(Bloomberg) -- S&P Global Inc. больше не будет публиковать оценки ESG вместе со своими кредитными рейтингами, поскольку компания корректирует свой подход в ответ на отзывы инвесторов.
Обновление, которое состоялось 4 августа, было вызвано выражением замешательства со стороны инвесторов, которые используют корпоративные кредитные рейтинги S & P, по словам человека, близкого к процессу, который попросил не называть его имени, обсуждая отзывы, которые не были обнародованы.
Представитель S&P сослался на заявление, в котором компания заявила, что “обновление не влияет на наши принципы, критерии ESG или наши исследования и комментарии по темам, связанным с ESG, включая влияние, которое факторы ESG могут оказывать на кредитоспособность”.
Это происходит по мере того, как рейтинговые агентства пытаются ориентироваться в меняющемся ландшафте, в котором нет единого мнения о том, как оценивать долгосрочное финансовое воздействие экологических, социальных факторов и факторов управления на эмитентов.
Несколько лет назад S&P попыталось решить подобные проблемы, добавив буквенно-цифровую шкалу, предназначенную для улучшения текстовых описаний учетных данных ESG эмитента. По словам источника, это решение встретило достаточное сопротивление инвесторов, чтобы потребовать отказа от буквенно-цифровой модели и вместо этого публиковать только текстовые описания.
Показатели ESG были введены S&P Global Ratings в 2021 году после аналогичных шагов Moody's Investors Service и Fitch Ratings. Они должны были представлять собой легко визуализируемые оценки, отражающие значимость экологических, социальных и управленческих факторов при анализе кредитного рейтинга.
Особенно когда речь заходит о рисках, связанных с изменением климата, есть основания полагать, что рейтинговые компании, возможно, отстают. В отчете, опубликованном в сентябре прошлого года, Европейский центральный банк обнаружил, что большинство рейтинговых агентств добились прогресса, но они по-прежнему плохо объясняют свои климатические расчеты, включая переходный период и физические риски.
А экономисты из Кембриджского университета, изучающие влияние изменения климата на экономический рост и рынки суверенного долга, обнаружили, что эмитенты могут столкнуться с дополнительными процентными расходами на миллиарды долларов, которые в настоящее время не учитываются кредитными рейтингами.
Однако усилия S&P по внедрению шкалы ESG для определения своих долговых рейтингов не были повсеместно поняты инвесторами, сказал человек, знакомый с процессом.
Между тем, S&P входит в число фирм, которые почувствовали на себе гнев республиканцев, намеревающихся запретить ESG. В прошлом году губернатор штата Юта и его федеральные законодатели выступили против решения компании публиковать показатели ESG для штатов США, назвав это неоправданной политизацией процесса составления рейтингов.
По словам источника, решение S&P обновить свой подход к публикации показателей ESG не связано с политическими нападками или юридическими угрозами. Показатели ESG рейтинговой компании включают такие категории, как права человека, социальная интеграция, низкоуглеродные стратегии, климатические меры и устойчивое финансирование.
Материнская компания Bloomberg News, Bloomberg LP, и аффилированные лица предоставляют доступ к информационным продуктам ESG, включая собственные оценки ESG от Bloomberg. Агентство Bloomberg не рассчитывает рейтинги ESG.
-- При содействии Сайджела Кишана.
(Добавлены академические исследования ЕЦБ, Кембридж по рейтингам и климату; ссылка на атаки Республиканской партии в заключительных абзацах.)
©2023 Bloomberg L.P.
