Во вторник банковская отрасль получила еще одно напоминание о том, что проблемы, которые волновали финансовый мир весной, еще не остались в прошлом.
Акции региональных банков упали во вторник после того, как агентство Moody's Investors Service понизило рейтинги 10 учреждений среднего размера на одну ступень, включая M&T Bank (MTB), Webster Financial (WBS), BOK Financial (BOKF), Old National Bancorp (ONB) и Fulton Financial Corp (FULT).
Moody's также предупредило о пересмотре рейтингов шести других банков на предмет возможного понижения, включая US Bancorp (USB), Truist (TFC), State Street (STT) и Bank of New York Mellon (BK), присвоив негативный прогноз PNC (PNC), Citizens Financial (CFG), Пятый третий (FITB) и восемь других банков.
Акции многих из этих банков упали более чем на 1%. Банковский индекс KBW Nasdaq (^BKX) и региональный банковский ETF SPDR S&P (KRE) также упали более чем на 1%.
Moody's объяснило свои решения рядом факторов, осложняющих жизнь финансовым учреждениям среднего размера по всей стране, от повышения стоимости депозитов и снижения прибыльности до новых требований к капиталу и спада на рынке коммерческой недвижимости.
Спусковым крючком для многих из этих проблем является агрессивная кампания Федеральной резервной системы по сдерживанию инфляции с помощью более высоких процентных ставок. Moody's заявило, что кампания "продолжает оказывать существенное влияние на финансирование банковской системы США и ее экономический капитал".
Снижение котировок акций многих региональных банков, добавила она, в большей степени связано с тем фактом, что многие из этих акций выросли в последние недели.
На самом деле, многие инвесторы подтолкнули акции вверх после серии отчетов о доходах за второй квартал, которые, казалось, ослабили любые сохраняющиеся опасения по поводу того, что финансовые учреждения среднего размера столкнулись с экзистенциальной угрозой, которая возникла весной, когда банкротства трех крупных банков вызвали отток капитала по всей банковской системе.
Депозиты выросли в большинстве небольших банков, даже в тех, которые пострадали от оттока средств в течение первого квартала.
Но была одна неприятная тенденция, которая проявилась в результате этих результатов за второй квартал. А именно, что большинство региональных банков привлекли больше депозитов в течение квартала, заплатив за них намного больше, что привело к снижению ключевого показателя прибыльности.
В результате многие, включая PNC и Truist, пересмотрели свои оценки выручки или прибыли от кредитования на оставшуюся часть года в сторону понижения.
Пятая треть также сократила свой годовой прогноз по чистому процентному доходу, который измеряет разницу между тем, что банки зарабатывают на своих кредитах, и тем, что они платят за свои депозиты.
"Мы всегда будем планировать исходя из более консервативного результата, потому что, если мы ошибаемся, у всех дела идут хорошо, а если мы правы, у нас больше возможностей для получения стабильных доходов", - заявил в прошлом месяце исполнительный директор Fifth Third Тим Спенс.
Они утверждают, что изменения необходимы для того, чтобы сделать кредиторов более сильными, устойчивыми и лучше подготовленными к потрясениям, подобным кризису этой весны.
Ожидается, что новые предложения по капиталу столкнутся с противодействием со стороны банковской отрасли, которая утверждает, что кредиторы гораздо более устойчивы, чем они были во время финансового кризиса 2008-09 годов, и что более высокие требования могут ограничить кредитование.
Многие банки среднего размера, которые могли бы стать частью этих новых правил, уже вносят коррективы, воздерживаясь от любого увеличения дивидендов или обратного выкупа акций. Некоторые из них также продают активы, чтобы снизить риски на своих балансах, или рассматривают возможность сокращения некоторых видов кредитования.
Банки "поступают правильно", - сказал Йодер, стратег по акциям JPMorgan, в интервью Yahoo Finance Live, сославшись на реструктуризацию балансов в преддверии новых нормативных требований.
Банки, вероятно, будут менее прибыльными, но в долгосрочной перспективе, добавила она, "они будут в лучшей форме".
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
