Промсвязьбанк (ПСБ) сохраняет прогнозную стоимость акций Сбербанка на уровне 320 рублей за штуку на горизонте года, что предполагает потенциал роста 21% от текущего уровня, рекомендация - "покупать", сообщается в комментарии главного аналитика Дмитрия Монастыршина.
"Сбербанк опубликовал результаты по РСБУ за семь месяцев 2023 года. Рост портфелей эмитента ускорился с началом цикла повышения ключевой ставки: +2,7% м/м по юрлицам против +1,4% в июне (без учета валютной переоценки) и +2,8% м/м по физлицам против +2,6% в июне (без учета секьюритизации). Чистый процентный доход вырос на 39% г/г за счет роста бизнеса и низкой базой прошлого год. Чистый комиссионный доход: +21% г/г, показатель остается на высоком уровне. CIR (отношение операционных расходов к доходам) составил 22% за 7М23, что заметно ниже показателя за 7М22 (33%). Показатель COR (стоимость рисков) начал расти с II квартала и на конец июля достиг 1,4% против 1,3% за полугодие. Пока наблюдаемый рост резервирования выглядит некритично для динамики прибыли. Банк ожидает, что чистая прибыль в 2023 году превысит докризисный уровень в 1,2 трлн рублей, - указывает эксперт. - По-прежнему ждем достижение уровня в 1,4 трлн рублей и сохраняем целевую цену обыкновенных акций Сбербанка на ближайшие двенадцать месяцев на уровне 320 рублей (потенциал - 21% от текущей цены в 265 рублей, ожидаемая дивидендная доходность составляет около 12%), рекомендация - "покупать".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
