"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") рекомендует продавать акции "ОГК-2", сообщается в комментарии аналитиков инвесткомпании.
"Эмитент опубликовал неплохие финансовые результаты по МСФО за I полугодие и II квартал 2023 года, но можно было бы ждать и чуть лучших итогов с учетом роста цены РСВ и объемов производства. Стремительное увеличение расходов на топливо (+37% г/г во II квартале) не позволило "ОГК-2" показать большой рост прибыли. В свою очередь сдержанные капзатраты означают, что компания показала хороший положительный свободный денежный поток, чистый долг за I полугодие снизился в два раза. Эмитент показывает прибыль, следовательно, дивиденды за 2023 год могут быть сопоставимы с дивидендами за 2022 год, - указывают эксперты. - По-прежнему с тревогой смотрим на 1 декабря 2024 года, когда закончатся ДПМ платежи по Троицкой, Новочеркасской, Серовской, Череповецкой и Рязанской ГРЭС, которые совокупно дают "ОГК-2" 27 млрд руб. в год. До 1 декабря 2024 года результаты ожидаемо будут вполне хорошими, но DCF оценка, которая учитывает и последующие денежные потоки, указывает на риски убытков в 2025 году и дальше, что дает более чем скромную оценку компании".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
