Walmart (WMT) лучше всего покажет инвесторам почти идеальный квартал, когда представит результаты до открытия рынка 17 августа.
В противном случае акции могут рухнуть под тяжестью завышенных ожиданий.
Акции крупнейшего в мире ритейлера и компонента Dow Jones Industrial Average (^DJI) находятся на 52-недельном максимуме после роста на 13% с начала года. Для сравнения, индекс Dow вырос всего на 9% за год, а конкурирующий Target (TGT) упал на 13% из-за резкого снижения продаж и прибыли.
При форвардном соотношении цены и прибыли, кратном 24,5 раза, акции Walmart торгуются с небольшой премией к своему среднему историческому показателю в 21,9 раза.
Оптимистичный прогноз для акций Walmart
Сделка Walmart bull сработала так хорошо в первую очередь потому, что дискаунтер считается победителем на рынке в 2024 году.
Новый опрос потребителей, проведенный инвестиционным банком Stifel в понедельник, показал, что Walmart имеет "самые высокие намерения совершать покупки" по сравнению с аналогами. Более того, работа Стифела показала, что Walmart "удерживает покупателей с более высоким доходом, зарабатывающих более 100 000 долларов в год".
В общей сложности 71% домохозяйств, зарабатывающих более 100 000 долларов в год, совершали покупки в Walmart в 2023 году по сравнению с 50% в Target и 31% в Costco (СТОИМОСТЬ).
"Наш опрос потребителей остается наиболее благоприятным для акций Costco и Walmart, поскольку каждая из них имеет наилучшие возможности для поддержания роста акций в условиях растущей конкуренции в сфере расходов в США", - сказал ведущий аналитик исследования Марк Астрачан.
"Что касается акций Walmart, то мы по-прежнему наблюдаем скорее рост, чем снижение по сравнению с текущими уровнями", - добавил Астрачан.
Целевая цена Astrachan на Walmart в 167 долларов предполагает рост акций примерно на 4% по сравнению с текущими уровнями.
Другие люди на улице настроены еще более оптимистично в отношении Walmart, и по причинам, не связанным с тем, что компания собирает больше долларов у семей, испытывающих нехватку наличных.
"Мы также хотели бы отметить две значительные возможности, открывающиеся перед Walmart, включая ее быстрорастущий медиа-бизнес, поскольку компания стремится войти в топ-10 рекламодателей в США, а также ее продолжающийся рост в сфере здравоохранения, усиленный недавним прекращением партнерства с National Vision", - отметил аналитик Guggenheim Роберт Дрбул в своем отчете. записка в понедельник.
Дрбул сказал, что существует "значительный потенциал создания ценности" за счет "альтернативных источников дохода", таких как реклама, услуги по выполнению заказов, финансовые услуги и здравоохранение.
Давний аналитик розничной торговли также считает, что доли Walmart в Walmex (Walmart Mexico), Flipkart, PhonePe, JD.com , и Dada Nexus не получают должной оценки на рынке.
По оценкам Дрбула, только стоимость этих предприятий в настоящее время составляет в общей сложности 155 миллиардов долларов. Walmart инвестировала в этот бизнес 93 миллиарда долларов, при этом ее крупнейшие доли в Flipkart (84%) и PhonePe (84%).
Дрбул определил, что акции Walmart стоят 180 долларов, что примерно на 12% выше текущего уровня.
"Мы считаем, что его сильная позиция позволяет Walmart ускорить инвестиции в свою инфраструктуру и должна позволить полностью оптимизировать его стратегию, что, в свою очередь, ускорит выручку Walmart и темпы роста прибыли в средне- и долгосрочной перспективе", - сказал Дрбул. "Walmart наращивает более диверсифицированную базу прибыли благодаря растущему рынку и услугам по выполнению заказов, рекламе, финансовым услугам, монетизации данных и своим предложениям в области здравоохранения".
Но, несмотря на "бычий" пример с Walmart, не следует упускать из виду тот факт, что ритейлер должен добиваться исключительных результатов здесь и сейчас.
Что-то меньшее может привести к тому, что акции Walmart будут уценены, как купальный костюм не по сезону.
Брайан Соззи - исполнительный редактор Yahoo Finance. Следите за Sozzi в Twitter @BrianSozzi и в LinkedIn. Советы по сделкам, слияниям, ситуациям с активистами или чему-то еще? Электронная почта brian.sozzi@yahoofinance.com .
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
