Москва. 10 августа. ИНТЕРФАКС - "БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") начал аналитическое освещение Fix Price, сообщается в обзоре инвесткомпании.
Прогнозная стоимость депозитарных расписок компании, рассчитанная аналитиками, составляет 510 рублей за штуку, рекомендация для этих бумаг дается "держать".
Как отмечают эксперты, Fix Price обладает привлекательными перспективами долгосрочного роста, однако в 2023 году они ждут смешанных результатов как с точки зрения роста, так и рентабельности.
"Розничный оборот в России вернулся к годовому реальному росту в апреле-мае, что позитивно для Fix Price. Однако мы видим ряд факторов, которые окажут давление на ее рост и рентабельность в 2023 году: высокая база сравнения за первое полугодие и ослабление рубля с начала года. Последнее может негативно сказаться на рентабельности, поскольку доля импортируемых товаров в розничной выручке Fix Price в 2022 году составила 24%. Мы ожидаем замедления роста выручки до 8% и снижение EBITDA на 6% в 2023 году (до МСФО 16). Между тем в 2024 году прогнозируем ускорение роста выручки до 19%", - пишут они.
Как полагают аналитики, перспективы редомициляции и дивидендов потенциально позитивны для бумаги.
"Fix Price зарегистрирована на Кипре и, в результате, приостановила дивидендную политику в 2022 году. Компания не сообщала о перспективах смены юрисдикции. Однако недавние изменения в законодательстве РФ могут ускорить этот процесс. Смена "прописки" может иметь различные последствия для инвесторов, но для бумаг, торгующихся на Мосбирже, позитив более вероятен: это может позволить Fix Price возобновить выплату дивидендов (по нашим оценкам, коэффициент выплат в 50-100% от чистой прибыли за 2023 год соответствует доходности в 4-8%)", - говорится в отчете.
Текущая стоимость расписок Fix Price составляет порядка 409 рублей за штуку.
