(Bloomberg) -- Значительное большинство держателей облигаций PDC Energy Inc. заявляют, что не будут выставлять свои облигации на торги после приобретения компании Chevron Corp., поскольку компенсация за своп слишком низкая, по словам людей, осведомленных в этом вопросе.
Держатели облигаций организовались ранее на этой неделе с помощью Credit Roundtable, группы по защите интересов инвесторов. Barclays Plc, которая консультирует Chevron по обмену долговыми обязательствами, была уведомлена, сказали люди, попросившие не называть их имен, поскольку обсуждения носят частный характер.
На прошлой неделе Chevron предложила обменять облигации PDC с 5,75%-ным погашением в 2026 году на новые облигации с тем же купоном и сроком погашения, выпущенные одним из ее подразделений. Держатели облигаций, которые согласятся принять участие до истечения крайнего срока - 16 августа, могут получить 1001 доллар новых облигаций Chevron за каждые 1000 долларов долга PDC, которые они вернули.
Компенсация не дотягивает до уровня в 101 цент на доллар, который часто требуется в документации по облигациям после “смены контроля”, такой как приобретение. Согласно условиям облигаций PDC, сделка с Chevron не привела к изменению положения о контроле, поскольку рейтинг долга не был понижен, согласно материалам кредитного круглого стола.
Представитель Chevron отказался от комментариев, в то время как представитель Barclays не ответил на запросы о комментариях.
По данным Trace, в четверг банкноты PDC торговались на уровне 100,625 цента за доллар.
Предложение от Chevron также потребует от держателей облигаций согласия на отмену определенных требований к отчетности и мер защиты инвесторов, известных как ковенанты. По словам людей, группа кредиторов считает, что она должна получить дополнительную компенсацию, чтобы согласиться на эти условия.
“В понедельник, 7 августа, Кредитный круглый стол, работающий с Хулиханом Локи, опубликовал предупреждение о корпоративных действиях, чтобы предоставить членам и участникам рынка краткое изложение предложения об обмене и запроса согласия, связанного с корпорацией Chevron, Chevron U.S.A. и PDC Energy, Inc. Предупреждение частично вызвало существенную реакцию со стороны существующих держателей”, - сказал представитель Credit Roundtable в отдельном заявлении.
Представитель Houlihan Lokey не сразу ответил на запрос о комментариях.
В мае Chevron согласилась приобрести PDC в рамках сделки по продаже всех акций на сумму 6,3 миллиарда долларов. Сделка по приобретению базирующегося в Денвере производителя нефти и природного газа завершилась на этой неделе и является частью усилий по расширению бурения в бассейне Денвер-Джулсбург в штате Колорадо.
-- При содействии Кевина Кроули.
©2023 Bloomberg L.P.
