(Bloomberg) -- Mizuho Financial Group Inc. привлекла 261 млрд иен (1,9 млрд долларов) за счет продажи дополнительных облигаций первого уровня, став третьим японским мегабанком, выпустившим такие облигации в этом году после краха Credit Suisse, вызвавшего глобальную распродажу.
По словам андеррайтера Mizuho Securities Co., продажа институциональным инвесторам состояла из двух частей с купонами в размере 1,785% и 2,143% соответственно.
Кредитор присоединился к Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. и Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. в выпуске облигаций AT1 в этом году, в то время как рынок в Европе только открывается, и многие крупные банки там еще не возобновили выпуск этих ценных бумаг.
“Спрос восстановился благодаря тому, что инвесторы стали лучше понимать японскую структуру”, - сказал Масахиро Коидэ, совместный руководитель подразделения продуктов в Mizuho Securities. “Что касается зарубежных рынков, то цены рухнули, и восстановление в Европе, вероятно, будет медленным”.
Риск инвестирования в японские облигации AT1 считается более низким, чем в подобные облигации в других юрисдикциях, где они часто могут быть конвертированы в акции или основная сумма может быть уменьшена, если коэффициент достаточности капитала эмитента упадет ниже определенного уровня.
В случае Credit Suisse существовал пункт, который обесценивал облигации в случае чрезвычайной государственной поддержки. Это не особенность AT1s в Японии.
Средняя доходность по более рискованным банковским облигациям по всему миру, включая облигации в иенах, составляет около 9,3%, что ниже годового максимума в 13,6% после краха Credit Suisse, показывает индекс Bloomberg.
По словам андеррайтера, последняя продажа AT1 компанией Mizuho включала в себя 160 миллиардов иен не подлежащих отзыву пятилетних и пятимесячных облигаций и 101 миллиард иен не подлежащих отзыву 10-летних и пятимесячных облигаций.
Облигации AT1 Mizuho стали крупнейшими с июля 2018 года, когда банк привлек 350 млрд иен за счет продажи облигаций.
Ожидается, что в Японии продолжатся дальнейшие эмиссии. Ожидается, что Sumitomo Mitsui выпустит облигации AT1 во второй раз в этом году уже в сентябре.
-- При содействии Финбарра Флинна.
©2023 Bloomberg L.P.
