Генеральный директор Tapestry (TPR) Джоанн Кревуазера считает, что ее модный дом заключил выгодную сделку на этой неделе, даже если рынок изначально видит это иначе.
"Это очень привлекательная комбинация", - сказал Кревуазера в интервью Yahoo Finance Live (видео выше) в пятницу. "Мы создаем мощный глобальный дом культовых модных брендов".
Tapestry шокировала Уолл-стрит в четверг, объявив, что потратит по 57 долларов за акцию на покупку конкурирующей Capri Holdings (CPRI) общей стоимостью предприятия в 8,5 миллиарда долларов. В результате сделки Tapestry — управляющий Coach, Кейт Спейд и Стюарта Вейцмана — получит контроль над Versace, Michael Kors и Jimmy Choo примерно к 2024 году.
Акции Capri выросли на 55% до 53,90 доллара в четверг. Но акции Tapestry упали на 15,93% до 34,67 доллара, поскольку некоторые эксперты начали сомневаться, нужно ли компании нажимать на спусковой крючок и не переплатила ли она за Capri.
Tapestry заплатила "приличную сумму компании, которая, на мой взгляд, просто не была такой уж здоровой", - сказала Yahoo Finance Полин Браун, бывший председатель правления LVMH в Северной Америке.
Кревуазера считает, что сделка со временем подтвердит свою правоту, поскольку ее C-suite извлекает выгоду из экономической эффективности объединенной компании и расширяет ее на быстрорастущем азиатском рынке роскоши.
Вот несколько важных моментов из таблицы терминов:
Цена покупки Capri выросла на 39% по сравнению с ценой закрытия в среду.
Ожидается, что через три года после закрытия сделки синергия затрат составит 200 миллионов долларов.
Несмотря на сделку, был утвержден ежеквартальный дивиденд в размере 17%.
Сделка будет финансироваться за счет сочетания нового долга и денежных средств на балансе.
Сделка знаменует собой следующую главу для Crevoiserat в Tapestry.
Кревуазера присоединился к Tapestry в 2019 году в качестве финансового директора после успешной работы в Abercrombie & Fitch в качестве финансового директора и главного операционного директора. В октябре 2020 года Кревуазера был назначен генеральным директором на фоне ожесточенной борьбы за владельца Coach и недавно приобретенных брендов Kate Spade.
Давний руководитель розничной торговли быстро предпринял шаги по сокращению расходов на сотни миллионов долларов за счет закрытия магазинов и сокращения численности персонала в корпорациях. Она также рассказала о том, как выводятся на рынок новые сумки и аксессуары, и это помогло держать запасы под контролем, а маржу — на высоком уровне.
"Теперь у нас будет 33 000 сотрудников по всему миру", - сказала Кревуазера, размышляя о сделке и своей 35-летней карьере в розничной торговле. "Я думаю, что это мощная возможность, к которой мы не относимся легкомысленно. Я думаю, что это укрепит наш рост в будущем".
Между тем, сделка также представляет собой продолжающийся поток сделок в сфере товаров класса люкс.
За последние три года LVMH (LVMUY) потратила 15,8 миллиарда долларов на покупку Tiffany & Co. и 3,5 миллиарда долларов на контрольный пакет акций Birkenstock.
И только в этом году Kering купила 30% акций Valentino за 1,7 миллиарда долларов и потратила 3,8 миллиарда долларов на приобретение элитного производителя ароматов Creed.
Со своей стороны, Capri потратила 2,1 миллиарда долларов на покупку Versace в 2018 году и 1,2 миллиарда долларов на Jimmy Choo в 2017 году.
Брайан Соззи - исполнительный редактор Yahoo Finance. Следите за Sozzi в Twitter @BrianSozzi и в LinkedIn. Советы по сделкам, слияниям, ситуациям с активистами или чему-то еще? Электронная почта brian.sozzi@yahoofinance.com .
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
