(Bloomberg) -- Yellow Corp. это вызвало войну торгов между инвестиционными фирмами и конкурирующим дальнобойщиком, заинтересованным в финансировании ликвидации ныне закрытой компании.
Компания рассматривает возможность замены “дорогого” кредита на банкротство, выданного кредиторами во главе с инвестиционным гигантом Apollo Global Management, сообщил Патрик Дж. Нэш, ведущий адвокат Yellow по делам о банкротстве, федеральному судье, осуществляющему надзор за ее закрытием в среду. По его словам, Yellow получила множество предложений о финансировании банкротства в последнюю минуту перед первым слушанием по главе 11.
По словам Нэша, хедж—фонд MFN Partners — крупнейший акционер Yellow - и конкурент Estes Express Lines предложили профинансировать банкротство компании на более выгодных условиях. Ни одно из предложений не является окончательным, и Yellow намерена добиваться одобрения судом одного из пакетов в пятницу, сказал он.
Акции Yellow были ненадолго приостановлены после того, как агентство Bloomberg сообщило о слушаниях. Акции упали на 44,8% и закрылись на отметке $1,70.
Yellow подала иск о защите в суд в воскресенье после увольнения почти всех своих 33 000 работников. Компания заявила, что планирует ликвидироваться после того, как столкнулась с длительными финансовыми проблемами и спором с профсоюзными лидерами по поводу усилий по активизации деятельности.
Продажа при банкротстве
По словам Нэша, транспортные терминалы, прицепы и грузовики компании должны стоить достаточно, чтобы погасить обеспеченный долг на сумму более 1 миллиарда долларов. Этот долг включает в себя более 700 миллионов долларов, причитающихся Казначейству США за спасательный кредит, полученный Yellow во время пандемии Covid-19.
Два конкурирующих кредитора “сделали бы это немного дешевле”, - сказал Нэш американскому судье по делам о банкротстве Крейгу Голдблатту в среду. По словам Нэша, Apollo и другие кредиторы из ее группы предложили краткосрочный кредит, который позволил бы немедленно рефинансировать более 500 миллионов долларов и наложить ограничения на процесс ее ликвидации.
“Мы изо всех сил сопротивлялись этому”, - сказал Нэш о рефинансировании, известном на языке банкротства как сворачивание. Предложение Apollo было заблокировано до того, как компания подала иск по главе 11 в августе. 6. Yellow имеет возможность заменить этот пакет финансирования, если сможет получить более выгодное предложение.
Деннис Данн, юрист, представляющий инвестиционные фонды, управляемые Apollo, описал рассматриваемые альтернативные варианты финансирования банкротства как “незавершенные” предложения, которые могут не совпадать.
По словам Данна, Apollo обеспокоена тем, что предложение NFN может ослабить права существующих кредиторов на активы Yellow. У Apollo не было возможности ознакомиться с предложением Эстеса, которое Данн описал как просто выражение заинтересованности, но может быть вариантом, если кредит по главе 11 является младшим по сравнению с залогами существующих кредиторов, сказал он.
Подробнее: По кредиту Yellow's Apollo выплачивается 17%, что подталкивает к погашению казначейского долга
Юрист по НБН Эрик Уинстон сказал, что альтернативное финансирование, предлагаемое его клиентом, обеспечивает Yellow лучшие экономические условия и дает фирме больше времени для продвижения своих терминалов и грузовиков потенциальным покупателям. По словам Уинстона, НБН также был готов оспорить предложенный Apollo кредит на банкротство.
Нэш сказал, что Эстес предложил продлить контракт Yellow на 230 миллионов долларов, больше, чем предложил Apollo за 142,5 миллиона долларов, по более выгодной ставке. По словам Нэша, предложенный Эстесом кредит будет иметь процентную ставку на 2% ниже, чем 17%, предлагаемые Apollo и другими кредиторами, и предусматривает более низкую комиссию.
“Мы надеемся, что это не приведет к дополнительной задержке и ухудшению качества”, - сказал Данн во время слушания, которое проводилось с помощью видеозаписи.
Yellow столкнулась с многолетним финансовым стрессом. Компания предотвратила подачу заявления о банкротстве в 2009 году после того, как держатели облигаций согласились обменять долг на акционерный капитал, но в 2011 году ей снова пришлось проводить реструктуризацию.
Дело подано в Yellow Corp. 23-11069, Окружной суд по делам о банкротстве США, штат Делавэр (Уилмингтон).
©2023 Bloomberg L.P.
