EBITDA "Распадской" по итогам первого полугодия сократилась приблизительно на 60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом прирост показателя ко второму полугодию 2022 года превысил 80%, полагают аналитики.
Так, согласно оценкам БКС, EBITDA угольной компании в январе-июне могла сократиться на 58% в основном из-за снижения цен на коксующийся уголь и составить $438 млн. В тоже время по сравнению со вторым полугодием 2022 года показатель восстановился на 82%. Рентабельность EBITDA, согласно прогнозам, оказалась чуть ниже исторических значений и составила 43%.
Аналитики ИБ "Синара" также ожидают ухудшение финансовых показателей год к году, отмечая при этом улучшение EBITDA и FCF по сравнению с июлем-декабрем 2022 года за счет роста продаж и ослабления курса рубля.
Так, EBIDA "Распадской", по прогнозам "Синары", в прошлом полугодии составила $448 млн, что на 57% ниже значения первого полугодия 2022 года и на 86% превышает показатель второго полугодия 2022 года. Рентабельность оценивается в 37%.
"Ренессанс Капитал" оценивает EBITDA угольной компании в январе-июне 2023 года в 32 млрд рублей против 81 млрд рублей за аналогичный период прошлого года и 15 млрд. рублей полугодием ранее.
Выручка "Распадской" составила, согласно прогнозам БКС, около $1 млрд (-40% г/г и -11% п/п). Аналитики "Синары" ожидают, что годовое снижение составило 29%, а по сравнению со вторым полугодием 2022 года был зафиксирован прирост на 4%, до $1,2 млрд. В "Ренессанс Капитале" прогнозируют падение показателя год к году на 37% и полугодовой прирост на 17%, до 83 млрд. рублей.
Эксперты "Синары" полагают, что на данном этапе от компании не стоит ожидать объявления промежуточных дивидендов в связи с санкциями в отношении Evraz, который является контролирующим акционером "Распадской". Однако возможная редомициляция Evraz, вероятно, позволит возобновить выплаты. По оценкам аналитиков, дивиденды по итогам 2023 года могут составить 60 рублей на акцию. Кроме того, компания может осуществить выплаты и за 2022 год. В БКС в краткосрочной перспективе также считают вопрос дивидендов "неопределенным".
Публикация финансовых результатов "Распадской" за первое полугодие 2023 года запланирована на четверг, 10 августа.
