметно снизилась и спекулятивная активность. Почти у 80% застройщиков цена в начале строительства и на этапе ввода отличается менее, чем на 20%. То есть выгода от перепродажи жилья, купленного на котловане, сопоставима с менее хлопотными вложениями денег на банковский депозит. В целом первичный рынок стал более ориентированным на удовлетворение реальных потребностей людей в жилье, что можно назвать еще одним из положительных эффектов реформы проектного финансирования, отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг. Одновременно прекратился бурный рост цен на жилье. "Ажиотажного спроса не будет, так что нужно набраться терпения. Интерес покупателей вернется, если ЦБ опустит ставку. Пока торопиться не стоит - при длительном экспонировании квартиру так или иначе удастся продать, но рассчитывать на сверхприбыли точно не приходится", - говорит основатель финансового клуба "Мультипликатор" Эван Голованов. Между тем, ставки на аренду жилья в последний год быстро растут - снимать квартиры отправились те, кто отчаялся купить жилье в ипотеку. Это ускоряет окупаемость инвестиционных квартир. Однако в крупных городах этот срок все равно составляет порядка двух десятилетий. (стр.1, "Зарабатывать на квартирах стало невыгодно")
Икру стали подделывать все реже. По данным Росстата, объем производства "заменителей икры" в январе-мае 2024 года составил 2,249 тыс. т, что на 4,4% ниже, чем за тот же период 2023 года, приводят данные в Рыбном союзе. В Национальном центре безопасности продукции водного промысла подсчитывают, что выпуск имитированной лососевой икры (делают из рыбного бульона и водорослей) за 6 месяцев 2024 года снизился на 26,3%, а структурированной (из икорного сока в оболочке из желирующих компонентов) - на 41,2% год к году. "Производство заменителей икры снижается на фоне роста производства натуральной икры, осведомленности потребителей о характеристиках и особенностях производства заменителей икры, а также ужесточения контроля за нарушением правил нанесения маркировки на упаковку такой продукции", - считает президент Всероссийской ассоциации рыбопромышленников Герман Зверев. (стр.4, "Производство поддельной икры резко снизилось")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
