"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") начал аналитическое освещение "Совкомфлота", сообщается в обзоре инвесткомпании.
Прогнозная стоимость акций компании, рассчитанная аналитиками, составляет 140 рублей за штуку, рекомендация для этих бумаг дается "покупать".
"Оценка обусловлена текущими высокими ставками на танкеры, которые будут снижаться в сегменте нефти и нефтепродуктов, но могут быть стабильными в индустриальном сегменте обслуживания шельфовых проектов", - отмечают они.
По прогнозам экспертов, в 2023 году прибыль "Совкомфлота" вырастет до 80,2 млрд руб., что может привести к выплате дивидендов в размере 40 млрд руб. за год (хотя есть риск корректировок). Доходность может составить около 15% (при коэффициенте выплат 50%). Как напоминают эксперты, по итогам 2022 года на дивиденды "Совкомфлот" направил 10,2 млрд руб., что соответствует коэффициенту выплаты 39%, поскольку компания сделала некоторые корректировки на уровне прибыли. Общая прибыль составила 26,2 млрд руб., а скорректированная - 20,4 млрд руб. Таким образом, при коэффициенте 39% чистой прибыли за текущий год дивидендная доходность может составить 12%. За 2020 год компания выплатила 84% чистой прибыли по МСФО, а за 2021 год дивиденды не выплачивались.
Ставки фрахта, подчеркивают аналитики, ключевой фактор динамики прибыли "Совкомфлота": они волатильны; российские ставки в настоящее время выше рыночных, что связано с санкционными премиями. "В целом мы ожидаем постепенного снижения ставок в течение ближайших двух лет, хотя в реальности ставки могут опуститься достаточно быстро в случае ослабления геополитической напряженности или оставаться неизменными в течение более длительного периода", - пишут эксперты.
Текущая стоимость акций "Совкомфлота" составляет порядка 106 рублей за штуку.
